易方达汽车零部件ETF三季报解读：净值增长35.90% 基金份额激增129%

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：本期利润4488万元 净值1.6705元

报告期内（2025年7月1日-9月30日），易方达中证汽车零部件主题ETF实现本期已实现收益468.14万元，本期利润4487.87万元。截至9月30日，基金份额净值为1.6705元，较期初显著增长。

主要财务指标金额（元）本期已实现收益4,681,410.36本期利润44,878,709.20期末基金份额净值

基金净值表现：三个月跑赢基准0.04% 年化跟踪误差0.50%

过去三个月，基金份额净值增长率为35.90%，同期业绩比较基准（中证汽车零部件主题指数）收益率35.86%，超额收益0.04%；年化跟踪误差0.50%，符合合同约定的2%以内目标。长期来看，自基金合同生效以来（2024年2月8日至今），基金净值增长67.05%，落后基准12.75个百分点。

阶段净值增长率①业绩比较基准收益率③超额收益（①-③）过去三个月35.90%35.86%0.04%过去六个月32.27%31.19%1.08%过去一年46.72%45.80%0.92%自基金合同生效起至今67.05%79.80%-12.75%

投资策略执行：严格复制指数 跟踪误差控制达标

本基金采用完全复制法跟踪中证汽车零部件主题指数，报告期内根据指数成份股及权重变动进行调整，在申赎变动时通过指数投资技术优化组合。截至期末，年化跟踪误差0.50%，日均跟踪偏离度绝对值控制在0.2%以内，符合合同规定的风险控制目标。

基金资产组合：权益投资占比98.71% 现金类资产仅1.04%

报告期末基金总资产2.83亿元，其中权益投资（全部为股票）2.79亿元，占比98.71%；银行存款和结算备付金合计294.45万元，占比1.04%；其他资产70.01万元，占比0.25%。资产配置高度集中于股票市场，现金储备较低。

项目金额（元）占基金总资产比例（%）权益投资（股票）279,488,375.05银行存款和结算备付金合计2,944,450.551.04其他资产700,083.610.25合计283,132,909.21

股票行业配置：制造业占比95.62% 集中度极高

股票投资中，制造业配置2.69亿元，占比95.62%，为绝对主导行业；信息传输、软件和信息技术服务业配置1011.77万元，占比3.59%；批发和零售业仅1.74万元，占比0.01%。行业配置高度集中于制造业，尤其是汽车零部件细分领域。

行业分类公允价值（元）占股票投资比例（%）制造业269,353,279.59信息传输、软件和信息技术服务业10,117,651.003.59批发和零售业17,444.460.01合计279,488,375.05

前十大重仓股：汇川技术领衔 前三持仓占比超24%

期末前十大股票投资公允价值合计9872.18万元，占基金资产净值比例35.02%。汇川技术（9.44%）、福耀玻璃（7.61%）、三花智控（7.02%）为前三大重仓股，合计持仓24.07%；长盈精密、赛轮轮胎等紧随其后，持仓比例均在2%以上。

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1汇川技术317,20026,587,704.009.442福耀玻璃292,14621,446,437.867.613三花智控408,30019,773,969.007.024长盈精密173,1007,214,808.002.565赛轮轮胎479,5006,895,210.002.456银轮股份152,1496,292,882.642.237均胜电子179,7006,257,154.002.228双环传动123,6166,157,312.962.19

基金份额变动：净申购9500万份 规模增长129%

报告期期初基金份额7362.72万份，期间总申购1.12亿份，总赎回1700万份，净申购9500万份，期末份额达1.686亿份，较期初增长129.03%。份额大幅增加反映市场对汽车零部件主题的关注度提升。

项目份额（份）报告期期初基金份额总额73,627,231.00报告期总申购份额112,000,000.00报告期总赎回份额17,000,000.00报告期期末基金份额总额168,627,231.00

风险提示：行业集中度高 大额申赎或加剧波动

基金当前权益投资占比超98%，且95%以上资产集中于制造业，行业集中度极高，若汽车零部件板块出现调整，基金净值可能面临较大波动。此外，机构投资者持有份额占比38.61%，若大额赎回可能导致基金被迫变现资产，加剧净值波动。投资者需关注行业周期性风险及流动性风险。

投资机会：汽车零部件赛道长期逻辑清晰

管理人认为，汽车零部件行业受益于电动化、智能化带来的新赛道机遇，国产替代空间广阔，龙头企业海外布局提速。中证汽车零部件主题指数汇集细分领域龙头，长期或具备增长潜力。但短期板块涨幅较大（三个月35.86%），需警惕估值回调风险。

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