储能，下一个春天！破“内卷”后增量红利到来，将如何重塑光伏与锂电池供需版图？

每经记者：张宝莲 朱成祥 黄鑫磊 每经编辑：张益铭

今年前三季度，全球锂电储能装机量同比增长68%，储能行业的增速再度震惊行业。

据《中国信息化周报》，2025年上半年，中国储能企业新增海外订单163GWh，同比增长246%。欧洲、中东、澳大利亚正成为中国储能出海的主要战场。国内方面，取消强制配储后，因容量电价政策提升项目IRR（内部收益率），企业配储意愿不降反增。

当新能源企业深陷价格战，储能正是一把破“内卷”的利器。多家光伏锂电企业今年上半年揽获储能大单，储能业务收入大增，多家企业受访时直言储能订单充足。储能曾处“配套赛道”，但正成为新能源赛道的新热点，并重构光伏锂电供需格局。

从“配套”变主角，储能正经历全球爆发期

根据国家能源局及第三方机构数据，截至2025年前三季度，全球锂电储能装机量达170GWh，同比增长68%，其中国内新增并网82GWh，同比增长61%，海外储能装机94GWh，同比增长74%。

订单端同样表现强劲。2025年上半年，中国储能企业新增海外订单163GWh，同比增长246%，业务覆盖全球50余个国家和地区。出海红利在阳光电源、宁德时代等中国企业身上凸显。

数据显示，今年前三季度，阳光电源储能系统出货量29GWh，同比增长70%；国轩高科储能电池出货量在总出货量中占比30%，海外订单超4GWh。

近日，远景高级副总裁、远景储能总裁田庆军向《每日经济新闻》记者表示，储能市场增长受多重因素推动。

“一是全球能源转型加速，中、美、欧三大传统市场需求提升，中东等新兴市场基于国家级能源战略，带动GWh级新能源及配套储能项目需求爆发，形成全球多极增长格局；二是储能商业模式趋于成熟，欧美、澳洲等发达市场依托成熟电力市场机制实现爆发式增长，中国2025年告别‘政策强配’，转向‘价值探索’，关注参与电力交易创造收益，电站项目逐步跨越盈利拐点，迎来商业化良性运转；三是技术迭代驱动成本下探，当前储能系统成本较三年前下降约80%，部分地区度电成本低于2毛钱，经济性增强进一步激发市场需求。”

为应对市场需求，远景加速产能布局。“全球在运的10个电芯制造基地中，有5个具备储能电芯生产能力。值得一提的是，我们在美国田纳西的工厂今年4月正式投产，成为北美首条本土建设的磷酸铁锂储能电芯产线，目前正加速爬产。配合中国沧州基地大电芯的产能爬坡，我们预计明年交付量将实现翻倍增长。”田庆军称。

今年上半年，阳光电源储能系统收入288亿元，同比增长105%，超光伏逆变器成公司第一大收入来源。储能业务方面，公司称，前三季度储能发货同比增长70%，与市场装机增速保持基本一致。储能发货结构显著变化，海外发货占比从去年同期的63%攀升到83%，海外占比提升。“这也是储能毛利率保持稳定的主要原因。”

今年前三季度，国轩高科动力和储能电池总出货量约63GWh，同比增长近50%，其中约30%流向了储能电池。公司称，储能业务增长受益于储能“136号文”发布后驱动的市场化转型，经济性配置成为核心驱动力，国内大储市场增长持续性较强，需求持续释放。

破“内卷”下抢增量，光伏锂电企业押注储能新赛道

目前，国内已有不少光伏锂电企业进军储能赛道，并多次中标大单。今年4月，宁德时代中标中核临翔200MW/400MWh储能电站二期，中标金额1.03亿元；赣锋锂电、亿纬动力于今年8月中标内蒙古能源集团4个储能项目；10月，阳光电源中标中电建四川16MW/32MWh构网型储能项目，天合储能获欧洲超1GWh储能销售合同。

那么，对于那些在储能领域尚未布局或深耕不足的光伏企业来说，此时入局，算晚吗？

10月30日，光伏行业业内人士向每经记者分析：“对光伏一体化企业而言，储能经过前些年技术积累和迭代，已到厚积薄发起点，此时入局不算晚。一方面可实现垂直一体化延伸，配套下游电站EPC（工程总承包）项目，实现增收；另一方面能通过并购吸纳优质储能公司，推动储能行业整合和优胜劣汰。”

该业内人士同时强调：“储能并非光伏行业‘内卷’唯一解，也不是最重要一环。光伏产能最终出路在开源节流，首先要拓宽全球市场和应用场景，其次通过技术淘汰落后和同质化产能。”

今年，国轩高科布局的“干元智储20MWh储能电池系统”，单舱能量达到20MWh，在2025年国际太阳能光伏与智慧能源大会上获超3GWh意向订单。国轩高科仍在进一步布局储能方面产能，10月28日，公司披露，目前的在产有效产能大概130GWh左右，到2027年公司规划产能300GWh。结合市场需求及拓展情况，公司新增产能主要聚焦于以快充和大尺寸储能电芯为代表的第三代、第四代等新一代电池。

田庆军称：“当前远景的储能电芯产线正全线满负荷运转，需求主要来自两方面：一是远景储能国内多个GWh级项目交付，二是海外头部集成商全球订单的快速释放。”截至上半年末，远景已累计交付了超50GWh储能电芯产品，当前电芯出口比例超过50%。

光储龙头阳光电源主营业务正在向以储能为主导切换，并开启了新一轮的业绩爆发周期。在最新的投资者交流中，阳光电源预计今年全年储能出货量在40GWh~50GWh，并预计明年全球储能市场依旧能保持40%~50%增速。

光伏、风电企业入局储能，对储能企业并非全是竞争。前述光伏行业业内人士表示：“光伏、风电企业进军储能，不仅能为储能行业带来增量下游市场，也能推进产业并购期间优胜劣汰，倒逼储能企业提升技术与服务能力。”

10月30日，德业股份董秘刘书剑向每经记者称：“过剩产能要靠新增需求消化，算力快速发展会带来储能需求快速增长，电力是算力基础。”他还透露：“服务器电源只是我们考虑的方向之一，跟逆变器技术存在一定共通之处，SST（固态变压器）除用于数据中心也可用于微电网场景，跟现有产业比较协同。”

主营光伏逆变器的锦浪科技，今年上半年储能逆变器营收7.93亿元，同比增长313.51%，是公司增速最快的业务。不过，11月3日，锦浪科技证券部相关人士向记者称，目前储能业务以储能逆变器为主，目前暂未有新的储能方向业务规划。

11月3日，沙利文大中华区执行总监向威力向记者表示：“当前政策对光伏企业发展储能业务形成多重利好，主要体现在技术研发支持、应用场景拓展、产业协同及财政补贴等方面。国家层面，《新型储能制造业高质量发展行动方案》明确推动“光伏+储能”系统在城市照明、交通信号等公共基础设施融合应用，并鼓励构建微型离网储能系统，为光伏产业创造更多应用场景。同时，政策强调通过储能系统解决光伏发电的间歇性问题，提升能源系统稳定性，间接促进光伏能源占比提升。”

新能源与储能发展螺旋式上升

光伏组件、锂电池产能过剩是行业长期痛点，储能爆发成缓解压力重要力量。储能系统主要以锂电池储能为主，光伏逆变器技术与储能变流器（PCS）同源，光伏、锂电企业剩余产能理论上可向储能领域转移。

阳光电源指出：“在新能源达到一定比例后，需要靠储能来平衡，储能增加后又给新能源带来新的发展空间，新能源和储能基本上是螺旋式上升的发展逻辑，这个逻辑也一直在欧洲、美国、亚太等很多市场演绎。”

此供需格局下，储能承接光伏锂电优质产能作用显现。国轩高科今年前三季度公司动力及储能总出货量63GWh左右，约30%流向储能领域。公司称，储能电池订单充足，为了满足市场需求，同时为未来产品迭代做好准备，正加速推进唐山、金寨等基地的储能产能扩建。

储能行业高速增长中暗藏风险。田庆军向每经记者强调：“2025年将是储能行业从高速增长转向高质量发展的关键转折点。当前，行业仍需警惕非理性低价竞争带来的系统性风险。据我们了解，近三分之一的系统集成商正以低于成本的价格销售，这种恶性竞争模式已开始向海外市场蔓延。这不仅严重威胁储能电站的安全与效益，更可能削弱中国企业在全球储能市场的领先地位。”

为引导行业健康发展，田庆军提出三方面建议：“首先，坚持质量底线，构建良性生态。市场爆发期更应把产品安全与可靠性放首位，坚决抵制以牺牲质量为代价的低价竞争；其次，加快技术迭代，推动降本增效。当前行业经历300+Ah向500+Ah及更大容量电芯技术跃迁，新一代电芯有望降低系统成本约40%，推动大容量电芯规模化应用是储能平价关键路径。最后，完善产业机制，引导有序发展。建议建立产能预警体系防范无序扩张，同时加快完善电力市场规则，通过现货交易、辅助服务等多元化收益渠道，构建‘优质优价’市场环境。”