存储芯片价格疯涨50% 手机电脑出货承压洗牌加剧

中经记者 陈佳岚 广州报道

全球消费电子市场的未来前景正因存储价格的飙升而蒙上阴影。存储元器件价格持续攀升，以智能手机、笔记本电脑为代表的消费电子产品未来生产出货预期被下调。

11月17日，《中国经营报》记者从TrendForce集邦咨询获悉，该机构下修2026年全球智能手机及笔记本电脑的生产出货预测，从原先的年增0.1%及1.7%，分别调降至年减2%及2.4%。

根据TrendForce集邦咨询的观点指出，2026年全球市场仍面临不确定性，通胀持续干扰消费市场表现，更关键的是，存储器步入强劲上行周期，导致整机成本上扬，并将迫使终端定价上调，进而冲击消费市场。基于此，下修手机和笔记本电脑2026年的生产出货量预测。此外，该机构表示，若存储器供需失衡加剧，终端产品售价上调幅度或超出预期，生产出货预测仍有进一步下修风险。

存储价格持续上涨 终端厂商被传暂缓采购

存储芯片市场价格持续上涨不仅向终端产品定价传导压力，也引发了市场对终端厂商采购策略的关注。

近日，有媒体报道称，多家手机厂商已经暂缓了本季度的存储芯片采购，小米、OPPO、vivo等厂商相关库存普遍低于两个月，部分厂商DRAM（动态随机存取存储器）库存低于三周，在犹豫是否接受原厂（美光、三星、SK海力士）接近50%涨幅的报价。

针对此事，记者也向小米、OPPO、vivo等手机厂商进行求证，但多数终端厂商均以“没有回应”为由回避置评。不过，也有多位行业人士及分析师向记者表示，手机厂商暂停采购存储芯片的可能性极低。

TrendForce集邦咨询分析师黃郁琁对记者解释道：“在预期后续价格持续上涨、供给缺口无法缓解，以及自身库存已所剩无几的情况下，暂停采购存储芯片无异于主动放弃市场份额，导致规模快速下滑。”她认为，面对高昂的成本压力，智能手机品牌更可能采取的策略是上调终端产品售价，以覆盖不断攀升的元器件成本，维持公司运营。

目前，主流手机厂商采购存储芯片的主要模式是直接向存储原厂采购。而从市场格局来看，存储芯片原厂拥有强大的定价权。数据显示，在过去三个季度的手机DRAM营收中，三星约占40%，SK海力士与美光科技各占20%～25%。黃郁琁指出，2025年第四季度的报价走势显示，原厂之间已进入竞价模式，在相互拉抬下，预估最终议定的价格将彼此接近。

对于当前市场的紧张氛围，一位存储原厂的人士也给出了自己的解读：“近期关于‘厂商暂缓采购’的说法，更多是市场炒作行为。手机厂商自身库存本就不多，生产流水线也需要正常运转，因此不会暂停采购，只是存储芯片采购价格确实出现了显著涨幅。”

有手机厂商人士对记者表示：“再贵也要生产，就看各家库存管控策略了。”

成本持续传导 手机成本明年或再增5%～7%

无论采购争议如何，存储芯片涨价对手机行业的成本冲击已成为不争的事实。结合2025年下半年以来的行业数据、厂商表态及手机新品价格来看，不难看出，智能手机存储元器件的价格上涨已切实传导至终端产品成本端。

从10月集中亮相的安卓新机来看，涨价成了绕不开的关键词。vivo、OPPO、iQOO、真我、红米等品牌的新机定价较上一代都有不同程度涨幅。

iQOO产品副总裁罗锋此前谈及新品定价上涨的原因时对记者直言，“对于iQOO来说，一个是屏幕，另外一个就是存储。”

在小米调整Redmi K90标准版12+512GB版本首销月内直降300元引发关注后，小米集团创始人雷军回应直言，“内存涨价实在太多，希望大家能理解我们这份诚意。”

TrendForce集邦咨询最新研究指出，2025年智能手机存储器价格上扬主要由DRAM带动。2025年第四季度DRAM合约价格对比去年同期上扬逾75%，以存储器占整机BOM cost（物料成本）约10%～15%估算，2025年该成本已被垫高8%～10%。随着DRAM及NAND Flash（非易失性闪存存储器）合约价格仍持续攀升，预估明年整机BOM cost将在今年的基础上再提升约5%～7%，甚至可能更高。

11月17日晚间，中芯国际（688981.SH）发布的投资者关系活动记录表中的内容也侧面证实，当前手机市场的存储芯片特别紧缺，价格也涨得非常厉害。

“存储大周期对晶圆制造业带来的是正面影响，但对终端厂商OEM来说，确实带来了价格压力和供应保障的挑战。”中芯国际进一步表示，虽然手机、家电、工业、汽车等市场都在恢复，消费类、网通市场也都很好，但由于存储器供应的不确定性，没人敢大胆预测出货量一定能增长。同时，存储器价格大涨，但整机售价又很难跟涨，这就使得终端厂商想办法从其他芯片上压价，导致行业竞争更激烈。

低端机首当其冲 “强者恒强”趋势或加剧

高端手机拥有较高的品牌溢价和利润空间，能够通过涨价或配置调整来消化成本上涨。相比之下，中低端机型本就利润微薄，对成本波动极为敏感。

而这一点，从部分终端厂商的财报中也可看到。

‌传音的市场主要聚焦中低端手机领域‌。根据传音控股（688036.SH）此前发布的今年第三季度财报显示，第三季度，传音控股营业收入为204.66亿元，同比上升22.60%，但归母净利润仅为9.35亿元，同比下降11.06%，呈现增收不增利的情况。传音控股在财报中明确指出，利润的下滑主要是受市场竞争以及供应链成本综合影响，营业收入及毛利额减少导致。

11月18日晚间，小米集团（1810.HK）发布第三季度财报，营业收入、净利润同比双增，不过，小米集团在财报中也提到了智能手机销售成本的环比上涨，由2025年第二季度的403亿元增加1.4%到2025年第三季度的409亿元，主要由于智能手机销售额增加及核心零部件价格上涨所致。

Omdia分析师对记者指出，尽管第三季度市场出现回暖，但零部件短缺与成本上升已成为整个行业共同面临的挑战。预计这些影响将在短期内传导至终端产品价格，导致新产品售价上涨，并抑制低端市场的需求增长。

黃郁琁对记者指出，这波急拉的涨势对于毛利较低的低阶智能型手机已经产生影响，甚至有些已进入负毛利状态，加上对这波涨势的预期，品牌厂商们已经开始减少负毛利产品的产出比重。“由于存储器供应紧张状况延续，规模较小的智能手机品牌资源取得难度加大，不排除该市场将进入新一轮洗牌期，大者恒大的趋势将更为明确。”TrendForce集邦咨询还预测到。

CFM闪存市场数据也从侧面印证了存储市场的紧俏态势：2025年三季度全球DRAM市场规模环比增长24.7%至400.37亿美元，NAND市场规模环比增长16.8%至184.22亿美元，第三季度全球存储市场规模连续两季度成长至584.59亿美元，创造季度历史新高。目前内存供应满足率降低，各应用领域供应紧张的局面持续发酵，随着供应商库存水位的进一步下降，DRAM和NAND市场价格已经全面上涨，在此情况下，预计第四季度存储市场规模将续创季度新高。

（编辑：吴清 审核：李正豪 校对：翟军）