鹏华丰锐债券LOF三季报解读：份额赎回超96% 净值增长率跑赢基准3.81个百分点

来源：新浪基金∞工作室

转型前后主要财务指标对比：转型后单份利润0.87元

报告期内，鹏华丰锐债券型证券投资基金(LOF)（以下简称“鹏华丰锐债券LOF”）经历了从封闭式REITs向债券型基金的转型，转型前后财务指标呈现显著差异。

转型前（2025年7月1日-7月7日），基金本期已实现收益6,209,174.43元，本期利润654,178.84元；转型后（2025年7月8日-9月30日），本期已实现收益170,662.42元，本期利润3,550,983.69元，加权平均基金份额本期利润0.8679元，期末基金资产净值121,540,385.69元，期末基金份额净值104.0268元。

指标转型前（2025.7.1-7.7）转型后（2025.7.8-9.30）本期已实现收益（元）6,209,174.43170,662.42本期利润（元）654,178.843,550,983.69加权平均基金份额本期利润（元）期末基金资产净值（元）121,540,385.69期末基金份额净值（元）

转型后净值增长率2.63% 跑赢基准3.81个百分点

转型后，鹏华丰锐债券LOF自基金合同生效起至今（2025年7月8日-9月30日）净值增长率为2.63%，同期业绩比较基准（中债总指数收益率）收益率为-1.18%，基金跑赢基准3.81个百分点。净值增长率标准差为0.26%，高于基准标准差0.09%，显示基金净值波动大于基准。

阶段净值增长率①业绩比较基准收益率③超额收益①-③净值增长率标准差②基准标准差④标准差差异②-④自基金合同生效起至今2.63%-1.18%3.81%0.26%0.09%0.17%

投资策略：中短久期债券配置 参与科技成长股投资

报告期内，基金管理人指出宏观经济呈现缓慢复苏走势，向下压力持续。权益市场科技成长板块为主线，大盘成长和小微盘指数强势，高分红和低成长板块表现偏弱；债券市场受风险偏好提升影响，收益率易上难下，信用利差和期限利差处于历史较低水平。

基金操作上采取稳健策略，以中短久期债券资产配置为主，严格控制整体仓位，同时参与股票二级市场投资，重点布局科技成长领域。

期末资产组合：债券占比78.53% 权益投资15.39%

截至2025年9月30日，基金总资产158,274,719.31元，其中固定收益投资占比78.53%（124,285,379.63元），权益投资占比15.39%（24,352,835.32元），银行存款和结算备付金合计占比5.94%（9,406,273.83元）。

资产类别金额（元）占基金总资产比例（%）权益投资（股票）24,352,835.32固定收益投资（债券）124,285,379.63银行存款和结算备付金合计9,406,273.835.94其他资产230,230.530.15

股票投资：制造业占比17.72% 宁德时代为第一大重仓股

股票投资按行业分类，制造业公允价值21,541,152.78元，占基金资产净值比例17.72%；信息传输、软件和信息技术服务业2,325,089.44元，占比1.91%；科学研究和技术服务业483,522.70元，占比0.40%。

行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）制造业21,541,152.78信息传输、软件和信息技术服务业2,325,089.441.91科学研究和技术服务业483,522.700.40

前十重仓股中，宁德时代（300750）以公允价值2,733,600.00元居首，占基金资产净值比例2.25%；中芯国际（688981）、中际旭创（300308）紧随其后，占比分别为1.49%、1.43%。

序号股票代码股票名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1宁德时代2,733,600.002.252中芯国际1,814,683.501.493中际旭创1,735,824.001.434新易盛1,609,388.001.325阳光电源1,312,038.001.08

债券投资：中期票据占比50.48% 交行债03BC为第一大持仓

债券投资中，中期票据公允价值61,359,291.90元，占基金资产净值比例50.48%；金融债券47,891,676.77元，占比39.40%（其中政策性金融债6,047,273.42元，占比4.98%）；企业短期融资券15,034,410.96元，占比12.37%。

债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）中期票据61,359,291.90金融债券47,891,676.77企业短期融资券15,034,410.96

前五名债券中，24交行债03BC（212400012）公允价值10,261,597.81元，占比8.44%；24汇金MTN002（102481828）10,139,108.49元，占比8.34%。

序号债券代码债券名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）124 交行债03BC10,261,597.818.44224 汇金MTN00210,139,108.498.34322 山东土地MTN0018,103,093.486.67424 中信银行债018,078,625.756.65525 黄石城发CP0048,020,679.456.60

份额赎回超96% 期末总份额不足120万份

转型后，基金合同生效日（2025年7月8日）基金份额总额29,995,915.35份，报告期内总申购份额14,075.08份，总赎回份额28,841,634.12份，报告期末基金份额总额1,168,356.31份，赎回比例达96.16%。

项目份额（份）基金合同生效日份额总额29,995,915.35报告期内总申购份额14,075.08报告期内总赎回份额28,841,634.12报告期末份额总额1,168,356.31

风险提示：单一投资者持有比例超25% 债券持仓涉及受处罚主体

报告显示，截至期末，有个人投资者持有基金份额300,061.00份，占比25.68%，存在单一投资者持有比例过高风险，可能因大额赎回引发基金净值波动及流动性风险。

此外，基金持仓的24中信银行债01（212400007）发行主体中信银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到国家金融监督管理总局、中国人民银行处罚，需关注相关信用风险。

基金管理人表示，将持续关注市场变化，严格控制风险，为持有人谋求长期收益。

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