韩媒：没想到，连韩国最强的三星集团，也招架不住中国芯片的反击

韩国芯片这行当，本来就没少折腾。2019年，日本突然来这么一手，对韩国出口三种关键半导体材料——氟聚酰亚胺、光刻胶和高纯度氟化氢——直接管制起来，还把韩国从白名单上踢出去。

这事一出，韩国半导体产业立马就乱了套，本土供应链本来就薄，材料依赖日本高达九成以上，工厂库存撑不了多久，采购成本蹭蹭往上窜，涨了至少两成。

韩国政府赶紧响应，商务部那边也直言，这管制是双输局面，日本企业订单少了，韩国产线卡壳，大家都吃亏。可现实就是这么残酷，韩国三星和SK海力士的内存市场份额虽大，但上游掐一刀，就疼得够呛。

那之后，韩国本土材料开发起步慢，到2020年覆盖率才勉强两成，产业链生态单一，设备企业得围着这两巨头转，测试标准高得离谱，本土供应商跟不上，良率低，成本高，整体竞争力就这么被拖后腿。

到2025年，美国对华芯片制裁又升级了，层层加码，从2018年的中兴禁令，到2020年的华为实体清单，再到2025年5月直接限制华为昇腾芯片和AI训练用美国芯片，商务部公告第50号还点名回应，说这涉嫌歧视性措施。

10月9日，中国商务部反手推出出口管制升级，涵盖更多高科技领域，全球供应链都跟着抖三抖。韩国夹在中间，出口中国占比四成，地缘风险一升，仁川海关检查严了，敏感部件清关慢了，间接影响本土企业订单。

这制裁链条一拉，韩国芯片出口占GDP两成，本土企业得学着自救，政府从2021年推K-半导体战略，拨款建联合实验室，可资金分散，效果打折。

到2025年，韩国半导体协会报告显示，供应链风险概率高企，模拟断供场景下，产线停摆时间拉长一周，企业得靠库存硬扛。这旧伤新压，韩国产业警铃大作，本土化进程虽加速，但起步晚，追赶起来总觉得吃力。

韩媒9月那篇报道，直戳要害，北方华创上半年利润是Semes的八倍，这数据一出，韩国业内炸锅了。Semes作为三星1993年成立的半导体设备公司，本土顶尖水平，可2025年上半年销售额1.1054万亿韩元，同比降11.59%，营业利润821亿韩元，勉强增1.41%。

库存积压，订单下滑15%，市场份额被蚕食，客户转低成本选项，采购单少了一截。韩国半导体机构评估，Semes出货压力大，本土生态有限，三星SK标准太高，供应商测试不过关，失败率升5%。

反观北方华创，上半年营收161.42亿元人民币，约3.1472万亿韩元，增长29.51%，归母净利润32.08亿元，约6478亿韩元，增14.97%，扣非净利润31.81亿元，增20.17%。这成绩不是天上掉的，从2022年销售超Semes开始，北京团队攻克蚀刻机沉积设备瓶颈，产品进台积电验证线，2.5D混合键合机稳定运行，成品率95%。

这差距不是一朝一夕，北方华创全球排名第六，继ASML应用材料后，出货量占市场12%，2025年增25%。Semes呢，洁净室设备虽精密，但交付周期长一周，性价比输一筹。

韩国机构报告，中国设备实用性强，全流程国产机型价值高，甚至建议本土企业进口试用。Semes董事会看数据，增长弧线低迷，竞争对比箭头直指北方华创，内部重组裁10%行政岗，优化供应链加大R&D。

可市场无情，Q3新清洗机发布会虽推，但客户签意向书少，Semes日产300台，北方华创日产500台，流水线节奏快一拍。三星电子Q3营收86.1万亿韩元，增15.4%，半导体利润率降15%，整体承压。

EDA工具这块，更显分化。中国广立微从2020年起进三星视野，工艺优化阶段用上，验证周期省三周，2022年支持5nm EUV工艺，2023年成第二大EDA伙伴，每三家中一家是中国企业。2025年扩展AI训练，成本降15%，效率升20%。

可美国压力大，2月传闻三星SK海力士停用中国EDA，避开报复风险，从2022年起用华大九天概伦电子，现在切换回Synopsys，重新跑模拟，设计重导入。韩国企业受启发，推国产EDA，首尔大学实验室编译代码，测试电路兼容性，可起步晚，性能追赶中。

广立微专注成品率提升，测试设备EDA协同，性价比高，客户华虹睿力集成，打破国外垄断。8月收购LUCEDA，4000万欧元拿硅光EDA龙头，跨步硅光赛道。这工具链组合，覆盖全流程，国产化率达30%，韩国还卡在点工具阶段。

其实，这利润天堑，根子在生态。中国设备平台化效应显，订单扩张研发投入增，经营净现金流虽压，但规模效应拉大毛利。Semes依赖三星生态，标准严，供应商不利，韩国整体设备市占27%，Semes12%，国内盛美上海3%。

北方华创收购芯源微，完善半导体装，Q3营收273.01亿，行业第一。韩媒感慨，中国推进迅猛，韩国设备难追，象征性领先已现，警醒全链路投资。芯片这行，技术迭代快，利润差一截，追起来就费劲，韩国得加把劲儿。

韩国政府4月15日宣布，半导体支持计划从26万亿韩元增33万亿韩元，新增7万亿，覆盖零部件材料设备，低息贷款3万亿到2027年。财政部模拟模型，分配方案敲定，通知企业群发，SK海力士世宗园采购合成器，注入原料搅拌，纯度测试升。

政府借鉴中国，设协作联盟，成员交换技术白皮书，讨论共享标准，5月首批资金拨付，仁川孵化器调试原型，运行模拟优化。可预算仅中国四分之一，产业链薄弱，三星SK标准高，良率85%，测试缺陷记录多。

中国大基金三期，2024年5月24日成立，首投1640亿元，国投集新710亿元，华芯鼎新931亿元，国家AI基金600亿元。2025年1月出手1600亿元，两基金落地，侧重先进封装3DIC，拓荊鍵科融资，徐汇600亿元投AI。

累计一至三期超万亿人民币，约133万亿韩元，注入设备EDA攻坚，北方华创受益，2025上半年平台效应加速，营收双位增。韩国33万亿追赶，路径分歧大，中国内需拉动，消费需求6000亿美元，订单200亿元，销售日志确认，生产排班紧。

韩国出口依赖，2025年美厂奥斯汀动工，推土机平地，奠基回流，可地缘风险升，关税威胁扭曲市场，6970亿美元半导体市场变数多。

这资金较量，规模决定高度。中国大基金专注生态，2025年9月三期投北方华创，启动量子刻蚀，宽度0.5纳米。韩国联盟首会，举杯分桌，交换白皮书，可投资预算无优势，韩媒10月文章走访工厂，指出规模劣势，焦虑无可奈何。

三星Q3半导体贡献30%，利润率降，数据室KPI刷新，中国持续迭代，大基金三期9月投资，团队激光校准。平衡需时，韩国深化同盟，美国芯片法案520亿美元补贴，回流加速，中国市场稳，国产化提速，全球排名稳固。路径分歧，韩国学中国协作，全链投资警醒，未来博弈在资金产线，韩国得找准路子。

这事闹到现在，韩国芯片虽主力三星SK，但单一生态难撑大局。中国借内需政策，高速迭代，韩媒标题虽惊，但数据实打实，产业角力长跑，韩国增投是步子，中国规模是底气。科技这池水，搅动谁都得适应，谁先建好链条，谁就站稳脚跟。韩国这回，估计得好好琢磨怎么补短板了。