11.7 再次突破4000点，但这次不一样

导读：

有色金属、化工、电网设备等板块崛起；同时芯片、算力、储能、电池等热门板块依然活跃；主题板块中，可控核聚变、量子科技等主题概念中也有强势股保持趋势。市场处于多主线并行的阶段，但是之前的热门板块大多是横向的高波动，重点关注新的活跃板块。指数再次突破4000点，但依然是震荡。

文|鲲鹏哥

周四上证指数重返4000点，板块多点开花，化工、有色、CPO、电网、存储芯片等新老主题一起发力，之前活跃的冰雪产业、海南板块则出现下跌，市场依然是板块轮动状态。

板块轮动图

最近很多投资者都有种感觉，每天拉一堆主题，而且还出了不少“妖股”，但是赚钱的难度却升高了，整体投资者情绪其实没有那么高，但是市场很活跃。

为什么会出现这种现象？几个原因：

一是之前很热的热门板块，比如算力硬件、电池、存储芯片等等，还是很活跃，但是创新高的个股其实不多，大部分都是区间震荡，这些板块估计最近量化资金参与的多一些，毕竟量化资金选股的方向之一是从高波动和高热板块中选股，但量化资金并不做基本面的趋势，而是高抛低吸，之前参与这些板块的主观投资机构出现分歧，没有增量资金，就剩下量化资金做短线波动了。

二是市场对主题的敏感性很高，但是最近出了一堆主题都是些资金容纳度不高的小主题，游资快进快出打短线，造成看起来市场很活跃，但其实只是一小撮妖股活跃。

三是从国庆之后，实际上有近2000只个股是下跌的，涨幅超过20%的也不过300只左右，占比不到6%，大部分个股其实是短趋势，如果看到股票开始涨了再追进去，就容易吃套或者是坐过山车，所以对于绝大部分股票来说，必须要低吸和埋伏才能赚钱，而由于国庆节之后板块轮动的太多，造成很多人无从下手。

针对市场这种现状，应对方法是从短线的波动跳出来，回到中长期逻辑上：

有色、化工等资源板块，有反内卷和涨价的长期逻辑，可以继续关注，但是不要追；

电网设备这个板块的资金容纳度很大，不像是之前福建、海南板块的游资炒作，有可能是机构行为；

今年热门的芯片、算力、机器人、电池，区别对待，芯片和算力中创新高的不多，大多是横向的大区间震荡，电池和机器人离历史高点还有距离，里面可能还有不少机会；

主题方面，聚焦有政策支撑的长期主题，例如量子科技，可控核聚变、具身智能等等，战略性放弃一些短期事件催化型小主题。

把板块格局理清楚了，应对当下这种轮动的市场就简单多了，操作上不追高，逢低吸纳，波段操作，胜率和容错率就高了。

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