全文|淡马锡中国区主席吴亦兵：让资本成为创新的推进器，让创新成为创造价值的源泉

来源：新浪证券

　　11月12日-13日，上交所国际投资者大会举行。淡马锡中国区主席吴亦兵在主题演讲中表示，过去二十年，中国经济以惊人的速度完成了从高速增长到高质量发展，淡马锡中国的投资方向始终和中国经济的潮流方向相契合。

　　吴亦兵表示，淡马锡将继续投入长期资本、耐心资本和价值资本，构建富有韧性和前瞻性的在华投资组合，“作为一个基本面驱动的长期投资者，我们持续关注符合投资趋势的机会。”

　　近年来，淡马锡全球确立了四大长期投资方向——数字化进程、可持续生活、未来新消费和更长的寿命。吴亦兵介绍，淡马锡在华投资一脉相承，近年来持续支持中国新经济的发展脉络，深耕数字化、智能化、新能源科技、生命科学、生物科技等。“我们相信这些领域有充分的增长潜力，也代表着中国经济未来的发展方向。”

　　与此同时，淡马锡在华投资策略也日益多元化，涵盖公开市场投资、私募股权，特殊交易机会基金和战略合作伙伴关系。从资本市场企业成长和产业协同等多个维度，淡马锡深入参与中国经济的长期发展。

　　“作为长期投资者，我们始终关注中国经济结构性转型进程。”吴亦兵认为，中国正在以更加平衡、可持续的方式来追求增长，以创新驱动未来，在短期波动中，政策的确定性和产业升级方向都在为中长期投资提供坚实的基础。越来越多的国际投资者，尤其是今年以来，也感受到中国经济迸发的活力。

　　具体而言，在中国市场，淡马锡重点关注创新飞轮与并购整合的双轮驱动。

　　一方面，随着部分行业逐步进入成熟期，越来越多拥有稳健基本面、现金流的成熟企业进入了适合并购的环境，通过并购整合行业力量。国际投资者通过整合全球资源，推动被并购企业的运营提效，为企业在治理创新和国际化方面提供长期价值。

　　另一方面，中国独特的需求供给迭代生态，形成了强大的创新飞轮效应，正在孕育出快速成长的世界级领军企业，带来成长型投资机会。

　　参考成熟市场的经验，并购重组是资本市场的重要功能，不仅有助于资源的优化配置和产业结构调整，被并购也为上市公司提供了市场化退出和价值再发现的渠道。进一步提升并购重组灵活性，包括推动一级市场和二级市场有效衔接、上市公司间的合理整合，将有助于畅通价值发现机制，这也是资本市场的关键功能之一。

　　“展望未来，我们将继续投入长期资本、耐心资本和价值资本，构建富有韧性的、前瞻性的在华投资布局。作为长期投资者，我们持续关注符合投资趋势的机会。我们期待与各方一起，让资本成为创新的推进器，让创新成为创造价值的源泉。”吴亦兵说。