我和AI对话三分钟，跑出了一个五年超额107%策略

今年以来，红利低波风格退潮成了市场热议的话题。很多量化研究员都在问：

“是不是红利低波失效了？”
“还能不能再造一个新的‘低波奇迹’？”

今天，我们用Alice AI 指数策略平台，来一次真刀真枪的实战演练——只靠“对话”，不写一行代码，从灵感到验证，看看Alice能帮我们走多远。

Wind金融终端输入命令“WINDX”，或点击指数F5分时图中的彩色飘带，体验Alice AI指数策略平台。

STEP 1：一句话生成策略方案，一键回测验证

我对Alice说：

“使用股息率和低波动率指标，设计一个中证800增强策略方案，选取前100只股票，季度调仓。”

三分钟后，净值曲线自动生成。

从2021年到2024年中，这套“红利低波”方案超额收益稳步向上，但进入2024年8月后开始掉头下行。
——看来，市场风格在变，老方法不再吃香。

STEP 2：情景分析，找出吃亏的原我接着问：

“把区间分为价值风格和成长风格区间，做个归因分析。”

结果一目了然：

• 值风格区里，红利低波表现优秀；
• 但在长风格区中，它明显落后。

今年以来正是成长主导，这套“价值型”策略，自然就被时代“反噬”了。

STEP 3：让策略进化融入成长因于是我让Alice帮我进化方案：

“在当前策略中加入主营业务收益增长率TTM和净利润增长率TTM。”

Alice自动回测出新曲线。

结果显示：

近一年来收益明显改善；总收益更高，与成长风格的市场环境匹配度更强。

不过短期表现仍有波动，25年初的回撤还没完全修复。

看来——策略还可以更聪明。

STEP 4：向指数学习，重构红利低波成长

灵感来自红利低波指数。我问Alice：

“解析一下红利低波的编制方案。”

Alice告诉我：
该指数不是综合打分，而是先用股息率筛选，再按波动率过滤，最终选出50只稳定股票。

于是我让Alice照此思路，融合成长指标重新设计方案：

1. 先筛股息率TTM最高的前100只，
2. 在其中取波动率最低的50只，
3. 再按主营业务增长率和净利润增长率综合打分，
4. 选前15只，季度调仓，股息率加权。

回测结果显示：

这版“红利低波+成长再增强”策略，在2025年开始表现显著改善，

总收益提升，超额曲线重新抬头。

——Alice的共创智慧，让策略真正完成了自我进化。

从灵感到落地，只需几轮对话

短短几分钟，我们完成了整条策略研究链路：

从策略生成 → 回测验证 → 归因诊断 → 方案优化。

没有一行代码，没有复杂建模，
但我们拿到了一个足以实战的策略版本。

这就是Alice AI指数策略平台的魅力所在——
让“想法→策略→回测→执行”成为可对话的闭环。

写在最

市场瞬息万变，
红利低波的退潮，也许只是风格轮动的一幕。
但有了Alice，你不再被动等待灵感，
而是可以与智能助手一起重构策略、快速验证、持续优化。

当别人还在Excel里调参数，
你已经在和Alice对话写策略。

现在就打开Wind金融终端，输入“WINDX”，
把你的下一次超额，交给Alice一同完成。