印度发生建国以来最重大税务改革，你的商机在哪里？

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2025 年 9 月商品及服务税（GST 2.0）改革是印度 1947 年独立以来最重要的财政改革之一。

印度总理莫迪推出 GST2.0（图片来源网络）

商品及服务税于 2017 年 7 月推出，将消费税、服务税、增值税和入境税等多种间接税纳入全国统一的体系。多年来，企业、政策制定者和经济学家一直在争论其利弊。

主要问题集中在：税率等级太多，0%、5%、12%、18%、28%+ 附加税，让人感到困惑；IT 故障，企业在提交申请表时面临门户问题；倒置关税结构，纺织和制药等行业的投入成本税率高于最终产品税率；收入不确定性，各州担心补偿不足。

八年来，印度进行了多次调整。最终，于 2025 年 9 月推出更简单合理的 GST2.0 改革，印度有望迎来一个新的转折点。

主要特点包括：税率三级结构 ——5%、18% 和 40%；通过人工智能进行自动对账和欺诈检测，从而简化合规性；允许中小微型企业以最低罚款解决历史税务纠纷，从而将数百万小企业纳入正规税网；将关系国计民生和农民切身利益的日用品、化肥和药品的税率降为 5%，从而降低消费者成本；征收高档商品、奢侈品税率 40% 等。

GST2.0 (图片来源网络)

印度自商品和服务税 (GST) 2.0 改革以来，收效最明显的是快速消费品。

《经济时报》报道，印度家庭日常生活开销将降低 13%，这对于家庭主妇来说无疑是排灯节前最香的大礼包。

然而小编询问司机的妻子西塔时，她表示平时都是在 “周日集市” 上买便宜的菜蔬，小摊贩的价格没有什么变化。虽然也在超市和商店里买洗发水、香皂，但不经常买。所以生活开销降低不了那么多。

快速消费品市场（图片来源：经济时报）

小编平时的生活快速消费品是在 Blinkit, Zepto 和 Big basket 这些宅急送应用上购买的，短期内也没有看到价格降低和开销减少的效果。

应该是库存中已经标价的产品需要时间消化，亦或是商家有意缓冲反应速度，吞取税改的利益。总之，消费者如能得到税改的利益，是需要一定时间以及政府监管和商家良心共同作用的。

虽然零售环节上受益还不明显，但批发市场已经有所反应。印度的斯坦联合利华（HUL）顺势推出了肥皂和洗洁剂的 “超值装” 以进一步满足农村需求，报道称：较低的 GST 使其农村销售额增长了 12%。

ITC 公司得益于 GST2.0 后较低的税率，扩大了其在北印度的全麦面（品牌：Aashivaad Atta）和饼干（品牌：Sunfeast）的分销。

改革后价格具有能和当地小型工厂和面包店竞争的优势，从而提高了市场渗透率。

除了快速消费品，改革力度最大的是汽车购买的商品和服务税。

印度的汽车行业为其 GDP 贡献了近 7%，是印度政府名副其实的 “摇钱树”。此次税率改革将小型和中型汽车的税率从 28% 降到 18%，而高档车、豪华车的税率则从 28% 提升到了 40%。

汽车销售（图片来源网络）

直观来看，入门级汽车直降了 8-10% 的购买成本，使得更多的普通家庭能够购买汽车。

而政府通过 “杀富济贫” 将从低收入人群那里损失的税收从富人那里拿回来，基本保持住税收总量的稳定。

小编的邻居沙尔马博士刚刚从加拿大探亲归来，他觉得：貌似 “两全其美” 的改革，在一段时间后其实将带来严重的后果：城市里更多的汽车、更混乱的交通、更严重的空气污染和更多恶劣环境带来的健康问题。

相比发达国家，印度政府只有加强基础设施的建设，比如修路建桥和投资改善公共交通设施，才是使得城市得到健康发展的根本措施。

据市场统计：小中型汽车降税幅度根据车型从 5 万卢比到 12 万卢比不等。马鲁蒂铃木小型汽车销量增长了 17%，其中以奥拓和 WagonR 两种经济车型为主力，很多家庭在税改前订购了汽车，只等税改落实出手购买。

GST2.0 这个 “大礼包” 确实给很多印度家庭的九夜节和排灯节带来成为 “有车族” 或 “购新车” 的快乐。几家欢喜几家愁：梅赛德斯 - 奔驰印度豪华车销量同期下降了 6%，原因是购车成本的提高（税率从 28% 升至 40%），影响了购车热情。

印度近 42% 的劳动力集中在农业中，故而印度政策制定的核心，也是 GST2.0 的关键是降低农业和农村经济的投入成本，提高机械化程度。

比如化肥的税率从 12% 降低到 5%；拖拉机和农用机械的税率从 12-18% 降低到了 5%；种子和灌溉设备免税或税率最低。

GST2.0 对印度农业影响（图片来源：Linkedln）

这些对农民都产生了直接和深远的影响。Escort 公司报告称：GST2.0 改革使得机械价格更为实惠，2025 年旁遮普邦、哈里亚纳邦的拖拉机销售创下了历史新高。

同时 IFFCO 和克罗曼德国际化肥公司也反应价格下降后，化肥销量有所增加，特别是马哈拉施特拉邦和中央邦的小农户开始大量购买化肥。

如印度总理莫迪于印度独立日红堡讲话中强调重视农民的利益，这次 GST2.0 改革的最大受益群体亦是农民群体。快速消费品税率降低使得每家每户在日常吃喝用度上省了钱，化肥和农机税率的降低使得农民再次受益，农村经济得到期盼已久的提振，继而农村消费开始向商品、住宅等方向倾斜。比如，两轮摩托车在乡村的销量在节日期间首先提升了起来。

基础设施和房地产行业是印度 GDP 和就业最大贡献者之一。本次 GST2.0 改革在税收实践、合规性、定价结构的变革使得整个行业从开发商、购房者、承包商、水泥及钢铁等相关行业都受到了影响。

GST2.0 对建筑行业影响（图片来源：ET Manufacturing）

据报道孟买一家开发商正在建造 500 套经济适用房，税改帮助他们节省了近 7% 的建筑成本，从而使得购买者受益并推动销售提升。

GST2.0 对于旅游和酒店业是向好的，统一税率取消重复的增值税和服务税，减轻了实际税负，有利于降低星级酒店和旅行社的运营成本，促进国际旅游产业。上图：GST2.0 对酒店业和旅游业的影响

小编老公的家族企业之一是丽笙连锁酒店，由维奇表哥在德里的卫星城古尔冈经营。之前房费和餐饮服务方面都面临双重征税。

税改后，经过对食品供应、洗衣和维护等投入申请了投资税抵免后，酒店将会降低 5% 的运营成本，极大缓解了还贷款的压力。

维奇表哥表示，印度酒店国际竞争力不强，即便是税改以后高档酒店的商品及服务税仍然高达 28%，使得印度的酒店价格和泰国、马来西亚等国家相比还是非常昂贵。

即便提供旅行套餐，也很少有周边国家来印度度蜜月或全家旅游的，而印度新婚夫妇和家庭则更喜欢选择出国旅游和度蜜月。

印度纺织业存在倒置关税结构：原材料的税率高于成品。这次 GST2.0 改革针对染料和化学品的 ITC 抵免额度提高，从而降低了生产成本，增强了全球竞争力。

泰米尔纳德邦迪卢浦的出口商表示，他们多是小微型企业，以前因为数字搞不清造成不合规，现在绝大多数纺织品统一了 5% 以下的税率，他们降低了合规成本，并缩短了返款周期。上图：对纺织业影响（图片来源：经济时报）

随着全球对可持续面料的需求不断增长，印度出口商期待政府进一步改革，以提升竞争力。

印度的在野党 —— 国大党，这次难得没唱反调，而是 “对这一决定表示欢迎”。媒体负责人拉姆・拉梅什将税率合理化归功于国大党的拉胡尔・甘地的多年倡导，同时指责总理莫迪将商品及服务税委员会简化为 “流于形式”。

总的来说，GST2.0 挥动 “手术刀” 强制切除制约印度经济发展的肿瘤，为印度成为全球经济强国铺平道路。

这次税改，考虑到了消费者、企业和政府三方利益共赢。它不是一次简单的税率调整，而是一场深刻的系统性变革：

--- 从 “碎片化市场” 到 “统一大市场” 的变革，激发了内需潜力，注入了活力并使得市场重获商机。

--- 从 “制造成本高地” 到 “制造新热土”，提升印度产业竞争力。

--- 从 “手工粗放管理” 到 “数字精细治理”，重塑了国家与经济的互动方式。

对于外国企业和投资者来说，印度税改 GST2.0 带来一个需要重新评估并调整战略的窗口。

合规压力不容小觑、潜藏的法律与运营风险加大、本土化与竞争压力增大。

然而机遇与风险并存，投资者可利用电子制造业技术合作、初创企业等领域税收优惠的红利；和印度本土企业建立技术合作或合资公司享受税收优惠等。

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