和讯投顾阮军：锂电大跌，新能源还有戏吗？

炒电池，大家看到产能在扩张，但是你的毛利率没增加，利润没增加，那家电池的年报依然是比较拉垮的，看不见电池的业绩出现拐点，机构抱团概率也不高，新能源锂电今天死的好惨，新能源还有戏吗？和讯投顾阮军分析，在10月底到11月中旬这段时间其实电池是涨得最猛的，那么涨高了肯定高位有获利筹码，意见会有分歧。昨天晚上我们看到很多机构在中间有分歧分歧，产生的原因是什么？主要的就是说机构认为锂矿价格上涨，电解液价格上涨，但是他们注意到电池生产的企业的业绩或者毛利率并没有提升，那么这样很多机构认为电池行业在毛利率没有大幅度增加，大幅度赚钱的刺激情况下，你要他在明年大幅度扩张产能的可能性不大，那么也就是意味着它上游的锂矿电解液，各种化工的元素和原料，这些价格的上涨空间不大，它不是像第一轮新能源起来，当时的产能不高，随着价格大幅度提升，整个电池企业的利润也越来越好，他们拼命要求扩展，他们扩展带来了上游的采购资源的价格上涨，所以说正是由于这个因素存在导致的未来很多机构认为电解液锂矿价格上升的空间有限，它不是像第一波的，我们所看到20年当时的新能源起来无限炒高，它中间有一个上限，可能最多会保持一个高位的强势震荡。

我们前面一直所聊到的机构为什么愿意抱团科技？因为是看到了科技的业绩是高速的猛增的，炒电池大家看到产能在扩张，但是你的毛利率没增加，利润没增加，那家电池的年报依然是比较拉垮的。看不见电池的业绩出现拐点，机构抱团概率也不高，今天正好出现了第一次的分歧，第一次分歧大家可能就要等待年报的业绩的检验和一季报检验这个时间大的跨的周期都会比较久，有可能要到12月底到明年的1月份左右，但是小周期我觉得很简单，明天如果说低开能拉回来，那我估计多头还相对比较强势，应该还能维持一段时间，但是由于有分歧了多空双方就像科技啊它的股价不会像前期那种比较大家合力的在往上抬高了，有人抬高也会有人卖了，那如果是明天低开反抽一下再破新低，再跌5个点以上，那其实趋势就很明确了，拐点向下了，那这样整个电池的调整的周期就不是以天和周来算了，有可能以月来算了，可能会调整一个多月，正好要调整到年底到明年的1月份。

那这个时候大家既看清楚业绩的增速，也看清楚业绩的拐点，那么机构愿意抱团的，重新进场不愿抱团的，有可能放弃以后再寻找新的方向去报答，不建议大家明天去抄底。如果说电池拐点真的出来，把后续震荡整理完成以后，业绩明确抱团了以后大家再进场，我估计真正的业绩出现在抱团，那它后面的那个空间相对比这波有可能还要强还要猛，那这样你就不用担心你会踏空，买进去的时候相对会更安心一点。如果说短期你冲一个反弹的机会去搏进去，但是后续震荡你可能会很难受，真正的业绩完整出来了，你也不能拿得住。对于这些强势股的短期回调，你在和大盘做反弹的时候一定要区别开以后都会碰到这个情况，大盘跌三四天了，我们明天超的反弹是搏大盘的反弹，这波超跌的反弹，而不是搏强势股的再重新高。