合煦智远金融科技指数LOF三季报解读：C类份额缩水12.23% 过去一年跟踪偏离度扩大至-4.97%

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：A类本期利润526.6万元，C类411.15万元

报告期内（2025年7月1日-9月30日），基金A类和C类份额均实现正收益。A类份额本期已实现收益259.90万元，本期利润526.60万元；C类份额本期已实现收益215.98万元，本期利润411.15万元。期末A类份额净值1.3002元，C类1.2651元。

主要财务指标合煦智远金融科技指数（LOF）A合煦智远金融科技指数（LOF）C本期已实现收益（元）2,598,963.512,159,765.84本期利润（元）5,266,008.484,111,509.51加权平均基金份额本期利润期末基金资产净值（元）70,732,445.2346,722,918.65期末基金份额净值（元）

基金净值表现：过去一年跟踪偏离度扩大，A类跑输基准4.31%

报告期内（过去三个月），A类份额净值增长率9.65%，C类9.51%，均低于同期业绩基准增长率10.04%，偏离度分别为-0.39%、-0.53%。拉长至过去一年，跟踪偏离度显著扩大，A类净值增长35.14%，基准增长39.45%，偏离-4.31%；C类净值增长34.48%，偏离-4.97%。

阶段合煦智远金融科技指数（LOF）A合煦智远金融科技指数（LOF）C业绩比较基准收益率过去三个月净值增长率9.65%9.51%10.04%过去三个月跟踪偏离度-0.39%-0.53%过去一年净值增长率35.14%34.48%39.45%过去一年跟踪偏离度-4.31%-4.97%自基金合同生效起至今净值增长率30.02%26.51%38.02%自基金合同生效起至今跟踪偏离度-8.00%-11.51%

投资策略与运作：严格复制指数，聚焦申赎再平衡操作

基金采用完全复制策略跟踪国证香蜜湖金融科技指数，通过构建与指数成份股及权重一致的投资组合实现紧密跟踪。报告期内，基金在跟踪指数基础上，重点应对投资者日常申购赎回进行再平衡操作，以控制跟踪误差。

报告期业绩：A/C类份额均跑输基准，差距不足0.5个百分点

2025年三季度，A类份额净值增长率9.65%，C类9.51%，同期业绩基准增长率10.04%。A类跑输基准0.39个百分点，C类跑输0.53个百分点，主要因指数成分股调整及申赎带来的交易成本影响。

资产组合：权益投资占比90.83%，现金储备仅6.91%

报告期末基金总资产1.1988亿元，其中权益投资1.0889亿元，占比90.83%，符合股票型基金高权益仓位特征。银行存款和结算备付金合计828.38万元，占比6.91%，现金储备较低，或对大额申赎应对能力形成制约。

项目金额（元）占基金总资产比例（%）权益投资108,885,783.68银行存款和结算备付金合计8,283,787.636.91其他资产2,711,330.402.26合计119,880,901.71

行业配置：信息技术与金融业占比超七成，行业集中度高

基金股票投资聚焦三大行业：信息传输、软件和信息技术服务业（45.52%）、金融业（28.25%）、制造业（17.25%），三者合计占比91.02%。其中信息技术行业占比接近一半，行业集中度较高，或面临单一行业波动风险。

行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）信息传输、软件和信息技术服务业53,470,265.28金融业33,176,208.05制造业20,263,679.28租赁和商务服务业1,975,631.071.68合计108,885,783.68

重仓股：东方财富、中国平安稳居前二，前十持仓集中度51.74%

报告期末指数投资前十名股票合计公允价值5.99亿元，占基金资产净值51.74%。东方财富以1.14亿元持仓（占比9.71%）居首，中国平安926.68万元（7.89%）次之，浪潮信息、同花顺、指南针等金融科技标的紧随其后。

序号股票代码股票名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1东方财富11,403,878.649.712中国平安9,266,801.617.893浪潮信息6,954,102.485.924同花顺6,766,214.005.765指南针5,391,613.804.596紫光股份4,937,448.004.207恒生电子4,876,329.724.158润和软件4,157,160.003.549用友网络2,619,474.002.2310东华软件2,059,227.941.75

份额变动：A类份额增长11.59%，C类遭净赎回12.23%

报告期内，A类份额呈现净申购，期初4875.01万份，期末5440.16万份，增长565.15万份，变动率11.59%；C类份额则净赎回514.43万份，期初4207.79万份，期末3693.36万份，变动率-12.23%。C类份额缩水或因投资者对短期持有成本敏感，选择赎回。

项目合煦智远金融科技指数（LOF）A合煦智远金融科技指数（LOF）C报告期期初基金份额总额（份）48,750,122.7142,077,884.08报告期期间总申购份额（份）40,815,888.5654,245,820.60报告期期间总赎回份额（份）35,164,378.5359,390,153.34报告期期末基金份额总额（份）54,401,632.7436,933,551.34报告期份额变动率11.59%-12.23%

管理人展望：金融科技进入AI时代，指数或迎新一轮增长

管理人认为，金融科技作为技术驱动的金融创新，在互联网、移动互联网时代后已进入人工智能时代，国证香蜜湖金融科技指数有望展现新一轮蓬勃向上趋势。投资者可通过该基金分享金融科技产业成长红利，但需注意行业集中度较高及跟踪偏离风险。

风险提示：基金过去一年跟踪偏离度扩大，C类份额赎回压力显著，且权益投资占比超90%、行业集中于信息技术和金融业，或面临市场波动及单一行业调整风险。投资者需结合自身风险承受能力理性投资。

声明：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。