和讯投顾华飞凡：4000点位置仍需反复夯实，牛市才能走得更远

10月28日，和讯投顾华飞凡称，我们提出“破浪4000看5000”，不过4000点需要反复夯实，这样牛市才能走得更远，饭得一口一口吃。关于大牛市的论断，此前已多次提及。现在说说上证大盘向下调整的情况，10月13号黑天鹅事件开盘点位是3800点，大概率回不去。目前60天线基本在3800点，20天线、30天线也到了3900点附近，所以大盘向下最多也就100点空间。

当前外围市场都在创新高，而咱们创业板连2021年高点都未突破。锂电龙头有36%的业绩增速，动态估值却只有26倍，显得健康又便宜，发展空间很大。

回到盘面，部分科技板块已反弹到相对高位，但仍有大量科技细分板块处于低位。以目前2万亿的成交量，足以支撑一两个科技板块走出结构性行情。行情下限在3900点，即便有调整，也没必要一键清仓，牛市至少保持五成仓位。不过目前成交量难走出趋势性行情，可将其当作反弹操作，同时要防范接下来两天出现调整，交易节奏要把握好。

上周抄底且仓位特别重，尤其是科技板块仓位重的投资者，适合做点获利了结或高低切换，将部分仓位切换到证券和保险板块，采取防守反击策略，或者空出部分仓位，避免满仓。仓位特别轻的投资者，现在可考虑证券板块或30天线、60天线企稳的低位科技板块，比如固态电池里的设备，有些设备既可用于PCB，也可用于新能源车。芯片半导体板块反弹幅度较大，若前面错过抄底机会，可稍作等待。大盘近期常做高低切换动作，结构性行情明显，尤其是科技板块高低切换显著，手中没涨的低位科技股都有补涨需求。

固态电池里的设备材料、定位的AI应用、低位衍生材料，还有AI加军工信息化、低位国产芯片半导体、消费电子、互联网券商以及传统券商，目前处于3600点位置，没什么可恐慌的。特别是那些有基本面支撑且股价未大幅上涨的，都存在补涨空间。现阶段，没涨的股票持股待涨，只低吸不追高，底仓不动，机动仓位高抛低吸，赚了就跑，或者持币等待。所有有基本面支撑的低位科技股，短期都有补涨机会。

长期来看是大牛市，应高度乐观，但短期4000点位置难免来回震荡，更多要聚焦结构性机会和科技高低切换的补涨机会。现在指数虽从4000点有所回落，但4000点都到了，5000点还会远吗？现阶段虽不能确定是逼空行情，但人生发财靠康波，60年一遇的康波周期刚开始，叠加人工智能这一轮产业大革命，又赶上全球进入降息周期，且咱们这边房地产暂时低迷，正需要一个资金蓄水池，所以这个大牛市毋庸置疑，不过4000点位置仍需反复夯实，牛市才能走得更远。