贾坎德邦的公正转型：经济增长和多元化的路线图

主要发现

• 报告估计，2026 年至 2070 年间，贾坎德邦将需要 2560 亿美元（215.2 亿卢比）用于从化石燃料转型，包括煤炭开采和火电、钢铁行业脱碳、提供社会支持以及推动经济多元化向低碳行业发展，以维持社会稳定和经济增长。

• 煤炭和石油占该邦自身收入的 32%，随着化石燃料使用量的下降，贾坎德邦面临重大财政风险。

• 将需要超过 125 亿美元（10.5 亿卢比）来重新培训、补偿和支持依赖化石燃料经济的生计和社区。

• 仅靠公共资金不足以为过渡提供资金。一个涉及公共财政、私人投资、优惠债务和国际气候基金的可持续金融框架至关重要。

摘要

全球对气候目标的承诺需要从化石燃料经济向低碳经济几乎完全转变。与这一全球努力相一致，印度的目标是到 2030 年将其排放强度从 2005 年的水平降低 45%，到 2070 年实现净零排放。这一转变需要逐步淘汰碳密集型资产，建设新的低碳产能，并调动前所未有的资本水平。对于贾坎德邦这个严重依赖化石燃料经济的邦来说，这一转型既是一项高风险挑战，也是一个高回报的机会，有可能增强能源安全、创造大规模就业和推动长期可持续增长。

化石燃料占贾坎德邦自身收入的 32%，仅煤炭就占 17%。2 超过一半的国家商品和服务税 （SGST） 征收来自依赖化石燃料的行业。煤炭产量或消费的任何下降都将直接影响该州的收入来源，限制其为教育、医疗保健、福利计划和其他基本社会服务提供资金的能力。经济影响将超越公共财政，影响就业、供应链和当地商业生态系统。此外，鉴于预算的很大一部分用于行政成本和偿债等固定义务，任何收入短缺都将进一步削弱财政灵活性，给弱势社区带来不成比例的负担。

贾坎德邦在绿色转型指标方面落后于全国平均水平。例如，可再生能源占其装机容量的不到 12%，而全国平均水平接近 50%3,4。然而，这种表现不佳掩盖了多个低碳领域的巨大机会。该州拥有可再生能源资源，包括丰富的太阳辐射和大量的生物质供应。它拥有适合制造低碳技术的工业基础、清洁能源所必需的关键矿产储量的集中，以及能够作为绿色氢需求支柱的强大钢铁行业。

然而，实现这一潜力需要的不仅仅是部门投资。该州必须优先开始过渡规划。建立管理如此复杂的转型所需的制度框架、治理体系、监管清晰度和人力资本需要数年甚至数十年的时间。早期规划将使该州能够抓住先发优势，吸引大规模投资，并建立推动公正、包容和可持续转型所需的机构和人力资本。

我们的分析和预测表明，共同努力优先发展该州的低碳行业将足以抵消未来几十年煤炭资产的收入损失。

如图1所示，在经济向低碳产业多元化的推动下，国家商品和服务税（SGST）的收入预计将在2047年之后超过煤炭开采特许权使用费，届时煤炭收入将达到峰值，然后下降到2070年。在整个过渡期（2026-2070 年），这种替代为国家预算带来了约 67 亿卢比（793 亿美元）的净积极影响。重要的是，这些估计仅考虑了国家自身的收入（特许权使用费和 SGST），不包括其他预算收入来源，包括来自中央政府的转移支付。

本报告为贾坎德邦的公正转型制定了详细的、可作的路线图。它量化了煤矿和火力发电厂的关闭和修复以及钢铁行业脱碳的成本，这些行业因其规模、经济重要性和对公正转型的影响而被优先考虑。然后，它对十年转型支出进行建模，确定高潜力多元化部门，并提出一个综合可持续金融框架，旨在调动私人资本，同时确保所有利益攸关方的公平转型。

该报告特别关注通过利用与该邦比较优势相一致的低碳机会并确保公正转型来实现贾坎德邦经济多元化。它没有模拟化石燃料扩张或随后的多元化对该州温室气体 （GHG） 清单的影响。然而，鉴于能源部门（尤其是工业能源使用和发电）在贾坎德邦温室气体概况中的主导地位5，以及该邦火电和钢铁工业的预计增长，这些部门的转型将在未来几十年内在大幅减少该邦的排放方面发挥决定性作用。因此，报告中估计的转型成本仅针对所考虑的特定化石燃料和经济多样化部门。

最后，与扩大当前化石燃料产能、脱碳技术干预措施和经济多元化相关的所有假设均基于当前可用数据以及经济和技术可行性。该报告旨在展示贾坎德邦公正转型的一种可行情景，但未来也可能出现其他情景。

过渡成本

这份报告由 IEEFA 作为贾坎德邦政府可持续公正转型工作组的一部分编写，估计从 2026 年到 2070 年，该邦将需要近 2560 亿美元（220 亿卢比）才能在不破坏社会基础设施的情况下从化石燃料过渡。这一估计包括关闭和修复煤矿和火力发电厂、钢铁行业脱碳、支持工人和社区以及投资新的低碳产业的成本。

表1提供了贾坎德邦不同资产和活动的十年过渡成本估计明细。

煤炭仍然是贾坎德邦财政和工业结构的核心。该邦有 217 个煤矿，其中 101 个处于活跃状态，总产能为每年 2.59 亿吨 （Mtpa）。IEEFA 预测，贾坎德邦的煤炭产量将在 2047 年达到峰值，之后将退役到 2070 年。假设大多数煤矿将在其预定的整个使用寿命内运营，只有少数使用寿命超过 2070 年的煤矿将加速关闭。煤矿关闭的总净成本估计为 181 亿美元（15,260 亿卢比）——扣除为关闭矿山而持有的托管资金），包括技术关闭、生物复垦、关闭后监测和提前关闭补偿。值得注意的是，监管托管余额不足，实际技术关闭成本预计将比传统标准高出近 3 倍。

火力发电厂 （TPP） 也是景观的主要组成部分。截至 2024 年，贾坎德邦运营着 34 座工厂，总容量为 8,955 兆瓦 （MW）。IEEFA 预计 TPP 容量将在 2030 年达到峰值，稳定到 2040 年，此后下降。2030 年至 2070 年间退役 TPP 的成本估计为 57 亿美元（4760 亿卢比）（在抵消通过废料销售收回后），包括退役、灰池关闭、场地修复和提前关闭补偿。与矿山不同，TPP 退役没有托管要求或监管指南，这增加了没有明确标准和融资机制的关闭不充分的风险。

劳动力和社区支持成本将很高。据估计，2030 年至 2070 年间，为正式和非正规工人以及间接依赖煤炭的工人提供再培训、技能提升和薪酬计划将花费 91 亿美元（7660 亿卢比）。此外，维持依赖煤炭行业资金的社区基础设施和服务将需要约 34 亿美元（2880 亿卢比）。

为了管理逐步减少煤炭的经济和财政风险，同时释放增长机会，本报告确定了经济多元化的五个优先部门（见框注1）。这些部门与贾坎德邦的资源基础和工业能力以及印度更广泛的能源转型轨迹相一致。我们根据利益相关者咨询和二次文献综述确定了这些领域。

IEEFA 还估计，通过从化石燃料主导的行业过渡到新的低碳行业，该州将能够抵消化石燃料经济产生的收入损失。此外，我们的预测估计，根据这一预计增长，国家财政将能够在 2026 年至 2070 年期间以税收和特许权使用费的形式产生 793 亿美元的额外收入（不包括中央转移和定向赠款），远远超过煤矿部门的收入损失。

为过渡提供资金

为这一转型提供资金将需要一项将公共、私人和多边资本相结合的协调战略。公共财政对于为社会支持措施、碳密集型资产的提前报废和支持基础设施提供资金至关重要。私人资本将需要流入可再生能源、制造业和氢能等商业部门。

对于煤炭资产报废，本报告提出了一个以多边开发银行（MDB）为基础的与国家一致的“煤炭资产报废机制”，将赠款与长期、低成本债务相结合。该设施将为技术关闭、环境修复和提前关闭补偿提供资金，同时确保场地重新用于生产用途。印度各地已经建立了国家级融资设施，例如泰米尔纳德邦投资基金管理公司 （TNIFMC），该公司管理着基于绿色气候基金的替代投资基金 （AIF） 结构。另一个例子是喀拉拉邦基础设施投资基金委员会 （KIIFB） 债券融资工具，以及喀拉拉邦初创企业使命 （KSUM） 基金中的基金 （FoF） 有限合伙人模式。在 SEBI 注册的马哈拉施特拉邦创新与技术发展基金 （MITDF） 和奥里萨邦初创企业增长基金（SIDBI 管理的 FoF）是其他例子。这些模板说明了贾坎德邦可以针对煤炭资产退休设施进行调整的多种治理和资本堆栈选项和基金结构。

可再生能源、储能和制造项目将需要患者权益、优惠债务、信用增级和担保以及支付安全机制。绿色氢能项目虽然在经济上尚不可行，但将依赖优惠融资和锚定承购安排才能实现融资。农林业和社区复原力举措将需要专门的混合融资设施，将公共资金与私人投资和碳市场收入相结合。

本报告的可持续金融框架提供了一个蓝图，概述了所有这些已确定资产的关键特征、融资类型和来源以及必要的风险缓解措施。该框架确定了合适的融资工具、资本来源和风险缓解工具，以加速低碳技术的资本调动。此外，该框架为主要由公共财政资助的社会福利和提前退休碳密集型资产提供了合适的融资途径。

我们将这一框架应用于该州不同的经济多元化资产。

本报告还建议建立一个国家级过渡融资平台，以协调管道开发、标准化文件和汇总风险缓解工具。单一窗口“绿色单元”可以简化土地分配、审批和投资者便利化，并得到与多边开发银行、发展金融机构和私人投资者定期举行投资峰会的支持。

贾坎德邦正处于印度随后能源转型的重要十字路口。今天，一项经过精心调整的公正转型战略不仅将帮助该州实现多元化，而且在未来几十年内将其经济增长成倍。

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