巨丰微策略：大象起舞！A股4000点决战即将打响！

作者 | 郭一鸣，编辑 | 梁普西

来源：巨丰投顾、好股票应用

今日A股市场围绕4000点整数关口展开激烈博弈，全天走势一波三折，尽显关键点位的多空争夺之激烈。早盘沪指快速震荡上行一度突破4020点，却在获利盘涌出后迅速回落，盘中几度失守4000点关口。尾盘前一小时，指数再度探底回升，最终顽强收复4000点。深证成指与创业板指整体走势偏弱，短期重心明显下移。市场交投氛围有所降温，成交金额继续维持在2万亿元以下水平，反映出投资者在关键点位的谨慎心态。

全天看，盘面呈现明显的“冰火两重天”格局，资金高低切换的特征贯穿全天。前期表现强势的光伏设备板块出现显著回调，培育钻石、超硬材料等概念板块也随政策利好消退而同步走低。与之形成鲜明对比的是，“大象股”表现抢眼。油气开采及服务、燃气板块在国际能源价格波动及国内供给调整预期的推动下逆势走强。大消费板块延续活跃态势，食品饮料方向表现突出，年末消费旺季预期叠加CPI回升成为资金布局的核心逻辑。创新药板块也迎来反弹，多只相关ETF上涨，成为震荡市中的一抹亮色。

短期看，4000点关口的拉锯本质上是多空双方对市场核心逻辑的深度博弈。从多方支撑来看，政策层面的流动性宽松基调明确，央行通过逆回购净投放为市场注入增量资金，最新货币政策报告强调“适度宽松”，为市场提供了坚实的货币环境支撑。估值层面，银行、保险、油气等低估值板块仍处于历史低位，与高位科技板块形成鲜明对比。但空方压力同样不容忽视，4000点上方套牢盘密集，前期热门赛道面临业绩兑现压力，部分板块持仓拥挤导致获利盘兑现意愿强烈，加剧了短期市场的调整压力。

综合来看，尽管短期震荡加剧，但在政策支撑、估值修复及基本面边际改善的多重利好下，指数突破4000点并创下年内新高的可能性依然较大。但值得警惕的是，即便指数成功突破4000 点并创下年内新高，后续上行空间也应适当降低预期，冲高回落的风险不容忽视。从估值角度看，当前市场整体估值已脱离绝对低位，部分板块的估值修复已接近合理区间，进一步上涨需要业绩端的有效支撑。资金层面，北向资金的短期波动、机构年末获利了结的需求，都可能成为制约市场上行的因素。此外，4000 点上方的套牢盘消化需要时间，盲目追高容易面临回调风险，市场大概率将延续震荡上行的节奏，而非单边快速上涨。

对于投资者来说，当前关键时刻，应保持战略定力，攻守兼备之余进行均衡配置。行业选择上，可重点关注两条主线：一方面，油气开采、银行、保险等低估值板块具备较高的安全边际，在资金高低切换过程中有望持续受益；另一方面，消费板块中的食品饮料、医药商业等领域，受益于年末旺季与估值修复逻辑，具备稳健配置价值。对于前期涨幅较大的科技、光伏等板块，不宜盲目抄底，需等待业绩兑现信号或调整到位后的布局机会。同时，密切关注北向资金流向、政策落地进度及经济数据变化，待市场形成明确突破信号后再顺势调整策略，在震荡蓄势期中为后续行情做好准备。

作者：郭一鸣 执业证书：A0680612120002

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