AI芯片需求大，Arm本季指引大超预期，盘后一度涨5% | 财报见闻

Arm周三盘后公布财报显示，受AI数据中心芯片设计需求大增推动，Arm第二财季业绩以及第三财季指引均超出分析师预期，该公司股价盘后一度跳涨5%。

以下是Arm第二财季财报要点：

主要财务数据：

营收：Arm第二财季总体营收11.4亿美元，同比增长34%，分析师预期10.6亿美元。
运营利润：Arm第二财季调整后运营利润4.67亿美元，分析师预期3.855亿美元。
毛利率：Arm第二财季调整后毛利润率98.2%，分析师预期97.9%。
净利润：Arm第二财季GAAP口径下净利润2.38亿美元，同比增长122%；非GAAP口径下净利润4.17亿美元，同比增长32%。
每股收益：Arm第二财季GAAP口径下每股收益0.22美元，去年同期为0.10美元。非GAAP口径下每股收益0.39美元，高于分析师预期的0.33美元，去年同期为0.30美元。

分业务数据：

授权收入：Arm第二财季授权收入为5.15亿美元，同比增长56%，分析师平均预期为4.72亿美元。
版税收入：Arm第二财季版税收入为6.20亿美元，同比增长21%，分析师平均预期为5.86亿美元。

业绩指引：

营收：Arm预计第三财季营收11.8亿-12.8亿美元，分析师预期11.1亿美元。
每股收益：Arm预计第三财季调整后每股收益0.41美元，高于分析师预期的0.35美元。

Arm周三收盘价为160.19美元，财报发布后，该股在盘后交易中一度上涨约5%，随后涨幅有所收窄。虽然该股今年已上涨30%，但仍落后于因为AI需求乐观而大涨的其他芯片股。

AI转型进行时

媒体称，Arm高于预期的业绩指引显示，该公司正开始从其新技术投入中获得更多回报，旨在在用于人工智能计算的数据中心中占据一席之地。

上季度，Arm披露计划将部分利润投入开发自家完整芯片和其他组件。这一计划意味着Arm将从长期向英伟达和亚马逊等公司提供芯片知识产权的商业模式转向亲自打造整颗芯片。

在首席执行官Rene Haas的带领下，该公司一直在转型，提供更加完整的芯片设计，以提升自身市场曝光度和营收潜力。

这种转型需要更多工程研发投入，随之增加的支出侵蚀了盈利能力。这一做法也让Arm与其部分最大客户之间的竞争加剧。该公司目前仍与高通(Qualcomm)陷入激烈的法律纠纷。

Haas在接受媒体采访时表示：

“这是来自各个领域对这项技术持续强劲的需求，尤其是在数据中心方面。”

他还对媒体表示，Arm出售的“计算子系统（Compute Subsystems，CSS）”产品相比公司其他设计能带来更高的版税收入，而采用CSS技术的客户数量增加，以及整体AI支出上升，都推动了公司给出乐观的预测。

CSS产品属于更完整的芯片设计，能让企业更快地完成整颗芯片的设计。

Haas在采访中表示，在持续探索自研芯片的方向上，Arm已经“又向前推进了一点点”。

“当我们思考Arm在数据中心发生了什么变化时，我们会回到AI计算的巨大需求上——其中的瓶颈是电力。”
“这对我们来说是件好事。”

他还说，Arm用于电脑的Neoverse产品线带来的收入已经翻了一倍。

数据中心芯片需求大

Arm的收入来自其半导体设计的授权费用，并按每颗使用其技术的芯片收取版税。基于Arm技术的芯片通常比采用x86架构（如英特尔和AMD使用的架构）的芯片能耗更低。

第二财季，Arm报告版税收入增长21%，该公司在智能手机、数据中心和汽车等所有目标市场均实现增长。同时授权收入大增56%，该公司表示，这一增长主要由于高价值合同的签署时间带来的影响。

Arm的设计被用在全球几乎所有智能手机上。近年来，公司一直尝试在数据中心等其他市场取得进展。根据TD Cowen的研究，采用Arm技术的芯片每年为众多芯片制造商带来2000亿美元的销售额。

Arm在股东信中表示，公司出售的设计越来越多地应用于数据中心，公司预计，到2025年，在头部超大规模云厂商部署的CPU中，Arm架构的份额将接近50%。

Alphabet旗下的谷歌在其Axion处理器中使用了Arm设计。Haas表示，这些芯片在相同能耗下的性能比采用英特尔或AMD技术的同类芯片高60%。

已加入OpenAI星门项目

从更广泛层面来看，Arm的财报发布正值投资者关注各家公司在AI领域投资回报的时期，同时市场担忧目前的支出水平难以持续。

Arm的大股东软银集团正试图更深入融入AI大潮中，包括参与OpenAI的Stargate AI项目。Haas对媒体表示，Arm的产品将会是这些项目的一部分，但尚未完全披露公司将提供哪种类型的芯片。

Arm的技术最早在移动设备领域取得突破，因为该公司从一开始就专为电池供电环境设计芯片架构。因此，这一市场长期提供了该公司大部分营收。如今，随着数据中心对能源的限制越来越严格，Arm认为自己在这个利润丰厚的领域能发挥作用，正为亚马逊和谷歌等公司增加设计服务。