中国AI模型超美国模型，靠AI炒股的时代来了吗？

全球首次AI炒币混战

这几天，各大AI社群被一场“投资直播”刷屏。网友们实时追踪六大AI模型的交易表现，讨论的热情程度甚至超过研究自己炒股，这是一场用真金白银进行的AI投资对决。

10月17日晚在 Alpha Arena 的实验平台上，来自中美的顶级AI模型被同时放进加密市场，每个模型获得 1万美元实盘资金，自由买卖BTC、ETH、SOL、DOGE、BNB、XRP等主流币。没有人类干预，没有额外提示，谁能让账户价值最高，谁就是真正的“会炒币的AI”。

这场比赛最有趣的地方在于，它把AI从枯燥的榜单，扔进了最真实、最不可预测的金融市场。

过去，市场用MMLU、ImageNet这些静态的排行榜来衡量AI的能力。但市场不一样，它是一个由无数信息、情绪构成的生命体，在这里，没有标准答案，只有不断变化的概率。模型不仅仅要去分析数据，还要去分析市场的情绪，跟一个真正的交易员一样。

目前过去了6天，已经历了一些波动。前三天，排名第一的DeepSeek Chat v3.1收益率还一度接近40%，盈利超过4000美元，但10月21日随着大盘下跌，也回吐了部分收益，DeepSeek Chat v3.1收益率稳定在10%左右，不过仍然是前两名。

收益最低的却是用户量最多最知名的GPT-5，亏损高达68.9%（截10月23日12点），目前还在一路下行，不怀疑GPT-5可能是最先出局的模型。

马斯克的Grok-4属于高频激进派，几乎满仓操作，涨了加仓，跌了也不割肉，所以一开始能实现超40%的盈利，但随着市场变化，也迅速跳水。

Claude则是理性保守派，仓位轻、杠杆低、止损严格，可惜过于谨慎错失行情，总收益负17.46%。

比较有意思的是，Qwen3 Max凭借着比Grok-4更激进策略，成功实现反超DeepSeek Chat v.31——20倍杠杆、几乎全仓操作，现金余额一度仅剩96.8美元！实现总收益13.41%，领先DeepSeekv3.1已经一天多了。（截止10月24日Qwen3 Max大幅领先DeepSeek Chat v.31二十个点以上）

此次炒币大战最让人困惑的是DeepSeek难道真的有量化基因，在炒股炒币方面遥遥领先？还有最知名的GPT-5和Gemini 2.5 Pro，为何表现一直非常拉

先说说DeepSeek量化基因的问题，客观来说DeepSeek是由幻方量化团队训练而来的，在金融和数学方面有一定积累是正常的，但真的到了遥遥领先的地步也不至于。就在这次大赛开始前的小规模测试，GPT和Grok是实现了盈利，反倒是DeepSeek有一定程度亏损。

那么你相信哪个最强呢？笔者觉得至少目前还是难以判断。

Alpha Arena平台提供了前所未有的市场公开窗口，但作为基准测试，它仍然缺乏大样本、长时间、跨市场的数据积累，缺乏透明、可复现的输入与运行设置。而这意味着其仍然有很大随机性和不可靠性。

为什么这次GPT-5和Gemini2.5 Pro表现这么拉胯？因为它们是“通用模型”。它们被训练的目的是聊天、写代码、写文章、做总结。它们学习的是整个互联网的知识，但也包括网上无数相互矛盾的分析、情绪化的演讲。GPT和Gemini那种“散户式”高频交易，很可能就是学了太多互联网上的“噪音”导致的。

我们要观察并不是各大模型的收益结果，而是在真实市场中的博弈，要看他们买了什么，卖了什么，持仓多久，怎么止盈止损，这才是这场“真人秀”真正的意义。

如何用AI炒股赚到钱

01、选对模型很重要

想象一下：你不再需要苦读财报，不用耗费巨资订阅 Bloomberg 终端。只需在聊天机器人里输入一句：“我该买哪只股票？”——一场由人工智能驱动的金融革命，正以我们难以置信的速度席卷全球投资界。根据路透社消息，至少有十分之一的散户投资者已经开始依赖 ChatGPT 或 Gemini 这样的聊天机器人来筛选投资标的。

券商eToro 指出，我们必须承认，当前美股正处于历史高位，全球市场也相对乐观。但 ChatGPT 选股的成功并非“零门槛”——它要求使用者具备一定的金融知识，否则“试错”的成本会非常高昂。

公众希望的是大模型能够成为高成功率预测市场的“水晶球”，但真的有这种“预测未来水晶球”吗？应该选哪种模型？目前并没有市场公允推荐。

金融大模型的发展可以追溯到2023年，那一年也是大模型的“开元之年”。当时最具标志性的金融大模型是彭博社发布的BloombergGPT。500亿参数的数据集包含了 Bloomberg 自家的新闻文章、市场数据和研究报告，也曾红极一时但很快寂寥无声。

因为，BloombergGPT成本高昂、系统封闭，普通个人开发者和小型机构完全无法触及。其模型内部的运作机制是一个黑箱，使用者只能接受其输出结果，而无法对其进行定制或深入研究。在金融预测性方面的提升感也不是很大，所以就其收益而言，可能还不如专业的投资顾问。

2025年8月，清华大学研究团队在Gtihub上发布了一个叫做Kronos的开源项目，其目标是利用时间序列大模型来预测金融市场的K线走势。从项目介绍来看，这是一个典型的、试图利用大模型在金融市场中直接寻找盈利机会的尝试。

理论上是非常专业全面的金融大模型表现应该还可以，但据多数使用者反馈，对其输出的结果表示不满，要么是观点判断太过平均市场化，要么是臆造观察其预测结果难以让人信服。

为什么会这样？是AI不够强还是交易频次赶不上量化，都不是！而是大模型往往从市面挖掘有效因子，对于矛盾之处缺乏深入推理，其策略是趋同的。

金融市场向来有“买在分歧，卖在一致”的说法，如果只是单纯的利用网络公开信息做策略，那很难跑得过资金体量更大，信息收集调研更强的量化机构。

当然，目前声量更大的还是各大券商推出的AI选股，并已经开始收费，从月费几百到3888元不等。中国银河证券推出了智能投顾服务——财富星AI投顾，其包含AI选股、AI数据和AI ETF三大功能。

东方财富的“妙想”大模型分为体验版、进阶版、专业版。体验版可以每天体验3次深度研究；进阶版每个季度518元，每天可以体验50次深度研究；专业版每季度818元，每天可以体验100次深度研究。

从结果来看用AI炒股的人却收获寥寥。一方面要调教AI学习交易规则，另一方面又要核验AI策略防止算法幻觉带来的风险，结果上反而不如传统购买ETF的基民。

但利用AI模型来协助炒股依然是大趋势，我们已经迈入全面AI时代，不用AI的人跟使用的人在效率上的差距是天壤之别。AI对于上市公司财报总结和行情基本分析，是快速的，概括性很强的，把这类文本和图表的繁琐任务丢给AI再好不过了。

至于选择哪家模型，目前来看并没有太本质的区别，在选择的过程中不应以名气来判断，而是根据自身目标来看哪家完成度准确性高。反复使用和调换模型在当下应该是基本动作。

02、明确你的炒股目标

有网友在AI的“指导”下，反而经历一场财富大缩水，“账户金额每天都在稳定地减少”。原本期望的三个月翻倍，变成了一个月跌幅超过50%。

这位网友不仅过于相信AI，而且还不懂AI，在出现明确持续下跌信号还不选择止损，反而慌乱操作的情况下，更多就是他的问题了。

所以有着明确的炒股目标和纪律非常重要，就像在AI炒币比赛中独树一帜的DeepSeek，完全按照预设交易计划，行情波动也不做盘中调整，哪怕浮盈接近2000美元，它也坚持“计划未变，仓位不动”。DeepSeek非常看重风控结构和盈亏比，而散户中很少有人有这个概念。

根据笔者的实操经验来看，有时候为了达成一个定义的共识，可能要反复跟AI解释和强调。就比如对于价值投资的理解，AI一开始只强调高ROE和现金流，对于有着护城河的企业理解甚至会出现“南辕北辙”的情况，不知道是不是太多企业用拥有“护城河”形容自己。

当输入笔者对于护城河的理解之后，完成了新的条件约束，又忘了上文要求回答美股市场规则。

简单来说，当前AI输出的质量高度取决于数据质量和提示词设计，例如提供的数据是什么角度、构建的问题是哪个方向，它倾向于哪方面的概率就越大。

目前多数AI更擅长的是技术面分析，比如趋势、支撑与阻力、成交量、关键价位等因素，至于基本面分析更多时候是重复新闻和研报，还是需要用户自己来分析其行业地位和前景，以及未来的盈利能力。

03、比AI更懂投资

是的，你没有看错，想用好AI就需要比AI更懂投资，这就好比能用刀切菜的人很多，但能用刀来雕花的人就比较少了。

不管是用DeepSeek还是GPT来炒股，“只负责抄作业坐等挣钱”的情况都是不存在的，相反亏掉本金的可能性很大。

除了明确自己的目标和投资纪律之外，还要注意AI数据的可靠性，如果只会搜索数据很可能得到的都是错误数据，要有被投资行业的常识，比如猪周期客观存在但因为疫病风险和逆势投入，也会导致猪周期时间远超以往。还有机器人行业，是值得投资的企业和产业链不假，但是宣传展示肌肉还是有马上可以量产，结果是完全不同的。

此外，AI难以判断“黑天鹅”风险，对于“灰犀牛”事件的认知也比较滞后，不同的事件风险也需要随时调整投资策略。

知名投资人段永平并不看好用AI来投资。他将AI定义为“高级的看图看线” 。无论算法多复杂，数据量多大，AI只是在优化“猜人心”（其他交易者在想什么）的游戏，而不是在实践“估价值”（公司值多少钱）的投资。

AI的局限性在于“精确的错误”，AI极度擅长在既定规则下进行精确计算，但投资面对的是一个充满不确定性的未来。

AI可以回溯过去所有的数据，找到完美的相关关系，但无法真正“理解”为什么可口可乐的品牌价值如此持久，也无法“感受”苹果公司企业文化的力量。当出现模型从未见过的“未知的未知”时（如全新的商业模式、颠覆性的技术），AI可能会犯下灾难性的错误。

或许有人对于“价值投资”这一套理论并不感兴趣，但不迷信AI，保持个人清醒的判断主见还是非常有必要的。

写在最后

值得注意的是，目前正规一点的AI模型，都会标注：该服务所提供的指标均基于历史数据，过往表现不代表未来趋势，不构成投资建议，接受该服务的投资者，请注意投资风险。

这并不是甩锅，而是揭示了当前AI的困境，以为是“万能水晶球”，实际上只是一个精于计算，功能有限，不保证对错的工具。