英央行警告AI泡沫；美联储或暂停缩表；台积电稀土困境；江苏GDP增5.4% | 10月26日财经日报

英国央行发文：AI相关资产估值崩塌是否会引发金融稳定性后果？

英国央行在其博客中警告称，AI相关股票价格的重新定价可能影响金融稳定。若市场对AI产生重估，银行业对AI企业的信贷敞口可能增加，引发风险。AI资产价格高企令标普500指数接近互联网泡沫时期水平，然而AI产业链各环节未来收益不确定性大。若债务融资型AI基础设施增长实现，可能加剧金融稳定风险。英央行强调将持续监测AI对金融稳定的潜在威胁。

机构风向标 | 天迈科技(300807)2025年三季度已披露前十大机构持股比例合计下跌3.84个百分点

天迈科技于2025年10月25日发布其第三季报，显示截至10月24日，其机构持股比例下降。具体而言，2家机构投资者持股总量达到1048.24万股，占总股本的15.41%。相较上一季度，机构持股比例下降了3.84个百分点。这一变化反映出投资机构对于天迈科技的信心减弱。值得注意的是，与上一季度相比，新披露的公募基金仅有1个，而未再披露的基金数量达到23个。此外，外资机构UBS AG也未再披露其持股情况，表明外资态度可能发生调整。

机构风向标 | 迦南智能(300880)2025年三季度已披露持仓机构仅2家

迦南智能(300880.SZ)在2025年10月25日发布的第三季报中，显示其A股股份的持有机构数量减少至2家，总持股量达1.07亿股，占总股本的54.96%。此变化表明相较于上一季度，机构持股比例下降了0.42个百分点，反映出机构投资者对该公司股票的兴趣有所减弱。公募基金方面，未再披露的基金数量增加至9个，这可能进一步影响市场对迦南智能的信任和投资意愿。

美国银行业准备金持续下滑！华尔街两大行预测：美联储本月将停止缩表

根据美联储最新数据，美国银行系统的准备金连续八周下降，至今年最低水平。摩根大通和美国银行策略师预计，美联储可能在本月结束量化紧缩（QT），即停止缩减资产负债表，以缓解美元融资市场压力。这一预测比此前的预期有所提前，反映出借贷成本上升带来的挑战。然而，华尔街分析师对此意见不一，道明证券与瑞穗金融集团认为终止QT的时点为10月，而高盛与巴克莱则预计今年稍晚或明年初。

南沙区高企创新发展大会暨协会换届就任大会成功举办

10月22日，广州市南沙区高新技术企业协会在相关政府部门指导下，成功举办了南沙区高企创新发展大会暨换届就任大会。会议强调了南沙区对高企培育工作的重视及其在科技创新和产业发展中的成果。然而，报道未涉及任何重大负面事件，主要内容集中在会议活动、签约合作及未来规划上。

宗馥莉已回娃哈哈上班

据报道，围绕娃哈哈的经营权发生重大变化。宗馥莉所控股的宏胜系计划在2026年继续使用“娃哈哈”品牌，并已通知经销商缴纳保证金以继续销售该品牌产品。此外，据内部人士透露，宗馥莉已重新开始在娃哈哈工作，担任宏胜饮料集团总裁一职。这表明宗馥莉在公司的影响力和参与度可能将进一步增加，而有关人事变动的信息也引发了一定关注。

台积电：我们已经顾不上美国工厂了，大陆再不给稀土，大家都得完

10月22日，据报道，受中国大陆对稀土出口的管控影响，台积电面临供应链压力。其美国亚利桑那工厂因稀土库存告急，仅能维持30天运转。尽管有美国政府的财政支持，但不足以解决根本问题，因为美国缺乏高纯度稀土精炼能力。同时，全球稀土市场几乎被中国垄断，使台积电在美设厂战略陷入困境。此次危机显示出西方国家在半导体产业链上依赖原材料供应的短板，也警示相关企业需慎重评估地缘政治风险。

江苏：前三季度GDP同比增长5.4%

江苏省统计局于10月25日发布了该省前三季度经济运行情况。根据报告，江苏全省在前三季度的地区生产总值按不变价格计算，同比增长5.4%。虽然整体表现积极，但需要注意的是，第一产业的增速相对较低，仅实现3.6%的增长。这显示出在农业等第一产业领域，发展速度有所放缓，可能面临一定的挑战和压力。

动力电池市场份额下降，宁德时代进入扩产周期

宁德时代在2025年第三季度净利润实现大幅增长，但其动力电池市场份额较去年同期有所下降。行业报告指出，尽管公司维持了高毛利和盈利能力，但竞争对手加速扩产导致市场份额被蚕食。为应对这一挑战，宁德时代已开始大规模产能扩建，包括在山东济宁基地新增超过100GWh的储能产能计划。尽管营收有所回升，但相比2023年仍不及预期，面对行业激烈竞争，公司正积极追求更大规模以巩固市场地位。

个人投资者反挑重任？10月成ETF净申购主力

10月，A股市场在政策与资金影响下震荡，个人投资者成为ETF市场的主要净申购力量。尽管在个别日子出现小幅净赎回，但累计净申购规模高达118.99亿元，显现出个人对市场的信心。然而，与此形成对比的是，机构投资者在中下旬显著加大了赎回力度，特别是22日单日净赎回近70亿元，累计净申购仅49.85亿元。不同行业及产品间，个人多关注证券、消费与科技赛道，而机构则倾向防御性和高股息品种。