四家公司被处分！

来源：金融时报

11月5日，中国银行间市场交易商协会（以下简称“交易商协会”）发布4份自律处分信息，涉及上海腾稳实业发展有限公司（以下简称“上海腾稳”）、金堂县兴金开发建设投资有限责任公司（以下简称“兴金开发”）、相驭管理咨询（上海）有限公司（以下简称“相驭咨询”）、成都东进淮州新城投资集团有限公司（以下简称“淮投集团”）四家主体。

通报信息显示，兴金开发作为债务融资工具发行人，以非市场化方式发行及交易自己的债券。一是2021年9月安排有关机构认购自己发行的一期债务融资工具，并向其提供财务资助，后续又安排其他机构买入该期债务融资工具并支付费用；二是为避免某期债务融资工具回售行权，于2021年5月安排相关机构以约定价格买入债券并支付费用。

记者查询发现，上述债券应是指21兴金开发MTN001，发行规模8亿元，发行利率6.70%，期限3+2年，投资者申购家数共3家，主承销商为中信建投证券。

其中，相驭咨询作为相关产品的委托人，于2021年9月协助兴金开发以非市场化方式发行债券，并收取财务资助。淮投集团作为兴金开发的母公司，一是安排相关方向投资人提供财务资助，协助兴金开发以非市场化方式发行债券；二是安排相关方以非市场化方式交易兴金开发的债券。

2021年12月21日，在上述债券发行完成3个月后，兴金开发的控股股东从金堂县国有资产监督管理和金融工作局变更为淮投集团，实际控制人仍为金堂县国有资产监督管理和金融工作局。

2022年4月26日，兴金开发披露了一则中介机构变更公告，称由于淮投集团要求，决定将会计师事务所从原来的亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙），变更为北京兴昌华会计师事务所（普通合伙），并由其对2021年年度财务报表进行审计并出具相关审计报告；次日，兴金开发披露2021年年报，北京兴昌华会计师事务所（普通合伙）三名签字会计师于4月11日完成报告审计，并对该份财务报表出具无保留意见。

此外，据交易商协会通报，上海腾稳协助某债务融资工具发行人间接认购自身发行的债务融资工具，同时存在不配合自律调查的情况。

交易商协会决定对淮投集团予以严重警告；对兴金开发予以警告，责令其针对本次事件中暴露出的债务融资工具发行管理等方面的问题进行全面深入的整改，并对公司时任董事长邱程华予以警告；对相驭咨询、上海腾稳予以警告。

近年来，交易商协会对银行间市场存在的结构化发债行为持续保持从严查处力度。今年8月，交易商协会曾一连披露5份罚单，均涉及债券一级发行环节违规，其中1家期货公司及3家私募机构均因协助发行人非市场化发债而被予以警告或严重警告。

“有个别发行人为促成债券成功发行，通过相关方出资成立或认购资管产品，以发行时申购或上市后接回等方式，购买自己的债券。信托公司、私募基金等资管产品管理人为收取‘通道费’，协助发行人‘自融’，极大扰乱了市场发行秩序。”业内人士表示，在结构化发行的违规行为中，私募基金频繁牵涉其中，近年来，因此受到自律处分的机构不在少数，更有甚者会主动参与“自融”发行并提供全方位服务，如收取发行人“返费”或为相关方代持债券等。