WEMONEY研究室·数字金融周报|险企产品结构重心转向分红险

银行

1.农业银行年初至今股价暴涨68%，市值破2.9万亿，还能继续冲高吗？

近日，农业银行股价报收于8.59元/股，当日上涨3.49%，继续创历史新高，市值达到2.92万亿，继续稳坐A股市值第一。其目前的市盈率（PE）达到10. 4倍（滚动PE），市净率（PB）达到1.1倍，动态股息率降至2.85%，是目前银行板块市盈率唯一突破10倍的上市银行。从年初至今的涨幅来看，农业银行以68.09%位居银行业第一，较第二名青岛银行多涨33个百分点，较工商银行多涨44.77个百分点。从业绩表现来看，2025年前三季度，农业银行营收、归母净利润实现双增，其归母净利润增速在六大行中排名第一。同时，其前三季度贷款总额达到26.99万亿，较上年末增长8.57%，同样在六大行中排名第一。【WEMONEY研究室】

2.经营贷利率“击穿地板”至2.2%，须防套利风险

在信贷市场竞争“白热化”的当下，经营贷利率正不断刷新下限。记者从珠海华润银行深圳地区工作人员处获悉，该行经营贷利率下调至2.2%。利率下行的背后，是银行在按揭贷款需求疲软、零售业务承压的现实下，将目光转向拥有房产和营业执照的小微企业主，将这一客群视为风险可控、资质优良的“蓝海”。与此同时，政策层面持续引导金融资源向实体经济倾斜，也为经营贷扩张提供了助力。然而，需要关注的是，低利率之下易引发资金挪用、虚假经营等套利空间，未来，银行需跳出经营贷价格竞争的窠臼，在普惠与风控之间取得平衡。【北京商报】

3.兴业银行成立金融资产投资公司，注册资本100亿

企查查信息显示，近日，兴银金融资产投资有限公司成立，注册资本100亿元，经营范围包含：非银行金融业务。企查查股权穿透显示，该公司由兴业银行全资持股。【金融一线】

4.宁波银行营收超越北京银行，城商行格局洗牌？最新三季报透露这些信号

当然，在营收绝对金额方面，江苏银行、宁波银行、北京银行、南京银行和上海银行依然排名前五，分别实现营收671.83亿元、549.76亿元、515.88亿元、419.49亿元和411.40亿元，同比增长7.83%、8.32%、-1.08%、8.79%和4.04%。值得一提的是，宁波银行的营收在今年前三季度，全面超越北京银行。而南京银行也超越上海银行，营收排名升至第四位。【WEMONEY研究室】

保险

1.亚太财险偿付能力持续承压：风险评级连挂"C"背后的经营困局

2025年第三季度，保险公司偿付能力报告相继披露，亚太财产保险有限公司（简称“亚太财险”）持续拉响风险警示警报。数据表明，这家注册资本高达40亿元的全国性财险公司，已连续三个季度在风险综合评级中维持C级，这一情况引发了行业的高度瞩目。尽管在三季度，其核心及综合偿付能力充足率环比提升了4.58个百分点，达到115.39%，但这仍难以掩饰其经营层面潜藏的深层挑战。【市场资讯】

2.预定利率降至20年最低，险企产品结构重心转向分红险

近日，多家大型保险公司开始推出“开门红”产品，从产品设计看，更多地向浮动设计的分红险产品转型，即“保证收益+浮动分红”。分红主要来源于保险公司的实际经营盈余，尤其考验险企的投资水平和经营能力。目前，保险预定利率已连续三年下调，今年正式启动动态调整机制，当前预定利率是近20年最低水平。普通型产品从3.5%降至2%，分红型产品从2.5%、2.0%降至1.75%，分红型预定利率降幅较普通型更小，具备相对收益优势。【券商中国】

3.新能源车险崛起，盈利初现

2025年前三季度，我国新能源(4.140, 0.38, 10.11%)商业车险签单保费首次破千亿，达1087.9亿元，同比增长36.6%。上半年太保、平安等头部险企宣布新能源车险业务实现承保盈利。近日，金融监管总局财产保险监管司司长尹江鳌表示，今年9月新能源汽车渗透率已达58%；1-9月新能源汽车商业险投保率达91%，预计今年新能源车险保费将达2000亿元左右，增速超过30%。【观潮财经】

消费金融

1.马上消费金融计划转让超18亿个人不良贷款

近日，马上消费金融股份有限公司发布两期个人不良贷款转让项目的招商公告，该公司将挂牌转让共计18.12亿元不良贷款，加权平均逾期天数在1800天以上。其中，借款本金金额6.94亿元，息费金额（含罚息等）11.18亿元（交易基准日：2025年9月25日）。【信网】

2.年化利率上限降至20% 消费金融迎来“阵痛期”

在“助贷新规”正式实施后，又一场针对持牌消费金融机构新发利率的压降开启。21世纪经济报道记者从多家消金、助贷机构方面了解到，经监管窗口指导，持牌消金机构需从明年一季度开始，将当季整体新发放贷款的平均综合融资成本压降至20%（含）以内。此外，针对小贷行业利率上限的压降政策也正在征求意见中。相较于此前要求在12月中旬将单笔贷款加权平均利率（年化利率，下同）压降至20%以内的监管指导，如今这一要求已给出一定缓冲期，并在一定程度上放宽了利率范围。但对于消金和助贷行业，以及需要“未雨绸缪”的中小银行而言，都存在一定压力。在这样的背景下，有机构推迟融资计划，有机构暂停新发贷款，也有机构开启人员优化。【21世纪经济报道】

3.兴业消费金融一口气放出6期不良贷款转让，未偿本息合计超26亿元

时隔四个多月，兴业消费金融一口气放出6期个人不良贷款（个人消费贷款）转让项目，未偿本息总额分别为3.8亿元、5.2亿元、4.25亿元、2.83亿元、4.33亿元和6.25亿元，6期合计未偿本息总额超过26亿元。加权平均逾期天数从963天到1507天不等，也就是说这些贷款平均逾期已达两年半至四年以上。兴业消费金融为不良资产处置“大户”。上半年，兴业消费金融以48.62亿元的转让规模位居行业第二，仅次于招联消费金融。兴业消金通过大量不良资产转让，直接优化了财务报表，轻装上阵并为拓展新业务创造了条件。【金融科技】

4.中原消费金融第二任总经理落定，邵航升任总经理

中原消费金融迎来一位兼具产业系与银行系消金从业经历的总经理。11月7日，国家金融监管总局河南监管局发布任职资格批复，核准邵航河南中原消费金融股份有限公司（下文简称“中原消费金融”）总经理的任职资格，邵航正式成为该公司第二任总经理。【21金融圈】

5.中银消金公告完成董事长高管等系列变更：称正常人事调整 对经营和偿债能力等无不利影响

日前，中银消费金融有限公司关于法定代表人、董事、监事以及高级管理层人员变更的公告。 在高级管理层任职资格变动方面，2025年6月，公司副总裁牛晓峰的任职资格经监管单位核准；2025年10月，公司副总裁彭旭华的任职资格也获得监管单位核准，这两位新任职的副总裁将为公司管理层注入新的力量，有望在业务拓展、风险管理等方面发挥积极作用。中银消费金融表示，上述变更系正常人事调整，对公司的日常管理、生产经营、偿债能力等无不利影响。公司同时承诺披露信息真实、准确、完整。【金融虎网】

金融科技

1.中国支付清算协会发声规范“免密支付”，杜绝默认开通行为

近日，中国支付清算协会发出《关于加强“免密支付”业务安全管理的倡议》，协会倡议，支付服务主体应进一步加强“免密支付”业务安全管理，具体包括：杜绝默认开通行为，提供限额管理功能，在显著位置提供“免密支付”一键取消功能等。同时，协会倡议，用户应定期检查免密支付签约情况等。【每日经济新闻】

2.腾讯三季报：商业支付金额增速较第二季提升，金融科技板块收入同比增10%至582亿

近日，腾讯控股发布三季度财报。公告显示，公司第三季度实现营收1928.7亿元，同比增长15%；经营利润（Non-IFRS）725.7亿元，同比增长18%。其中，金融科技及企业服务业务2025年第三季的收入同比增10%至人民币582亿元。金融科技服务收入同比以高个位数百分比增长，主要受益于商业支付活动及消费贷款服务的收入增加。商业支付金额增速较第二季提升，得益于线上支付金额强劲增长，及线下支付金额趋势改善，尤其是在零售和交通行业。企业服务收入同比增长十几个百分点，受益于云服务的收入增长（其中包括企业客户对AI相关服务需求上升带动的增长），以及由于微信小店交易额扩大而带动的商家技术服务费收入增长。【WEMONEY研究室】

3.千万月活的相亲平台涉足助贷业务，米连科技跨界金融

近日，WEMONEY研究室发现，在小米消费金融最新公布的互联网贷款合作机构名单中，北京米连科技有限公司（简称：米连科技）赫然在列。米连科技正是相亲App"伊的运营主体，该公司已正式向港交所递交招股书，计划冲刺"在线情感社交第一股"。凭借独特的"红娘引导+三方视频互动"模式，该公司在2025年上半年实现了19.17亿元的营收和2.62亿元的净利润，呈现爆发式增长态势。【WEMONEY研究室】

4.连连数字换帅

近日，连连数字发布公告，其执行董事辛洁因个人原因将退任连连数字首席执行官职务。辞呈自2026年3月开始生效，在此之前，辛洁将继续履行其作为公司首席执行官的职责。辛洁辞任后，董事会拟议建议任命董事长兼执行董事章征宇为连连数字首席执行官，相关内容将于2026年3月生效。公开资料显示，章征宇于1989年7月于浙江大学取得计算机软件学士学位，并于2002年8月于美国南加州大学取得公共政策及管理硕士学位，2004年创办浙江连连科技有限公司。【零点财经】