前三季度信贷结构持续优化 绿色、普惠贷款增长较快

中国人民银行日前发布《2025年三季度金融机构贷款投向统计报告》。数据显示，截至三季度末，金融机构人民币各项贷款余额270.39万亿元，同比增长6.6%；前三季度，人民币贷款增加14.75万亿元，信贷结构进一步优化，事业单位贷款中，普惠小微贷款增长较快、绿色贷款快速增长，贷款支持科创企业力度较大。住户消费贷款也保持增长。

具体分项来看，企事业单位贷款保持平稳增长，结构持续优化。2025年三季度末，本外币企事业单位贷款余额184.3万亿元，同比增长8.2%。

工业与服务业中长期贷款稳健运行。三季度末，本外币工业中长期贷款余额26.59万亿元，同比增长9.7%，增速高于各项贷款3.2个百分点。服务业中长期贷款余额72.36万亿元，同比增长6.8%，其中，不含房地产业的服务业贷款增速为7.5%。基础设施相关行业中长期贷款余额43.47万亿元，同比增长6.7%。

普惠小微贷款保持较快增长，覆盖面持续扩大。三季度末，人民币普惠小微贷款余额36.09万亿元，同比增长12.2%，增速高于各项贷款5.6个百分点；前三季度增加3.15万亿元。单户授信小于500万元的农户经营性贷款余额9.92万亿元。助学贷款余额2944亿元，同比大幅增长41.1%。

绿色贷款成为信贷增长主力，在新增贷款中占比大幅提升，成为三季度数据中的突出亮点。截至9月末，绿色贷款余额达43.51万亿元，较年初增长17.5%，增速较二季度提升3.1个百分点。更为引人注目的是，前三季度绿色贷款新增6.47万亿元，占同期全部贷款增量的43.9%。

科创企业贷款支持力度不减，获贷率稳步提升。三季度末，科技型中小企业贷款余额3.56万亿元，同比增长22.3%，远高于各项贷款增速。

住户消费贷款方面也保持增长。三季度末，本外币住户贷款余额83.94万亿元，同比增长2.3%。其中，经营性贷款余额25.21万亿元，同比增长4.8%，前三季度增加1.04万亿元；不含个人住房贷款的消费性贷款余额21.29万亿元，同比增长4.2%，前三季度增加3062亿元。

房地产贷款增速基本平稳。三季度末，人民币房地产贷款余额同比下降0.1%，增速较上年末收窄0.1个百分点。其中，个人住房贷款余额37.44万亿元，同比下降0.3%，增速较上年末收窄1个百分点，呈现企稳迹象。

展望“十五五”，提振消费仍是经济发展的重点任务之一。招联金融首席研究员董希淼认为，金融在提振居民消费意愿和能力等方面，具有积极作用。实证测算表明，引入消费金融产品后，借款人消费金额提升16%至30%，合作商户销售额提升约40%，有效打破借款人当期预算约束，助力释放潜在消费需求，增强消费对经济发展的拉动作用。“十五五”期间，应继续大力发展消费金融。