AI缺电引爆电网 10家中标龙头+海外订单爆单！主力净流入250亿元

兄弟们！又出大事了！

高位的AI硬件、人形机器人、半导体等在集体调整，但有的方向却在逆势拉升，如福建本地股、特高压、智能电网、冰雪经济等

今天，我们重点来讲讲特高压

早盘盘初，智能电网震荡拉升，午后加速上行，灿能电力30%涨停，双杰电气、众智科技、金冠电气、中能电气等20%涨停，亿能电力涨超19%，新特电气涨约15%。。

Wind的电工电网指数主力更是净流入近250亿元。

特高压，智能电网为什么大涨？消息面上，特高压开始大规模招标

国家电网有限公司2025年第七十四批采购（输变电项目第五次变电设备（含电缆）招标采购）推荐的中标候选人于2025年11月3日公示，涉及变压器、电抗器、补偿装置、电容器等多种电力设备产品，金额超过30亿元，四方股份、思源电气、许继电气、国电南瑞等多家主流企业中标相关产品。

值得注意的是，今年1—9月，国家电网完成固定资产投资超4200亿元，同比增长8.1%。今年以来，陇东-山东、哈密-重庆、宁夏-湖南等特高压直流工程投运；大同-天津南、烟台-威海特高压交流等一批重大项目开工建设。预计今年全年，国家电网投资规模将首次突破6500亿元。

此外，微软CEO萨提亚·纳德拉日前表示，人工智能行业当前面临的最大问题并非算力过剩，而是缺乏足够电力支撑所有GPU运行。

机构认为，国家电网大规模采购直接拉动设备企业订单增长，中标企业短期业绩确定性增强。AI算力扩张催生的高密度电力需求为HVDC、超级电容等新技术创造增量空间。

在AI高速发展下，电力需求也出现爆发式增长，海外电力出现供应不足问题。特别是英伟达在推出800伏直流架构后，未来的数据中心电源将主要采用800V直流供电，电力的短缺将会更加明显。

此外，我国大规模参与东南亚电网建设，在《2026—2030年东盟能源合作行动计划》提出，东盟在2030年可再生能源装备占比将提升到45%的目标，未来5年东盟可再生能源装机的增量空间105gW。中国在可再生能源领域已积累多项先进成熟技术，未来和东盟的合作空间很大，储能、低碳电网建设等领域正成为中国和东盟区域的合作新热点。

在全球碳中和和AI高速发展下，全球进入高峰期的电网建设。

高盛的研究报告指出，电力供应已成为AI发展的重大阻碍，并且这场“电力饥渴”正席卷全球。其研报显示，到2027年，AI服务器的耗电量将是五年前云服务器的50倍，到2030年，全球数据中心的用电需求预计将暴涨160%，“电力慌”警报已然开始预警。

中信证券表示，“十五五”规划建议进一步明确了新型能源体系的重要地位，对电力系统建设指引了消纳、韧性、电气化等中长期的发展重心。该机构认为，政策进一步指引和夯实了特高压、柔性直流输配电、数智化电网等环节的中长期机遇。同时，中短期来看，输变电设备内外需景气共振，结构性需求持续显现，特高压、智能电网等环节有望迎来景气反转。

值得注意的是，中标国家电网第七十四批采购的公司以及参与东南亚电网建设的龙头将是这波电网建设最大受益方

经过深度挖掘上市公司公告和梳理机构研报，10家低位龙头有望得到资金的青睐。

特别声明：本内容严格限定于学术研究、研讨范畴使用，不构成、亦不隐含任何投资建议、投资引导及投资承诺，请勿作为投资依据。

第一家：保变电气

公司地位：兵装集团的控股企业，中国最大的输变电设备专业制造企业之一；

核心优势：公司已成为国家电网和南方电网采购特高压交直流变压器产品的主要供应商之一。 1000kV交流变压器、国内首台750kV单相自耦电力变压器、世界首台容量最大±800kV换流变压器以及世界最大容量三相组合水冷发电机变压器等高端变压器产品的诞生，标志着公司完全掌握了超高压、特高压输变电产品的核心技术，具有市场竞争力。

中标订单：中标埃塞俄比亚1800兆瓦水电站19台400kV主变、沙特700兆瓦风电4台110kV变压器，海外订单突破；多个子公司中标国网2025年第七十四批采购，合计中标金额2.43亿元。

业绩表现：前三季度公司实现营业总收入45.02亿元，同比增长41.90%；归母净利润1.46亿元，同比增长72.91%。

第二家：金冠电气

公司地位：国内超特高压交直流避雷器领域龙头

核心优势：国内少数能提供特高压交直流避雷器产品的企业，同时布局新能源汽车充电桩和电化学储能设备全产业链

中标订单：公司及全资子公司中标国家电网避雷器及开关柜产品2个标包，合计金额2,179.76万元，约占2024年营收2.93%，对未来业绩产生积极影响。

第三家：中能电气

公司地位：中压预制式电缆附件国内同行的龙头

核心优势：公司长期深耕智能电网设备制造领域，公司的环网柜、高低压配电柜等电力设备可为数据中心等新型基础设施提供电力保障。

中标订单：10月子公司武昌电控已中标马来西亚东海岸铁路、几内亚马西铁路等海外轨道交通“三电”项目，公司已在印尼设立子公司，积极拓展“一带一路”沿线市场。

业绩表现：2025年第三季度公司实现营业收入371，448，366.66元，同比增长108.48%；归属于上市公司股东的净利润为17，903，119.03元，同比增长159.64%。

第四家：特变电工

公司地位：变压器行业龙头，世界领先的新能源系统集成商

核心优势：公司以电能路由器为高端技术引领，以微网云平台、能量管理系统、模块化储能系统等关键产品为核心支撑，形成“双端、三层、多场景”的智能微电网解决方案。

中标订单：10月中标公司中标沙特电力公司24亿美元超高压变压器及电抗器项目，并拟在沙特建厂实现本地化生产。同时，多个子公司11月中标国网2025年第七十四批采购，合计32238万元。锁定未来业绩。

业绩表现：2025年公司前三季度营收729.88亿元，归母净利润54.84亿元，同比增长27.55%。机构预测，全年净利润62亿元，同比增长50%。

第五家：三变科技

公司地位：国内生产电力变压器的重点企业

核心优势：公司在国内率先进行了智能变电站用35kV、110kV智能变压器试制，开发了DF10-37500/225单相三柱式变压器、SFFZ10-90000/220双分裂变压器和SFSZ10-90000/241桶式油箱结构变压器及24脉波整流变压器ZHSSPT-12000/10等国内同类产品中技术难度大，制造工业复杂的高端产品。产品打入海外数据中心。

中标订单：公司11月中标国网2025年第七十四批采购，合计8532万元，大幅提升公司盈利。

第六家：新特电气

公司地位：国产变频用变压器市占率第一，研制了首台国产变频用变压器

中标订单：公司船用变压器获液化天然气LNG运输船项目订单，进一步拓展高端海事装备市场。

业绩表现：2025年公司前三季度营收3.24亿元、同比增长12.80%，归母净利润3772.83万元、同比增长231.99%。

第七家：和顺电气

公司地位：防窃电计量装置在行业中一直处于领跑地位

核心优势：公司致力于电力成套设备和电力电子设备的研发、制造、销售业务，并提供应用电力电子技术解决安全、高效、环保用电的电力综合服务。

中标订单：公司再次中标并与上海京能领金签订1.95489亿元含税移动电源综合系统供货合同，合同履行预计对2025年及后续年度业绩产生积极影响。

第八家：正泰电器

公司地位：低压电器行业龙头企业，光伏新能源行业先行者

核心优势：低压电器领域：市场份额稳居国内品牌前列，工业OEM、建筑、个人用户三大细分市场均位列第一

业绩表现：公司前三季度公司实现营业总收入463.96亿元，同比下降0.03%；归母净利润41.79亿元，同比增长19.49%

中标订单：公司中标了国网2025年第七十四批采购项目，合计5028万元。

第九家：许继电气

公司地位：中国电气装备集团旗下的电力设备厂商，核心产品覆盖电力系统各个环节；

核心优势：国内唯一具备±1100kV特高压直流设备供应能力，柔性直流换流阀等核心技术保持行业领先。

中标订单：公司中标了国网2025年第七十四批采购项目，合计3698万元。

业绩表现：2025年前三季度公司实现营业总收入94.54亿元，同比下降1.38%；归母净利润9.01亿元，同比增长0.75%。

第十家：四方股份

公司地位：能源电力二次设备国家级制造业单项冠军，国内少数能提供数据中心交直流配电系统全套关键设备及解决方案的厂家。

核心优势：公司海上风电、风电大基地细分市场占有率稳居行业前列；海外市场SVG、储能新签订单同比大幅增长。同时公司SST数据中心供电方案已参与多个国家级示范项目，是国内少数能提供数据中心交直流配电全套关键设备的厂家。

中标订单：国家电网2025年第七十四批输变电项目招标结果公示，该批次总金额超30亿元，四方股份等主流企业中标相关产品。

业绩表现：2025年，前三季度公司实现营业总收入61.32亿元，同比增长20.39%；归母净利润7.04亿元，同比增长15.57%；

声明：本文引用官方媒体和网络新闻资料，如有错误，请以最新信息为准。本文绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供交流探讨，请审慎阅读。市场有风险，投资决策需建立在理性独立思考之上。