与巴菲特“反向而行”！对冲大佬阿克曼旗下潘兴广场Q3减持谷歌(GOOGL.US)

智通财经获悉，对冲基金大佬比尔·阿克曼旗下的潘兴广场资本管理公司公布了截至2025年9月30日的第三季度持仓报告(13F)。统计数据显示，潘兴广场第三季度持仓总市值为146亿美元，上一季度总市值为137亿美元，环比增长6.6%。潘兴广场在第三季度的持仓组合中，没有新增、增持个股，同样也没有清仓个股，减持了4只个股。其中，前十大持仓标的占总市值的99.29%。

在前五大重仓股中，优步(UBER.US)、Brookfield(BN.US)与Howard Hughes Holding(HHH.US)仍位列持仓股前三位，按持仓市值计算，占其投资者组合比例达50%。而餐饮品牌国际(QSR.US)因遭到减持而从二季度的第四位下滑至第五位，持仓数量环比下降0.37%。

此外，继第二季度具有里程碑意义的增持之后，亚马逊在投资组合中的持仓比例为8.73%，持仓数量环比保持不变。这种建仓后的稳定性表明，阿克曼对亚马逊的规模感到满意，认为它是一家规模可观但又稳健的科技股持仓，既能提供对云计算、电子商务和广告的多元化投资，又不会过度集中。

从持仓比例变化来看，潘兴广场三季度仅卖出汉堡王母公司餐饮品牌国际(QSR.US)、优步(UBER.US)。

值得注意的是，虽然，潘兴广场13F 披露中并无大幅买入，但该基金聚焦于集中型策略。它持续持有保险公司Brookfield、房企Howard Hughes等大仓，被认为是阿克曼打造“现代伯克希尔”的长期战略。

然而，该基金在三季度的一项举措却与伯克希尔截然相反。虽然谷歌-C(GOOG.US)位列潘兴广场的第四位，持仓数量较上一季度未出现变化，但是潘兴广场在三季度减持了谷歌-A(GOOGL.US)，持仓数量环比下降9.68%。而沃伦·巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦(BRK.A.US,BRK.B.US)在最新监管申报文件中披露，于今年三季度末新建仓谷歌-A，持仓规模达43亿美元，使其跻身伯克希尔第十大股票投资。

因为阿克曼本身是非常具争议性、公众关注度高的投资人，他的组合稳定性、战略路径转向具有较大新闻价值。影响力体现在战略布局和市场心理：市场会关注他对某只股票或行业的长期看法，特别是他公开发表投资理念时(如 ESG、估值判断)。在收购与对公司治理有发声权时，影响力会被放大。

所以影响力不来自仓位数量，而来自他的长期性和公开表达性。他做的是“可以解释的投资”，这恰恰让其13F披露具有外溢影响力：他只持少数几只股票，但每一只都是深度长期的战略锚点。这意味着他的每一个增减仓，背后往往是对行业或公司未来3至5年的判断，而不是季度级别的博弈，这也让市场再度聚焦于谷歌的前景。

而从近期谷歌的表现来看，阿克曼的观点似乎与市场相反。今年以来，谷歌股价累计大涨46%，受益于人工智能需求强劲，推动云计算业务持续增长。此前，在谷歌公布超预期的第三季度业绩后，华尔街分析师普遍上调该公司目标价，认为谷歌正展现“多引擎同时加速”的增长格局。