险企偿付能力整体向好

（来源：中国银行保险报网）

转自：中国银行保险报网

□本报记者 房文彬

2025年第三季度，受资产评估利率上升和负债评估利率下降双重影响，多家险企偿付能力指标出现不同程度波动。据《中国银行保险报》记者不完全统计，截至目前，已有173家险企（85家财产险公司、73家人身险公司、15家再保险公司）披露三季度偿付能力报告。其中，14家风险综合评级为AAA，与上季度持平；4家偿付能力不达标；1家采取行动化解风险，摘下了不达标的帽子。

1家“摘帽” 4家未达标

整体来看，险企偿付能力呈向好态势。风险综合评级结果显示，“风险小”的A类有68家；“风险较小”的B类有98家；“风险较大”的C类有4家，较上季度减少1家；“风险严重”的D类尚无。

其中，在公布评级的83家财险公司中，6家得AAA，比上季度增加3家，分别为中国人寿财险公司、中银保险、英大泰和保险、东京海上日动火灾保险、三井住友保险、中远海自保；公布评级的72家人身险公司中，8家得AAA，分别为中国人寿寿险公司、国寿养老、中意人寿、友邦人寿、平安健康险、中英人寿、恒安标准人寿、国民养老险。

值得一提的是，华安财险三季度风险综合评级由C类提升至B类，成功摆脱偿付能力不达标的困境。

“2025年一季度被通报为C类，主要是在战略风险管理、操作风险管理等领域存在一定问题。”华安财险偿付能力报告指出，自2024年以来，公司成立了扭亏增盈与风险化解工作组，坚持问题导向和底线思维，积极探索精细化管理，压实各级管理责任。具体举措包括：合理制定经营目标、强化过程纠偏与考核引导，优化业务结构以增强承保盈利能力，实施分支机构“一司一策”推动差异化发展，提升投资风控能力并安全、稳健、审慎开展资金运用，有序整改监管指出的问题，逐条化解存量风险，有效遏制经营下滑趋势。同时，增资扩股取得实质性进展，公司治理风险有序化解。目前，公司偿付能力充足率稳定在150%以上，风险综合评级（分类监管）提升为B类。此外，华安财险正对照监管评估标准，组织各部门持续推进整改工作，不断夯实风险管理基础。

按照《保险公司偿付能力管理规定》，保险公司必须同时满足核心能力充足率不低于50%、综合偿付能力充足率不低于100%、风险综合评级B类及以上三项指标才算达标。

三季度，不达标的C类险企中，有1家人身险公司，为华汇人寿；有3家财产险公司，为亚太财险、安华农险、新疆前海联合财险。这4家险企偿付能力不达标的主要原因是公司治理存在问题，声誉风险管理、操作风险管理等领域尚有欠缺。

目前，不达标的险企正积极采取增资扩股、提高公司治理水平等手段提升偿付能力。

华汇人寿表示，因公司治理相关问题整改工作尚未完成，监管部门于 2022年一季度将公司风险综合评级结果由B类变为C类。针对风险综合评级结果，公司采取四项应对措施：第一，持续分析、检视或更新当前风险状况和管理情况、风险综合评级结果及原因、可能面临的监管措施；第二，控制存量风险，结合公司“推进合规三年行动”持续有效梳理改进暂未关闭的风险点，预防监测增量风险；第三，持续加强公司风险管理体系建设，完善修订各项风险管理制度及流程，不断完善偿付能力风险管控手段，根据公司关键内部控制点及年度的关键风险指标加强对各项子类风险的监测，及时评估和报告；第四，结合公司内网偿付能力监测管理系统，对重点指标进行持续分析和监控。

亚太财险表示，公司回溯分析波动异常的指标，明确成因并进行完善，在不断夯实经营基础、提升风险管理能力的基础上，力争改善各项指标。

新疆前海联合财险表示，公司已就发现的问题进行数据梳理，深入剖析评级中的主要失分点和存在问题，及时采取应对措施，积极落实整改。

偿付能力充足率普遍波动

三季度，大部分保险机构核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率呈现下滑态势。据不完全统计，只有49家险企核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率上升，占比均不足三成。

其中，人身险公司的核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率下滑较严重。73家人身险公司中，核心偿付能力充足率上升的有7家，综合偿付能力充足率上升的有9家。

“今年股市向好，保险公司增加股票、股权投资，但偿二代二期规则对股权投资的风险因子要求显著提高、股权风险最低资本占用大幅增加等因素导致人身险公司偿付能力大规模下降。”首都经济贸易大学农村保险研究所副所长李文中说。

85家财产险公司中，核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率上升的分别有37家。

15家再保险公司中，核心偿付能力充足率上升的有5家，综合偿付能力充足率上升的有3家。

李文中表示，应理性看待偿付能力波动。一方面，偿付能力普遍下降并非单纯保险公司经营普遍恶化，而是风险导向的偿付能力监管制度下资本计量更审慎的体现，只要当前整个行业的偿付能力充足性处于安全区域就不用担心。另一方面，保险公司可通过多种途径缓解偿付能力压力，包括多元化补充资本、优化资产负债结构、降低资本消耗高的业务占比等。此外，偿二代二期工程过渡期的延长及“一司一策”政策的推行，也为保险公司提供了缓冲空间。