中粮与巴西签了大豆等近2000万吨的大单，没提美国！

就在市场对美豆重新对华出口闹得沸沸扬扬的时候，似乎进口的脚步突然又放缓了。

按照之前市场的猜测，一旦中美和谈，那么美豆就会重回中国市场。届时，源源不断的美豆就会接踵而至。

但不出意外意外就来了，在传出中国买家订了几船美豆以后，仿佛就没动静了。

近日中粮集团与巴西签订了一个大单，涉及大豆、豆油、棕榈油等农产品，规模近2000万吨，总金额超100亿美元。

这份声明是发布在中粮官方公众号上的，而令大家关注的是，声明中并未提及美国。

这就有点意思了。

之前美豆事件闹得火热，怎么就突然降温了呢？

此次与巴西签订大订单，一方面是两国贸易合作越来越多。

尤其是今年巴西大豆成为我国进口大豆的最重要来源，而巴西大豆也是给力，连续丰产，也正需要中国这个大市场。

并且从预期来看，巴西大豆明年可能依旧丰产，并且搞不好还要创新高，所以提前锁定中国这个市场也算是开了一个好头。

另一方面呢，主要还是价格比美豆便宜。

尽管中美会谈取得不错结果，中国也取消了3月份对美国农产品加征的报复性关税，但仍保留了10%的关税，综合算下来美豆的关税在13%。

尽管降了，但是综合进口成本仍然高于巴西和阿根廷，因为巴西和阿根廷的关税只有3%。

谁便宜就买谁，这没毛病。

只是这么一来，市场就呈现出2种表现：

一是美豆上涨无力。

自从中美会谈释放利好消息以来，美豆是肉眼可见的噌噌往上窜，很快就登上了1100美分的门槛。

但是再向上就明显无力了。

因为消息对行情的刺激毕竟是有限的，尽管美国多次宣布中国会在2025年最后两个月里至少采购1200万吨美豆，然后未来3年每年的采购量也至少是2500万吨。

市场会对这个消息反应，但是不会持续反应，最终能不能再向上突破说白了还得看实际的购买呀。

也可能是美国吹了太多次了，市场也厌倦了，而且说到底，还得看真金白银的购买才行。

所以可以看到，近期美豆就在1120到1135之间反复震荡，如果没有实质性的购买利好，恐怕美豆想突破1200难度还是挺大的。

二是国内豆粕市场开始积蓄力量。

这两天豆粕虽然没出现什么太大的行情，但是明显是蠢蠢欲动。原因就是美豆出口预期一下降，豆粕又打起了十二分的精神。

因为虽然说巴西大豆出口是旺盛，但现在已经不是南美大豆出口的旺季的，接下来南美大豆的出口量只会逐月下降。

按规律这个时候应该美豆进行补位，但如果美豆没来，或者来得比较少，那市场很可能会出现阶段性的供应短缺现象。

这是豆粕有点坐不住了的一个重要原因。

现在之所以表现得比较克制，是因为国内豆粕库存比较高，短期供应并不缺，所以豆粕在3000元/吨的位置震荡，想继续向上，但目前又缺少动力，但又对远期有预期，就是这么一个尴尬场面。

不过我更倾向于豆粕最终会再次突破，因为后期来看，这就是一个库存下量和进口大豆补充的问题，也是就是进口大豆的到港量能不能超过库存消耗量的问题。

我觉得不好说，就是很难会特别合拍，而豆粕这个产品又比较特殊，稍有一点风吹草动的就马上会躁动起来。

没办法，对外依赖太强了。

而反过来看，豆粕的底倒是挺坚固的，即便美豆来了，那么高的成本也不支撑豆粕下跌。

所以，向上突破的概率要更大，只是幅度不会太大，两三百的空间还是有的。

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