广东
二十届四中全会于10月20日-23日在北京举行，会议公报明确提出“加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力”的战略目标，进一步强调了科技的重要性，对半导体板块形成提振。
随着全球国际形势日趋复杂，全球在半导体领域的竞逐，凸显了供应链安全和自主可控的重要性。全会强调加强原始创新和关键核心技术攻关，推动科技创新和产业创新深度融合，让半导体供应链国产化势在必行，半导体相关板块有望不断迎来催化。
当前国内外算力高景气度持续，随着下游应用场景陆续打开，需求长期可见度不断提升。如在光模块领域，由于AI训练与推理网络带宽需求快速增长，市场预计2026年1.6T光模块有望大幅上修。在存储和覆铜板等领域，涨价趋势持续，AI爆发性需求推动相关行业不断打开上涨空间。全球科技企业对AI战略价值已形成共识，纷纷加大资本开支力度。
随着全球科技竞赛加速，国内自主可控需求不断强化。产业政策、税收等方面不断加大对本土半导体产业的支持，市场不时传出半导体制造的关键瓶颈突破、新设备交付、先进制程规划等进展信息，同时大基金三期也已开始投资，旨在解决光刻机和芯片设计软件等关键短板。在国家积极推动、中国本土AI企业强势崛起、AI竞争加剧的背景下，半导体供应链有望加速国产替代，关键设备制造环节的国产验证与导入机会或显著增加。
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