国泰中证环保产业50ETF三季报解读：净值暴涨42.33% 利润6203万元

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：本期利润6203万元 加权份额利润0.3425元

2025年三季度，国泰中证环保产业50ETF实现本期利润62,034,548.16元，加权平均基金份额本期利润0.3425元，期末基金资产净值230,646,677.94元。本期已实现收益为-1,796,888.27元，主要受市场波动中公允价值变动收益贡献主导。

主要财务指标报告期数据（2025.7.1-9.30）本期已实现收益-1,796,888.27元本期利润62,034,548.16元加权平均基金份额本期利润0.3425元期末基金资产净值230,646,677.94元

基金净值表现：三个月涨42.33% 跑赢基准0.99%

本报告期内，基金份额净值增长率达42.33%，显著跑赢同期业绩比较基准收益率41.34%，超额收益0.99%。净值增长率标准差1.52%，低于基准的1.54%，显示组合波动略小于基准。拉长周期看，过去一年净值增长27.53%，跑赢基准5.09个百分点，自基金合同生效以来累计收益15.26%，大幅跑赢基准16.96个百分点。

阶段净值增长率①业绩比较基准收益率③超额收益①-③过去三个月42.33%41.34%0.99%过去六个月41.93%39.24%2.69%过去一年27.53%22.44%5.09%自基金合同生效起至今15.26%-1.70%16.96%

投资策略与运作：跟踪环保50指数 受益新能源政策驱动

报告期内，基金紧密跟踪中证环保产业50指数，采用完全复制法构建组合。三季度环保50指数上涨41.34%，主要受益于新能源产业景气度：光伏产业链在反内卷政策推动下价格回升，新能源车销量和渗透率持续增长。基金通过精细化操作控制跟踪误差，净值增长率42.33%，超额收益0.99%，实现对指数的有效跟踪。

基金资产组合：权益投资占比98.99% 现金储备仅0.94%

截至9月末，基金总资产2.31亿元，其中权益投资2.29亿元，占比98.99%，全部为股票投资；银行存款和结算备付金合计217.86万元，占比0.94%；其他资产15.78万元，占比0.07%。资产配置高度集中于权益市场，符合指数基金高仓位运作特征。

项目金额（元）占基金总资产比例（%）权益投资（股票）228,559,477.57银行存款和结算备付金2,178,610.480.94其他各项资产157,777.630.07合计230,895,865.68

行业投资组合：制造业占78.47% 电力热力行业18.52%

指数投资部分行业集中度显著，制造业（主要为新能源产业链）公允价值1.81亿元，占基金资产净值78.47%；电力、热力、燃气及水生产和供应业（主要为新能源发电）4272.64万元，占比18.52%；金融业291.19万元，占比1.26%。前两大行业合计占比96.99%，行业配置高度集中于新能源制造与运营领域。

行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）制造业180,985,987.61电力、热力、燃气及水生产和供应业42,726,387.57金融业2,911,902.001.26合计228,326,704.78

前十大重仓股：阳光电源居首 前十大占比40.88%

期末指数投资前十大股票公允价值94,339.56万元，占基金资产净值40.88%。阳光电源（8.77%）、亿纬锂能（6.27%）、宁德时代（5.81%）位列前三，合计占比20.85%。新能源产业链个股占据主导，包括光伏（隆基绿能、通威股份）、锂电（宁德时代、亿纬锂能）、电力设备（特变电工、先导智能）及新能源发电（三峡能源、中国核电、长江电力）。

序号股票代码股票名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1阳光电源20,238,267.148.772亿纬锂能14,455,805.006.273宁德时代13,410,318.005.814特变电工11,638,352.005.055隆基绿能9,741,042.004.226先导智能8,777,313.183.817通威股份7,796,395.593.388三峡能源7,774,950.003.379中国核电7,217,106.003.1310长江电力7,120,425.003.09合计98,170,974.91

开放式基金份额变动：净申购300万份 申购赎回均超4000万

报告期期初基金份额1.97亿份，期间总申购4600万份，总赎回4300万份，净申购300万份，期末份额增至2.00亿份，净申购率1.52%。申赎活跃度较高，反映市场对环保主题基金关注度提升。

风险提示：单一投资者持股71.47% 行业集中度风险显著

报告显示，国泰中证环保产业50ETF发起式联接基金持有本基金1.43亿份，占比71.47%，存在持有人集中风险。若该投资者大额赎回，可能引发基金净值波动及流动性风险。此外，基金资产98.99%配置于权益市场，前两大行业占比96.99%，行业与市场集中度较高，需警惕新能源产业链政策变化及市场波动风险。<|FCResponseEnd|># 国泰中证环保产业50ETF三季报解读：净值暴涨42.33% 利润6203万元

主要财务指标：本期利润6203万元 加权收益0.3425元

2025年三季度，国泰中证环保产业50ETF实现本期利润62,034,548.16元，加权平均基金份额本期利润0.3425元，期末基金资产净值230,646,677.94元。本期已实现收益为-1,796,888.27元，利润主要来自股票投资公允价值变动。

主要财务指标报告期数据（2025.7.1-9.30）本期已实现收益-1,796,888.27元本期利润62,034,548.16元加权平均基金份额本期利润0.3425元期末基金资产净值230,646,677.94元

基金净值表现：三个月涨42.33% 跑赢基准0.99%

本报告期内，基金份额净值增长率42.33%，同期业绩比较基准收益率41.34%，超额收益0.99%。净值增长率标准差1.52%，低于基准的1.54%，组合波动略小于基准。拉长周期看，过去一年净值增长27.53%，跑赢基准5.09个百分点；自基金合同生效以来累计收益15.26%，大幅跑赢基准16.96个百分点。

阶段净值增长率①业绩比较基准收益率③超额收益①-③过去三个月42.33%41.34%0.99%过去六个月41.93%39.24%2.69%过去一年27.53%22.44%5.09%自基金合同生效起至今15.26%-1.70%16.96%

投资策略与运作：跟踪环保50指数 受益新能源产业景气

基金采用完全复制法跟踪中证环保产业50指数，三季度该指数上涨41.34%。期间新能源产业链表现强势：光伏在反内卷政策下价格回升，新能源车销量持续增长。基金通过精细化操作控制跟踪误差，净值增长率42.33%，超额收益0.99%，实现对指数的有效跟踪。

基金资产组合：权益投资占比98.99% 现金仅0.94%

截至9月末，基金总资产2.31亿元，权益投资2.29亿元，占比98.99%，全部为股票投资；银行存款和结算备付金217.86万元，占比0.94%；其他资产15.78万元，占比0.07%。资产配置高度集中于权益市场，符合指数基金运作特征。

项目金额（元）占基金总资产比例（%）权益投资（股票）228,559,477.57银行存款和结算备付金2,178,610.480.94其他各项资产157,777.630.07合计230,895,865.68

行业投资组合：制造业占78.47% 电力热力18.52%

指数投资行业集中度显著，制造业（新能源产业链）1.81亿元，占基金资产净值78.47%；电力、热力行业4272.64万元，占比18.52%；金融业291.19万元，占比1.26%。前两大行业合计占比96.99%，聚焦新能源制造与运营领域。

行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）制造业180,985,987.61电力、热力、燃气及水生产和供应业42,726,387.57金融业2,911,902.001.26合计228,326,704.78

前十大重仓股：阳光电源居首 新能源产业链占主导

前十大重仓股公允价值9.82亿元，占基金资产净值42.57%。阳光电源（8.77%）、亿纬锂能（6.27%）、宁德时代（5.81%）位列前三，合计占比20.85%。涵盖光伏（隆基绿能、通威股份）、锂电（宁德时代、亿纬锂能）及新能源发电（三峡能源、长江电力）等细分领域。

序号股票代码股票名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1阳光电源20,238,267.148.772亿纬锂能14,455,805.006.273宁德时代13,410,318.005.814特变电工11,638,352.005.055隆基绿能9,741,042.004.226先导智能8,777,313.183.817通威股份7,796,395.593.388三峡能源7,774,950.003.379中国核电7,217,106.003.1310长江电力7,120,425.003.09合计98,170,974.91

开放式基金份额变动：净申购300万份 申赎活跃度提升

报告期期初份额1.97亿份，期间总申购4600万份，总赎回4300万份，净申购300万份，期末份额2.00亿份，净

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