AI泡沫论甚嚣尘上之际 微软(MSFT.US)真金白银驳斥：百亿美元投向葡萄牙海岸数据中心

智通财经APP获悉，市值接近4万亿美元的美国科技巨头微软(MSFT.US)在周二表示，将在葡萄牙海岸建设一座大型人工智能数据中心，投资金额将高达100亿美元，这将成为其今年在欧洲最大规模的投资项目之一。微软重磅官宣的百亿美元AI数据中心投资，无疑驳斥了近期甚嚣尘上的“AI泡沫论调”这一悲观的AI看跌立场，用高达100亿美元真金白银续写“AI超级投资周期叙事”。

据了解，这笔资金计划全面投资于位于葡萄牙锡尼什(Sines)海岸线上的一个大型数据中心园区，该地距葡萄牙首都里斯本以南约150公里(约93英里)。微软正在与葡萄牙当地开发商Start Campus以及英国初创企业Nscale合作建设该大型AI数据中心园区。微软总裁Brad Smith首次在葡萄牙首都举办的Web Summit大会上接受当地媒体《Jornal de Negócios》采访时披露了这一融资计划。

一名微软发言人确认了这笔投资金额，但拒绝进一步置评。Start Campus的一名代表表示，100 亿美元这一数字与正在就项目下一阶段开发所进行的谈判基本一致，此前该公司已于3月开放了建设规划中六栋建筑中的第一栋。

微软已于10月在葡萄牙锡尼什园区签署了一份多年期的AI算力基础设施容量/产能租赁协议。该公司当前正在大举扩展其AI算力基础设施，以满足其Azure云计算平台以及更广泛Microsoft生态系统的庞大客户们持续激增的AI算力需求。

据悉，面对AI算力持续紧缺，微软近期与多家“新云”(neocloud)服务提供商们——即提供云端AI算力容量租赁的AI云计算服务供应商们，签署了一系列基于AI算力资源供给的长期合作协议，其中就包括云端大型AI算力租赁领军者CoreWeave Inc.以及 Nebius Group NV。微软还计划在挪威和英国向Nscale租赁更大规模的AI算力基础设施容量。

锡尼什是一座仅仅有大约1.5万居民的葡萄牙海滨小镇，但是凭借天然具备的地理位置优势，正逐步成为葡萄牙的重要投资枢纽。该地区部署有连接欧洲与巴西和非洲的超大规模海底光缆，谷歌也即将新增一条通往南卡罗来纳州的线路。锡尼什同时也是葡萄牙政府拟打造且获得欧盟支持的AI “超级工厂”(AI gigafactory)的核心选址地点。

庞大的AI投资是泡沫?那就用数据中心建设进程来说话：微软在葡萄牙海岸砸下100亿美元，给悲观论者来上一记“最贵的反驳”

随着AI芯片领军者AMD以及SSD存储巨头闪迪(SanDisk)公布AI热潮驱动之下的无比强劲业绩以及花旗、高盛、瑞银等华尔街金融巨头们发布研报驳斥“AI泡沫”，市场关于AI泡沫的担忧情绪显著减弱，带动爱德万测试、东京电子、软银集团以及SK海力士等与AI密切相关联的亚洲科技巨头们周一股价普遍大涨，凸显出逢低买盘真金白银涌向这些AI算力领军者们。截至周一美股收盘，英伟达、台积电以及美光等AI算力产业链领军者们强势延续亚盘时间段的AI科技股反攻之势。

与此同时，像微软这样的全球最大规模AI科技领军者们持续大手笔新建或者扩建AI数据中心，说明大举支撑这一轮全球股票市场“AI超级牛市”的“AI算力需求持续激增叙事”在微软、谷歌以及亚马逊等科技巨头们的管理层眼里依然成立，进而全面托起“AI投资超级周期/AI CapEx 超景气周期”这一AI信徒们的股票市场长期多头逻辑。

微软计划在葡萄牙斥资100亿美元建设AI数据中心园区的行为传递的“AI积极信号”非常直接：即微软管理层认为未来几年AI算力基础设施需求具有长期可持续性，并且潜在算力需求堪称天量级别以及AI数据中心投资具备强劲的可变现能力，否则没理由在全球铺开如此高强度且持续多年期的数据中心基础设施建设以及AI GPU/AI ASIC算力集群大规模购置。

由资深分析师Daniel Ives 领衔的Wedbush分析师团队认为，随着下一阶段AI支出浪潮的全面展开，大型科技公司们的整体资本开支可能会从今年约3800亿美元大幅升至2026年的接近5500亿美元甚至6000亿美元。

在华尔街金融巨鳄摩根士丹利、花旗、Loop Capital以及Wedbush看来，以AI算力硬件为核心的全球人工智能基础设施投资浪潮远远未完结，现在仅仅处于开端，在前所未有的“AI推理端算力需求风暴”推动之下，持续至2030年的这一轮AI基础设施投资浪潮规模有望高达3万亿至4万亿美元。

华尔街大行花旗近日表示，短期市场疲软/向下回调可能在投资者们普遍预期之内，支撑股票市场长期牛市的“人工智能基本面叙事”依然完好无损，这可能为回调期间创造重大逢低买入机遇。花旗还表示，空头们的AI泡沫论根本站不住脚，该机构强调当前AI芯片市场的主要矛盾是供不应求，而非需求不足——最直接的体现就是台积电CoWoS先进封装产能供不应求将持续到整个2026年。