碧桂园境外债重组冲刺：拟发行近130亿美元强制性可转换债券

新京报贝壳财经讯 （记者袁秀丽）11月14日，碧桂园发布177亿美元境外债务重组可能进行的交易系列公告，其中包括计划发行总额近130亿美元的强制性可转换债券。目前，碧桂园加速推进境外债务重组的进程，力求于2025年年底前落实建议重组。若重组方案成功落实，预计可削减约117亿美元债务，对应约人民币840亿元有息债务，实现“大幅去杠杆化”。

公布境外债重组拟进行的系列交易

碧桂园表示，自11月6日碧桂园宣布境外债务重组方案已获得第一类债权人及第二类债权人的足够支持后，公司一直与专案小组及协调委员会紧密合作，务求于2025年年底前落实建议重组。

11月14日，碧桂园披露的境外债务重组可能进行的交易涉及：建议根据特别授权发行强制性可转换债券；建议根据特别授权发行SCA认股权证；建议根据特别授权按照工作费用安排及重组支持协议同意费用发行新股份；建议根据大丰银行双边贷款解决方案发行新股份；建议资本化股东贷款（涉及根据特别授权向控股股东发行新股份）的关联交易；建议采纳管理层激励计划；建议出售若干附属公司股权及抵销股东贷款的关联交易以及相关持续关联交易。

其中，建议根据特别授权发行的强制性可转换债券，包括3种债券，发行金额分别为75.14亿美元、54.42亿美元、0.39亿美元，金额合计近130亿美元。

此外，建议根据特别授权按照工作费用安排及重组支持协议同意费用发行的新股份，最多9.14亿股，面值约9142万港元。上述建议均待股东于股东特别大会上通过必要决议案，并须待联交所上市委员会批准后，方可作实。

杨惠妍称公司将进入“二次创业”

11月6日，碧桂园宣布，境外债务重组方案终于赢得多数债权人的支持。这家头部民营房企的境外债务重组跨过关键的一道坎。

此次纳入境外重组范围的债务规模合计约177亿美元，折合人民币约1270亿元。从今年1月9日披露重组方案关键条款，到4月11日正式公告重组支持协议，再到11月5日债权人会议投票通过，碧桂园境外债重组全程历时300天。

根据此前公告，在境外重组方案所有选项足额认购的情况下，重组完成后碧桂园预计降债规模约117亿美元，对应约人民币840亿元有息债务。下一步，该计划将在12月4日寻求香港法院的最终认许。

此次，碧桂园强调，倘建议重组成功落实，将使公司实现大幅去杠杆化，目标是减少债务超过110亿美元，前提是债权人选择去杠杆化程度最大的计划对价选项、所有强制性可转换债券及SCA认股权证均转换为新股份，且股东贷款根据建议重组的条款转为股权。据此，碧桂园将拥有更具可持续性的资本结构，使其能够专注于交付住房、继续业务运营、保持资产价值及落实其认为最有潜力为所有利益相关者实现价值最大化的业务及资产出售策略。

11月10日，在其月度管理会议上，碧桂园董事会主席杨惠妍表示，“重组通过是债权人对公司未来的认可，将为公司恢复正常经营争取了更宽松的空间，接下来就是系统性推进转段。转段就是一次蜕变，更是碧桂园的‘二次创业’”。

编辑 杨娟娟

校对 王心