荷兰停供芯片，阿斯麦CEO首次表态：这次或许反过来了

阿斯麦CEO在11月16日直言“这次可能反过来了”，欧洲车企已不等审批把晶圆送往中国东莞封测再运回欧洲

起因不复杂，影响却很深

2025年荷兰政府提前半年执行出口新规，把DUV设备的许可门槛从7纳米下调到14纳米，ASML的1970i、1980i等中阶机型被纳入许可证管理，审批周期延长到90天，同时把测量检测设备和计算光刻软件列入管控清单，连对华晶圆出口也收紧

当政策从“精准限制”变成“笼统封堵”，脆弱的供应链被直接推到风险边缘

富凯在电视采访里没有绕弯子

“关键在于在局势升级前进行沟通，而这一次可能是反过来了，”他补充说，“这事关重大”

这句话既是判断，也是提醒

ASML是全球唯一能量产高端光刻机的公司，掌舵人开口意味着企业层面的耐心和空间正在被消耗

供应链的紧绷，已经不是预测，而是现实

企业需要的是确定性，而不是每90天一次的审批等待

过去的逻辑是技术管制守住高端门槛，现在的变化是管制开始挤压中间环节，从机器到配套软件再到晶圆流转，层层加码

当政策触到大量民用、成熟产品时，产业链的反作用就会更快抵达决策者桌面

车企的选择说明了一切

欧洲几家整车厂直接从安世在欧洲的工厂拿晶圆，半成品运到东莞封装测试，再运回欧洲，完整避开荷兰的出口审批

这条路径不花哨，却有效

汽车的电池管理、驱动控制、底盘安全这些“基础芯片”不夺目，但停一颗就停一条生产线

有人会问，这算不算走漏洞

答案也不复杂

这不是投机，是被政策逼出来的应急操作，目的是让车还能按计划下线

荷兰方面说要防止高端技术外流，但车规级的很多芯片并不涉及敏感门类，流程标准、工艺成熟，封测阶段更是后期加工

一刀切的代价，是把非敏感产品也拖进审批队列里，企业只能在规则允许的空间里另起路径

政策想控方向，市场要保节奏，两者谁来为停工停产买单，这是个现实问题

外部风浪未平，内部又起波澜

安世的矛盾公开化，中国公司回击总部批评，同时摊出一笔账

荷兰总部拖欠安世中国10亿元人民币

这不是一家企业的情绪化争执，而是供应链失序后的连锁反应

出口受阻，合同执行和回款节奏被打乱，工厂的生产计划跟着乱

企业的“内讧”，其实是产业链被政策拉扯后的痛点外露

最新动态不算乐观

截至11月18日，荷兰并未调整出口管制，ASML没有进一步动作，欧洲车企还在维持“绕行”模式，国内半导体板块承压走低

越拖越难，越难越绕

长此以往，规则被企业用脚投票改写，这不是任何一方愿看到的局面

把焦点从一国一企拉回行业全局，数据给出另一种坐标

2025年9月全球半导体销售额695亿美元，同比增长25.1%，第三季度达到2084亿美元，环比增长15.8%

全年预计7280亿美元，2026年有望突破8000亿美元，行业在加速跑

存储端更直观，高带宽内存的订单排到2027年，服务器SSD销售额创新高

晶圆代工计划在2026年调涨3%到5%，先进制程产能成为核心战场

当需求把行业往前推，任何拖慢供给的措施都会被更大的替代冲动抵消

国内的应对并非喊口号

产业链自主可控在加速，设备国产化的目标更明确

行业券商的判断很直白

“荷兰的‘釜底抽薪’强化了国产化的紧迫性和确定性”

AI相关芯片的供需缺口继续扩大，带动存储需求抬升，行业分析师预期2030年产业规模有望冲击万亿美元

这不是情绪，而是盈利动机带来的配置变化

看两个对比，路径几乎雷同

美国在2024年扩大对高端AI芯片与先进制程的管制，结果是企业推出“合规版”产品保住市场，国内厂商加速研发，2025年量产良率提升到85%以上

日本在2023年收紧光刻胶和氟化氢等材料出口，国内厂商加码自研，韩国与欧洲材料趁机补位，日本企业订单下滑，2025年部分非敏感材料被适度放宽

政治决定能设门槛，市场行为会找楼梯

这场荷兰的“紧缩”把一条线拉得很清楚，政策可以定方向，但无法替代产业的运行逻辑

沟通不是姿态，而是避免升级的最低成本方法

富凯说“这一次可能反过来了”，反过来的不是技术优劣，而是依赖关系

当欧洲的车还要下线，当亚洲的封测更稳更快，谁被谁需要，是算得出来的账

中方的表态也很具体

对合规的民用芯片出口给出豁免，不人为制造障碍，维护全球供应链稳定

在不扩张不收缩的中线，留出企业把货做完、把账结清的空间，比任何强硬表述更能减少摩擦

真正有效的解决，可能不是再签一纸协定，而是把流程拨回常态，让每个环节按专业做事

市场的反制已经发生，政策的修正尚未到来

问题剩下两个，什么时候愿意坐下来把审批规则做细做准，谁来承担这段时间损失的社会成本

答案不需要争论，企业每天的发货单已经在写

全球半导体的下一阶段不是谁说了算，而是谁更能跟上需求和效率的节奏

把产业链的融合当作现实，尊重市场规律，才是让这场风波安静下来的方法

最终能让所有人受益的选择，是退回专业与常识