北京
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来源：经鉴
重庆至信实业股份有限公司（以下简称“至信股份”）成立于1995年1月，公司主营汽车冲焊件以及相关模具的开发、加工、生产和销售，围绕着冲焊件开发和生产环节，拓展了上游的模具开发、加工、生产以及自动化生产整体解决方案等领域。
营业收入、应收账款等遭上交所关注
至信股份计划发行新股不超过5，666.6667万股，拟募集资金13.29亿元，其中10.29亿元用于冲焊生产线扩产能及技术改造项目，3亿元用于补充流动资金。
自2025年6月主板获受理以来，历经两轮问询，营业收入、应收账款、账期等被上交所关注。
2022年-2024年，至信股份的营业收入分别为20.91亿元、25.64亿元和30.88亿元，归母净利润分别为0.71亿元、1.32亿元和2.04亿元。
至信股份对主要客户的依赖度较高，存在客户集中风险。据披露，至信股份主要客户包括长安汽车、吉利汽车、比亚迪、蔚来汽车、理想汽车等整车厂商。2022年-2024年，公司向前五大客户的销售金额为15.44亿元、20.45亿元和23.1亿元，占当期营业收入的比例分别为73.86%、79.77%和74.82%。
至信股份在问询回复中披露，2022年-2024年，公司应收账款余额分别为9.11亿元、9.81亿元和12.12亿元，占营业收入的比重分别为43.59%、38.28%和39.25%，在行业中处于高位。对此，至信股份表示，应收账款占比较高主要系因自身业务规模增长较快，新客户量产供货进度存在差异。
此外，至信股份子公司杭州至信自2022年11月起与合众新能源（哪吒汽车）合作EP32车型项目，2024年度，因哪吒汽车车型项目相关客户应收账款单项计提预期信用损失，至信股份信用减值损失中应收账款坏账损失达2，533.62万元。
截至2024年末，至信股份对合众新能源、浙江世圆、嘉兴常嘉等哪吒汽车相关方的应收账款余额较大，且已出现逾期情况。
主要供应商疑属同一控制下公司
至信股份在其首轮问询回复意见中披露，重庆武中汽车零部件有限公司（简称“重庆武中”）、重庆丰岛科技发展有限公司（简称“重庆丰岛”）是公司2024年冷板/冷卷和热成型钢材的车用钢材供应商，当年至信股份与重庆武中、重庆丰岛的交易金额分别为71.52万元、838.27万元。
而工商资料显示，重庆武中的监事刘多，同时担任重庆丰岛的监事，并且拥有该公司20%的股份。
此外，上述两家供应商的邮箱也共用同一个邮箱，这样明显的关联关系，至信股份在招股说明书中并没有相关披露。
交易数据与客户披露金额存在较大差异
招股说明书披露，合肥常茂钢材加工有限公司（简称“合肥常茂”）是至信股份2023年第三大供应商，当年公司对合肥常茂的采购金额为8，431.25万元。
合肥常茂是上市公司合肥常青机械股份有限公司（简称“常青股份”）全资子公司。常青股份披露，至信股份子公司宁波至信和安徽至信名列常青股份2023年钢材贸易业务前十大交易对象的第八和第九位，交易额分别为220.87万元和186.79万元，合计407.66万元，与至信股份披露的交易数据相距甚远。
值得一提的是，常青股份披露的该公司2023年钢材贸易业务前十大交易对象交易金额合计为6，249.38万元，距离至信股份披露的单一合作金额8，431.25万元也有2000多万元的差距。
另据至信股份招股说明书披露，苏州利来工业智造股份有限公司（简称“苏州利来”）及其关联公司是至信股份2022年、2023年前五大供应商之一，至信股份对该公司采购金额分别为6，766.18万元和18，379.30万元。
但据苏州利来在其主板IPO审核问询函回复中披露，2022年苏州利来代客采购模式下向至信股份收入实现金额为236.46万元。
同时，至信股份并未出现在苏州利来2023年前五大客户名单之中，而苏州利来向当年第五大客户的采购金额为17，705.56万元，低于至信股份披露的双方交易金额。
至信股份与上述企业的交易金额存在明显且巨大的差异，而导致差异的原因是什么，公司提供的相关数据是否真实、准确，成为待解之谜。
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