公募基金又现“老鼠仓”，当年蹊跷离职，原来是触碰红线！海富通十年三次老鼠仓

首发/简盈财观

公众号/Jian Ying Cai Guan

作者/齐思

编辑/FENGLING

又一起“老鼠仓”案

公募基金又现“老鼠仓”。

近期，上海证监局披露了一则行政处罚决定书。

决定书显示，杨某嘉在担任基金经理期间，利用因职务便利获取的未公开信息，明示、暗示陈某东从事相关交易活动，最终被罚款50万元。

被查出的原因，还是“趋同交易”！

“陈某东”证券账户与杨某嘉管理的基金发生趋同交易。

“陈某东”所使用的证券账户（包括普通账户和信用账户）于2014年开立，资金来源及去向主要为其本人和亲友，并由陈某东本人控制、使用。

不过，本次处罚决定书并未披露趋同交易具体数额。

杨某嘉，经信息比对，就是海富通旗下原基金经理杨宁嘉。

杨宁嘉，2017年加入海富通基金，从股票分析师做起，一步一步升到基金经理。

2020年12月起，任海富通电子信息传媒产业股票基金经理助理；

2021年9月开始担任海富通电子传媒产业股票的基金经理；

2022年12月2日开始担任海富通新内需混合的基金经理；

2024年6月13日开始担任海富通数字经济混合的基金经理。

从业绩表现来看，杨宁嘉任职期间，多只基金业绩回报并不理想。

其中在管理海富通电子传媒股票的3年多时间里，C类份额任职回报接近-40%；在管理海富通新内需混合的1年多时间里，任职回报接近-20%。

这与个人能力相关，也与市场相关。

2024年10月14日，杨宁嘉同时卸任3只基金的基金经理。

“当时业内对他的离任很奇怪，因为他那个时候刚刚接手了一只基金，刚刚四个月”。

这只基金就是杨宁嘉2024年6月3日接任海富通数字经济，直至离任仅123天。

2024年10月的蹊跷离任，如今揭开谜底：涉嫌“老鼠仓”，触及职业操守的红线了。

这或许才是离任的真正原因。

杨宁嘉被罚50万元，虽然金额不算高，但是他的资管职业生涯被断送了。

监管部门每天都在监控

基金行业“老鼠仓”不少见，近两年格外多。

究其原因，“长牙带刺”、有棱有角的监管，叠加大数据等技术手段日趋丰富，很多看似隐蔽的违规交易以及老鼠仓行为被发现的概率大大增加了。

尤其，趋同交易。

“现在是大数据时代，监管部门、公司稽查每天都会对公募产品的交易、基金经理的投资行为进行监控，每位投研人员也都要及时上报个人及亲属股票账户。通过大数据对比，一旦有异常交易，就会触发预警系统。”

“想通过抬轿子、老鼠仓的行为获利基本不可能，即使离任，被查出来只是早晚的时间问题，同样会被行政处罚。”

——界面新闻援引某公募稽查部人士

最近披露的老鼠仓案，形式多样，也很大程度上警示从业人员：

不要存有侥幸心理。

比如，去年有基金经理倒亏700万被查仍被罚，有夫妻搭档狂赚1566亿，还有从公募干到私募多次“老鼠仓”的，也有罚单落地时还在基金公司任副总的…

不仅仅是基金经理，还有有券商交易员偷看基金持仓，有基金会计、基金交易员接触基金持仓信息后动了歪心思的进行老鼠仓的。

此外，还有基金经理透露未公开信息，造成他人交易与基金趋同，虽然没有直接获益，仍被重罚。

这些案子，绝大部分都是因为趋同交易被发现的。

它们，无一不在警示从业人员：

合规、合规，不要心存侥幸碰触红线。

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海富通，10年三次老鼠仓

海富通历史上，老鼠仓已是第三次了。

早在2014年3月，证监会通报了海富通基金蒋征、陈绍胜等5名原任或时任基金经理涉嫌内幕交易的犯罪行为。

海富通基金因此“窝案”被证监会勒令整改，并暂停开展新业务三个月。

四年后的2018年，海富通基金又因“老鼠仓”事件震惊行业。

海富通旗下基金基金经理谢志刚三年半时间利用未公开信息交易52只股票，成交金额约5565万元，非法获利270万元，被判处有期徒刑三年，缓刑五年，并处罚金300万元。

这是一起少数进入刑事司法程序的公募基金“老鼠仓”案。

海富通，老牌公募机构，成立22年、管理规模超2000亿元。

10年三起老鼠仓事件，从2014年“窝案”到2018年老鼠仓入刑案，再到如今的杨宁嘉事件。

海富通基金的十年，合规漏洞反复上演，不可避免的影响公众信任。

对于正在整合漩涡中的海富通，更无疑是一声响亮的警钟。

而与海富通而言，当前的困局已不仅是“个别基金经理的道德失范”，更是“合规文化缺失、风控体系失效”的系统性问题。

不过，今年4月，海富通基金官宣国泰海通证券副总裁谢乐斌任董事长。

谢乐斌，此前曾担任国泰君安首席风险官，被业内公认为“风控专家”。

“风控专家修复内控”，似乎很值得期待。

我们期待谢乐斌未来能从制度和文化层面重塑海富通的内控与合规。

不过，目前，海富通面临的最大的问题是整合。

所有的一切，大抵都得待整合之后。

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