新受理2家IPO！1家科创板第五套标准，净利润亏损1.34亿丨投资周报

11月6日，上交所官网显示，新增受理2家IPO企业，分别是深圳核心医疗科技股份有限公司（简称：核心医疗）科创板IPO、泉州嘉德利电子材料股份公司（简称：嘉德利）沪主板IPO。

值得一提的是，核心医疗此次IPO采用科创板第五套标准，2024年扣非归母净利润为-1.34亿元。

核心医疗科创板IPO

深圳核心医疗科技股份有限公司是一家致力于提供更全面、更创新、更优质的人工心脏产品的创新医疗器械企业。公司自成立以来，聚焦急、慢性心衰重大临床需求，依托原始创新与关键核心技术攻关，持续推动人工心脏领域产品迭代升级。公司开创式地将“分时分区动态轴向全磁悬浮控制技术”和“轴向磁通多驱电机技术”的核心设计理念应用至人工心脏领域，构建了涵盖植入式与介入式的完整产品矩阵，全面覆盖“长期→短期、左心→双心、幼儿→成人”的临床需求，为全球人工心脏领域带来“中国智造”的新格局。

截至本招股说明书签署日，公司已布局5款植入式和6款介入式人工心脏产品，其中1款植入式产品已实现商业化、2款介入式产品处于注册审批阶段、多款人工心脏产品处于临床阶段。前述产品中合计拥有3款核心产品纳入我国创新医疗器械特别审查程序，包括植入式左心室辅助系统Corheart®6、植入式双心辅助系统DuoCor®2及介入式心室辅助系统CorVad®4.0/6.0系列，纳入产品数量位居我国人工心脏领域首位。Corheart®6是公司首款实现商业化的第三代全磁悬浮式人工心脏，于2023年4月被中国医学科学院授予“中国21世纪重要医学成就”奖项，其系目前全球范围内体积最小、重量最轻的商业化磁悬浮植入式人工心脏，以终端植入量计量，2024年全国市占率超45%，位居行业第一；磁悬浮一体化植入式双心辅助系统DuoCor®2现已进入临床阶段，有望解决全球“全心衰竭”长期治疗难题；介入式心室辅助系统CorVad®4.0/6.0系列预计将于2026年第一季度获批上市，有望成为我国首款获批上市的介入式人工心脏产品。

发行人此次IPO保荐机构为华泰联合证券，会所为安永华明，律所为国枫。发行人本次发行前的总股本为36,000.0000万股，如本次公开发行股票数量为9,000.0000万股，占发行后总股本的20%。

1、控股股东、实际控制人

发行人的控股股东、实际控制人为自然人余顺周。截至本招股说明书签署日，余顺周直接持有发行人21.79%的股份且通过深圳心辅间接持有发行人0.09%股份，并作为持股平台的执行事务合伙人通过深圳心辅控制发行人7.35%的表决权，合计控制发行人29.14%的表决权。

2、主要财务数据

报告期内，发行人营业收入分别为（2022年营收未披露）1655.03万元、9368.84万元、7047.76万元；对应扣非归母净利润分别为-12166.07万元、-13939.99万元、-13397.29万元、-6813.82万元。

3、拟募资12.17亿元，用于4大项目

此次IPO拟募集12.17亿元，用于循环支持前沿产品研发项目、人工心脏产业化基地建设项目、营销网络及数字化建设项目、补充流动资金项目。

4、发行人的具体上市标准

发行人符合并适用《上市规则》第2.1.2条第（五）款规定的上市标准：预计市值不低于人民币40亿元，主要业务或产品需经国家有关部门批准，市场空间大，目前已取得阶段性成果。医药行业企业需至少有一项核心技术产品获准开展二期临床试验，其他符合科创板定位的企业需具备明显的技术优势并满足相应条件；作为一家拟采用第五套上市标准的医疗器械公司，发行人符合并适用《第5号指引》的相关规定。

5、未来发展规划

发行人立足于心衰治疗领域未被满足的临床需求和巨大市场潜力，把握国内人工心脏领域尚处于早期阶段的发展契机，通过自主创新技术，逐步实现多款具有全球创新性、领先性的产品矩阵，致力于成为全球人工心脏创新解决方案的先驱者及领导者。在核心技术方面，发行人将进一步丰富在人工心脏领域的技术储备，结合流体力学、生物医学、机械工程、材料科学与工程、电子工程、信息科学与技术等领域的新兴技术，持续夯实核心技术平台，不断增强发行人的技术优势。在产品管线建设方面，发行人将时刻关注人工心脏领域的前沿动态，依托丰富的研发经验和深厚的技术积累进一步推进核心技术产品的迭代与开发，形成更为广泛的产品线梯度，全面覆盖庞大且日益增长的心衰治疗市场；在生产方面，公司将结合产品商业化节奏，通过新建生产基地，满足产品获批上市后的规模化生产需求；在商业化推广方面，发行人将逐步建立起完善的国内外核心销售团队与销售网络，在现有的与国内外主要研究者、行业专家及终端医院的合作基础上，不断提升公司在海内外的品牌知名度，提高终端市场对于公司产品的接受度及认可度。

嘉德利沪主板IPO

泉州嘉德利电子材料股份公司是专注从事BOPP电工膜研发、生产和销售的国家级专精特新“小巨人”企业和高新技术企业，深耕BOPP电工膜领域超过20年，拥有丰富且极具竞争力的产品储备矩阵。

BOPP电工膜是由聚丙烯树脂经过双向拉伸工艺制成的一种绝缘介质材料，具有自愈性好、耐压高、厚薄均匀性好、介质损耗小、比重低等特点，下游应用领域包括薄膜电容器用聚丙烯薄膜（电容膜）和复合铜箔基膜。在薄膜电容器中，BOPP电工膜起到使被间隔的两端电极积蓄电荷的作用，系薄膜电容器的核心原材料，其性能直接影响电容器容值大小、稳定性和使用寿命等核心指标。在锂电池复合集流体中，BOPP电工膜可以作为负极复合铜箔基膜，能有效提高电池安全性并降低成本，是锂电池领域的关键新兴发展方向。随着新能源汽车、可再生能源、柔直输变电、复合集流体等新兴应用领域快速发展，公司所处BOPP电工膜行业将迎来更为广阔的市场和发展空间。

发行人此次IPO保荐机构为广发证券，会所为容诚，律所为国浩（上海）。本次发行前，公司总股本为41,316.7540万股。公司本次拟公开发行人民币普通股不超过10,329.1885万股（未考虑超额配售选择权的情况下），占发行后总股本的比例不超过20%，公开发行后公司总股本不超过51,645.9425万股。

1、控股股东、实际控制人

截至本招股说明书签署之日，公司共同控股股东、实际控制人为黄泽忠先生、黄炎煌先生，2人各持股47.9442%，合计持股95.8884%。

2、主要财务数据

报告期内，发行人营业收入分别为5.50亿元、5.28亿元、7.34亿元、3.67亿元，对应扣非归母净利润分别为1.88亿元、1.38亿元、2.34亿元、1.27亿元。

3、拟募资7.25亿元，用于2大项目

此次IPO拟募集7.25亿元，用于新建嘉德利厦门新材料生产基地（一期）、补充流动资金项目。

4、发行人的具体上市标准

根据《上市规则》，公司选择的上市标准如下：最近3年净利润均为正，且最近3年净利润累计不低于2亿元，最近一年净利润不低于1亿元，最近3年经营活动产生的现金流量净额累计不低于2亿元或营业收入累计不低于15亿元。

5、未来发展规划

公司是国家级专精特新“小巨人”企业和高新技术企业，经过多年市场积累，主要产品获得法拉电子、鹰峰电子、TDK和KEMET等行业内主流下游企业认可，成为这些企业的核心供应商。凭借主要产品BOPP电工膜的性能优势，公司经营业绩呈现良好发展态势，2022年至2024年营业收入年复合增长率达15.51%。随着薄膜电容器下游应用领域持续扩大、复合集流体等新应用商业化，并在公司新增产能投产的支撑下，公司将保持较好的持续经营能力。未来，公司仍将专注于主营业务的高质量发展，通过持续研发投入及工艺创新深化与现有客户的合作并持续挖掘更多知名客户。同时，公司还将持续优化管理体系和提升治理水平，吸引更多人才，创造更优异的业绩回报投资者。

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