满屏涨停！锂电产业链狂飙

11月17日下午，碳酸锂期货主力合约涨停，涨幅9%，报95200元/吨。

A股盘面上，锂电池概念股同步大涨，容百科技收获20%幅度涨停，孚日股份、盛新锂能、融捷股份、大中矿业等多股涨停，大中矿业近期录得“14天7板”。

消息面上，在“第十届动力电池应用国际峰会(CBIS2025)”上，赣锋锂业董事长李良彬表示，2025年全球碳酸锂需求在145万吨，但由于下半年需求增长，预计全年需求数据更新到155万吨。同时，供应能力在170多万吨，有20万吨左右的过剩，所以价格今年比较低迷。他预测，2026年碳酸锂需求会增长30%，需求达到190万吨，同时供应能力经过评估后应该是增长25万吨左右，供需基本平衡，碳酸锂价格有探涨空间。如果明年需求增速超过30%，甚至达到40%，短期内供应无法平衡，价格可能会突破15万元/吨甚至20万元/吨。

据上海证券报，大地期货研究员张听雨表示，2026年碳酸锂将呈现供需双强的格局，预测全球供应207.8万吨、需求197.7万吨，过剩幅度相较今年改善明显。判断碳酸锂价格底部在2025年已经显现，后续会延续中枢抬升，但是由于该品种波动弹性较大，反弹不会一蹴而就。

张听雨认为，2026年，碳酸锂供应端要关注江西云母矿换证的问题。此外，进入9万价格区间后，此前由于价格原因没有扩产的项目是否加速建设，此前减产的项目是否加速回归，这些变动都需要重点关注；需求端主要关注明年动力端的补贴能否延续，以及商用车（重卡等）销量是否延续强劲；储能方面，重点关注内蒙古、宁夏等地的政策，目前判断2026年独立储能的装机量大概率会超预期。

东吴证券预计，在动力与储能电池排产、销量高增的带动下，锂电整体需求在2025年有望同比增长约40%，2026年有望继续保持25%以上增速，行业供需格局明显好转。

电动汽车市场表现强劲，也带动电池需求高企。中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，10月国内动力电池装车量达84.1GWh，同比增长42.1%。其中，磷酸铁锂电池装车量67.5GWh，同比增长43.7%，市占率升至80.3%。

据了解，磷酸铁锂正极龙头企业已启动新一轮议价，对部分客户上调报价每吨约1000元至2000元，价格底部拐点逐步显现。

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编辑|金冥羽 潘海福

校对|陈柯名

封面图片来源：视觉中国

每日经济新闻综合央视财经、上海证券报、财联社、公开资料