广东
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中金发表报告指，中国东航第三季营收395.9亿元，按年增加3.1%；净利润35.3亿元，对应每股盈利0.16元，按年增长34.4%；业绩基本符合该行们预期。单位营业成本按年下降4.3%，主要是因为国内油价按年下降11.2%。由于2025年首三季行业票价低于该行预期，该行下调东航A/H股2025年净利润预测37.5%至14.9亿元；由于票价预期改善，上调东航A/H股2026年净利润预测8.3%至59.3亿元。
由于对2026年盈利预测提升且随着周期深入市场对公司的估值有望提升，切换估值到2026年并上调东航A股目标价30%至6.5元，对应24.4倍2026年市盈率，上调东航H股目标价56.7%至5.5港元，对应18.7倍2026年市盈率，维持“跑赢行业”评级。
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