新一代电网引爆，电力电子装备迎超级爆发！

何为“新一代电网”？即“能源互联网”，它以互联技术为核心，以配电网为基础，以接入大量的分布式可再生能源为主，通过EMS对分布式能源设备实施广域控制，以提高用电效率的智能能源管理系统！

随着全球范围内的能源与环境的问题越发突出，引发了新能源的广泛应用。中国计划2030年左右80%的一次能源转化为电能使用，促使大量的电力电子装置设备被应用到电网之中。

新一代电网其构造由分布式电源，电网设备、电力电子变压器（也称能源路由器），新型储能设备等组成，其中电力电子变压器是必不可少的核心装备。

在加强全国碳市场建设，加快经济发展全面绿色转型背景之下，作为A股市场投资者的我们又能从中挖掘到哪些投资机会？

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电源设备：政策与需求双轮驱动下的增长机遇

宏观层面看，电源设备行业正迎来需求爆发与政策支撑的双重红利，后期增长确定性强。

市场规模扩张态势明确，2023年全球电源市场规模已突破3500亿美元，预计2025年将超4500亿美元，复合年增长率接近12%，其中清洁电力转换设备赛道更具爆发力，2024至2030年年复合增长率达23.8%。

核心驱动力来自多领域需求共振：5G基建方面，2025年全国基站将突破450万座，单站电源价值量较4G提升60%；数据中心受算力需求驱动，超大型数据中心数量将达120个，电源投资占比升至18%。

2025年8月全国电源工程投资完成额为704亿元，同比减少14.0%；2025年1-8月全国累计电源工程投资额为4992亿元，同比增加0.3%。

政策端持续加码，中国“东数西算”工程配套电源投资超150亿元，2025年绿色通信项目总扶持资金达675亿元。叠加新能源装机需求，光伏风电配套储能带来5-7亿千瓦电源缺口，行业长期看涨逻辑清晰。

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电网设备：高投资与强需求共振，板块指数看涨逻辑明确

2025年8月全国电网工程投资完成额为481亿元，同比+25.6%； 2025年1-8月全国累计电网工程投资额为3796亿元，同比增长14%。

电网设备板块正迎来投资与需求的双重催化，指数后续上涨动力充足。

投资端，2025年国家电网与南方电网合计投资达8250亿元，创历史新高，其中特高压工程投资预计1120亿元，同比增幅34%。另外，藏粤直流等超级工程已启动，单项目投资超532亿元，直接拉动换流阀、GIS组合电器等设备需求，其次，雅鲁藏布江下游水电工程开工，提振藏区电网建设预期。

政策与需求的共振，该行业已悄然获得资本的持续亲睐。

如图，技术层面分析，电网设备板块指数从今年开始月线级别呈现单边趋势上涨，成交量也出现温和放大（未爆量），量价齐升，是非常稳健且具有持续性的走势。

其次，根据神奇九转技术分析工具核心即：通过9根K线形态判断趋势反转（上涨转下跌用“九转序列高9”，下跌转上涨用“九转序列低9”）。目前是月线级别高6，也就意味着离高9还有三个月涨幅，（技术分析，供参考！）。

而需求端，支撑坚实，2025年新能源装机占比将达40%，分布式光伏与充电桩大规模接入推动配网智能化改造，智能配电设备市场规模年增18%以上，特高压设备需求占比已升至35%，核心设备市场规模达2100亿元，叠加国产化率突破90%的成本优势，行业景气度持续攀升，板块指数看涨确定性强。

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电力电子变压器：技术革新与需求升级驱动行业增长

电力电子变压器（PET）作为新一代电力变换核心设备，正凭借技术突破与下游需求升级迎来发展机遇。

需求端，新能源并网、轨道交通、数据中心等场景推动增量需求。2025年全球新能源并网配套PET市场规模预计达48亿元，年复合增长率25%；城市轨道交通领域，PET在再生制动能量回收系统中的渗透率已提升至20%；数据中心高密度供电需求下，高效PET采购量年增30%。技术革新与多元化需求共振，电力电子变压器行业增长潜力显著。

技术层面，高频化、模块化设计取得关键进展，基于碳化硅（SiC）器件的PET效率提升至98%以上，体积和重量较传统变压器减少50%，同时实现电压柔性调节与谐波抑制，满足智能电网精细化控制需求。

国内企业已突破10kV/2MVA级PET产业化技术，国产化率超85%，成本较2020年下降30%，具备规模化应用基础。

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投资展望

新一代电网投资正迎黄金期，2025年国家电网与南方电网合计投资超8250亿元，创历史新高。特高压、配网智能化为核心方向，前者投资预计达1120亿元，后者自动化覆盖率将超90%。

新能源高占比倒逼电网升级，叠加数字化技术渗透，特高压设备、智能配电等领域成投资热点，增长确定性强。

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注：文中所涉公司仅为案例分析，不构成任何投资推荐。市场有风险，投资需谨慎，决策前请务必结合独立研判。