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智通财经APP获悉，随着美国科技巨无霸Alphabet旗下的谷歌(Google)、老牌科技领军者微软，以及OpenAI等美国AI领头羊们承诺投入超百亿美元在印度大规模建设人工智能基础设施，投资者们正争相寻找将从这波史无前例AI投资浪潮中受益的印度本土企业，他们正在集体将目光投向印度本土那些与数据中心建设相关联的企业，这些企业将受益于印度本土的人工智能生态系统的全面建立。
人工智能配套大型基础设施的建设预计将带动当地数据中心辅助型企业的发展进程，包括核心电力设备制造商以及一些大型发电企业，预计到2027年，印度数据中心市场的投资规模将超过1000亿美元。最新数据显示，追踪10家数据中心辅助公司股票的定制指数自4月以来上涨超过30%，潜在的受益者们包括数据中心运营商、电气和电力设备制造商以及液冷解决方案提供商。
AI 生态系统的创建为投资者在印度这个价值5.4万亿美元的股票市场中提供了新的重大投资机遇。该市场今年以来之所以落后于全球股市反弹进程，背后的核心逻辑在于缺乏像美国芯片巨头英伟达、博通、美光科技以及AMD这样的纯正AI算力硬件标的，同时也缺少像谷歌、微软以及亚马逊这样直接受益于云服务与云端AI算力激增的超级云计算巨头。
在印度股市，投资者们正转向本地的数据中心辅助配套公司——从电力设备制造商到发电型企业，这些公司预计将从用于AI数据中心的配套基础设施建设中大幅受益，这也是全球最炙手可热的权益交易之一。仅就印度的数据中心市场而言，CBRE Group Inc.预计投资规模到2027年将超过1000亿美元。
“印度正在通过运行AI所需的核心基础设施——包括服务器集群以及驱动数据中心的能源产能——为印度的AI时代提供动力，”全球宏观洞察平台Nine Spot Seven的创始人Shambhavi Gupta表示。“不同于美国的科技股行情，印度的这一轮股票市场AI投资狂潮是以有形资产为根基。”
一个追踪此类10家辅助配套公司股票的定制指数，自4月特朗普关税冲击撼动全球市场导致的今年低点以来已上涨逾30%。这几乎是同期的印度股市基准——NSE Nifty 50指数涨幅的两倍。
来自美国的科技巨头们正推动这股势头。谷歌上月概述了与部分印度本地公司合作，在印度南部建设AI基础设施枢纽，初步计划投资约150亿美元规模。9月有媒体报道称，ChatGPT的开发者OpenAI也在寻求在印度建设一座大型AI数据中心。
今年早些时候，微软表示拟在印度初步投入约30亿美元，扩展其云计算与AI算力基础设施。亚马逊则已计划到2030年累计投资大约127亿美元建设印度最大规模AI数据中心之一。
以下是这股印度数据中心投资热潮的部分潜在受益者，及其过去三个月的股价表现：
数据中心运营商及合作方
AdaniConneX Pvt.——一个涉及大亨Gautam Adani的旗舰Adani Enterprises Ltd.(过去的三个月+2.1%涨幅)与印度第二大无线运营商 Bharti Airtel Ltd.(+7.3%)的合资企业——正在与谷歌合作其在港口城市维沙卡帕特南的大型AI项目。
亿万富豪 Mukesh Ambani的Reliance Industries Ltd.(+6.9%)也预计将为一座一吉瓦级别的AI数据中心投入高达150亿美元。据Jefferies Financial Group Inc统计数据，这三家公司合计到2030年可能占据印度数据中心产能的35%-40%。
印度最大规模的软件服务出口商Tata Consultancy Services Ltd.(+0.7%)也计划建设一座最高达一吉瓦的大型AI数据中心，而OpenAI正在为其数据中心落地印度来物色本地合作伙伴。
与此同时，印度数据中心先行者之一的Sify Infinit Spaces Ltd上月提交了370亿卢比(大约4.17 亿美元)的首次公开募股申请。提供相关产品与服务的印度首家AI独角兽 Fractal Analytics 也已于8月提交了 IPO 申请。
电气与核心电力设备
围绕AI数据中心的资本支出中很大一部分预计将流向电气与核心电力设备，其中包括核心开关设备、变压器以及配电系统的制造商们。
值得关注的印度股票包括：Hitachi Energy India Ltd.(-12%)，为数据中心提供端到端的电气化设备;Siemens Ltd.(+2.1%)、Schneider Electric Infrastructure Ltd.(-17%)以及ABB India Ltd.(-5.3%)，提供配电系统与工业设备。
“数据中心投资将对印度电力行业构成重大的刺激与提振。”管理约400亿美元资产的Axis Mutual Fund首席投资官Ashish Gupta表示。他强调，电力及相关成本将占据数据中心资本支出的大约40%。
液冷解决方案
堪称天量级别的AI工作负载的高能耗会产生大量热量，尤其在印度酷暑期间，需要当今全球最为专业的液体冷却系统。Blue Star Ltd.(+11%)与Voltas Ltd.(+4.2%)无疑是提供适用于数据中心此类先进液冷解决方案的印度本土最大企业之一。
服务器与云基础设施
除了电力基础设施以及冷却系统，大规模AI数据中心在印度陆续落地还需要愈发庞大的物理计算骨干。Netweb Technologies India Ltd.(+99%)被视为服务器、存储、备份与AI超级计算解决方案的关键参与者。E2E Networks Ltd.(+49%)则致力于提供云端AI算力基础设施以及人工智能推理负载系统的云托管服务，重点布局AI算力硬件以及高性能计算。
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