14亿，又一家知名CRO被卖了！

11月13日，艾迪康控股宣布签署最终股份购买协议，以基础对价2.04亿美元（约14.8亿元人民币）收购JSR Life Sciences所持冠科生物（Crown Bioscience International）全部已发行股份，不包括旗下生物样本企业。该交易预计将于2026年年中完成。

Crown Bioscience是一家全球合同研究组织（CRO），提供发现、临床前和转化平台和服务，以推进肿瘤学和免疫肿瘤学药物的发现和开发。

交易完成后，Crown Bioscience将作为Adicon所有的独立实体运营，保持其科学领先地位和全球客户关系，同时受益于Adicon的互补能力和战略资源。Adicon完全有能力从中国不断扩大的精准诊断需求和全球生物制药创新趋势中获得增长。

本次交易对价由三部分构成：

1、1.2亿美元首付款；

2、最高4000万美元的2026年盈利支付款（基于2025年业绩目标达成情况）；

3、最高4400万美元的2028年递延对价（基于2027年业绩目标达成情况）。

资金安排方面，艾迪康将通过6000万美元银行贷款及不低于8000万美元的股权或类股权融资解决。交易完成后，冠科生物将作为艾迪康控股旗下的独立实体继续运营。

关于艾迪康：

艾迪康控股是中国三大独立医学实验室（ICL）服务提供商之一，主要通过全国32个自营实验室为医院和体检中心提供检测服务。

其成立于2004年，于2023年6月30日在港交所主板上市。2024年营业收入29.14亿元，净利润4701.40万元。

2025年5月，艾迪康斥资2.29亿元收购元德维康和元德友勤，拓展血液病诊断领域。

关于冠科生物：

冠科生物是一家全球性的合同研究组织（CRO），专注于药物发现、临床前及转化研究，在肿瘤与免疫肿瘤领域具有显著优势。

该公司拥有1000个肿瘤类器官模型及全球最大规模的商业化PDX模型库，在体内、体外、体外活体及计算机模拟方法方面具备专业能力。冠科生物是唯一提供利用HUB技术的肿瘤类器官服务的临床前CRO。

冠科生物在全球拥有13个设施，分布在美、欧、亚太地区，员工规模1001-5000人。该公司为全球超过1100家生物制药及生物技术公司提供服务，客户群体涵盖全球前20大制药公司，客户重复收入率高达95%。

艾迪康董事会认为，收购冠科生物，将为其带来诸多方面好处：

1、打造全球端到端的实验室服务平台

收购目标公司使本公司可转型为一个全球端到端的实验室服务平台，实现诊断、临床研发及临床前研究的无缝衔接。目标公司获认可为全球领先的CRO，具有强大的肿瘤学及免疫肿瘤学项目组合。通过将本公司的全国临床实验室网络与目标公司于肿瘤学及免疫肿瘤学领域的全球临床前及转化专业知识结合，该合作伙伴关系将优化生物标志物策略、提升转化预测能力、助力生物制药赞助商更有信心并以更快速度推进潜质疗法进入临床开发阶段。

2、临床前体内及体外肿瘤学研究的领先能力

依托全球规模最大的患者来源异种移植（PDX）模型库，以及基于Hubrecht类器官技术（Hubrecht Organoid Technology）构建的、具有卓越转化潜质和患者反应预测能力的先进肿瘤类器官平台，目标公司已建立起涵盖体外、体内及离体研究的全方位专业技术。本公司将持续支持该等创新能力，助力生物制药合作伙伴加速肿瘤药物研发进程，提升转化决策信心。

3、扩大全球影响力及多元化收入来源

目标公司为全球超过1,100家生物制药及生物技术公司提供服务，其中包括全部全球前20大制药公司。此全球客户基础与本公司与中国各地医院及医疗机构的稳固关系相整合，将创建一个联系早期发现与临床验证的创新生态系统。完成后，本公司约23.1%的合并收入将于中国境外产生，使其演变为一个真正的国际平台。

4、扩大机构投资者于本公司的权益

董事认为收购事项为股东及本公司潜在投资者提供一个独一无二的机会，彼等可透过此次机会得以投资一家拥有持续创新能力及庞大客户群体的全球领先专业CRO。董事进一步相信，收购事项将提高机构投资者对本公司的投资兴趣，进一步扩展其股东基础，从而更好地满足CRO领域的投资者需求。

Adicon被公认为中国最大的独立临床实验室服务提供商之一，为合作伙伴关系带来了高通量检测和数据分析方面的互补优势。在全球投资公司凯雷在医疗保健和生命科学行业的广泛网络和资源的支持下，Adicon完全有能力支持Crown Bioscience的增长轨迹。

Adicon董事长兼凯雷亚洲医疗保健主管杨凌女士表示：“此次收购是Adicon发展历程中的一个重要里程碑。凭借Crown Bioscience世界级的CRO能力，Adicon正在扩大其在全球医疗保健价值链中的影响力，从临床诊断到药物发现和转化研究。此次交易强化了Adicon成为生物制药创新和精准诊断领域值得信赖的合作伙伴的愿景。”

在交易完成之前，Crown Bioscience将继续作为JSR Life Sciences的全资子公司运营，预计不会对正在进行的服务、项目或客户关系造成中断。JSR和Adicon致力于平稳过渡，在所有运营中保持最高的质量、合规性和创新标准。

参考：投资观健