外资股权转让未经审批？3步补救避免千万损失！【胜诉案例】

一份未生效的合同，差点让香港A公司500万股权转让款“打水漂”——转让方未履行报批义务，受让方拒付尾款，僵局如何破？

一、案件回顾：一场因审批缺失引发的跨国股权纠纷

核心事实：

1. 签约未报批：2012年，A公司与B先生签订《股权转让协议书》，约定A公司将其持有的深圳永XX公司（外商独资企业）90%股权以500万元转让给B先生。协议经公证，但未报外商投资审批机关批准，亦未办理工商变更登记。

2. 付款僵局：B先生支付前两期款项332万元后，发现永XX公司存在经营异常（租赁期限、环评问题等），拒绝支付尾款168万元，并通知解除合同。A公司提起仲裁，要求继续履行合同并支付尾款。

争议焦点：
合同未生效的责任在谁？
报批义务应由哪方承担？
受让方是否有权拒付尾款？

二、裁判结果与理由：转让方负主要报批义务，合同未生效不支持继续履行

仲裁庭认定（深圳国际仲裁院）：

1. 合同效力：股权转让协议因未经审批机关批准而未生效，但报批义务条款独立有效。

2. 报批义务分配：

   • 转让方A公司负主要义务：作为原股东及企业控制人（持有公章、财务章），A公司更有能力以企业名义启动报批程序；

   • 受让方B先生负协助义务：提供个人资料等必要配合。

3. 付款条件未成就：协议约定尾款支付需以“完成审批及变更登记”为前提，因A公司未履行报批义务，B先生拒付尾款不构成违约。
   裁决结果：驳回A公司全部仲裁请求。

三、法律分析：外商投资股权转让的3大风险与应对策略

▍问题1：未经审批的合同是否一律无效？
结论：合同未生效，但非无效！

• 法律依据：

  《最高人民法院关于审理外商投资企业纠纷案件若干问题的规定(一)》第一条：
  “需经审批的合同，自批准之日起生效；未经批准的，人民法院应认定未生效。但报批义务条款独立有效。”
  

• 俞强律师提示：

  合同未生效≠无约束力！转让方不报批的，受让方可起诉要求其履行报批义务；若拒不履行，可主张解除合同并索赔差价损失（如股权增值部分）。
  

▍问题2：报批义务究竟该由谁承担？
结论：转让方为主，受让方为辅！

• 裁判规则：

• • 合同未约定时，转让方作为原股东且控制企业公章、证照，具有报批的便利性，应负主要义务；

  • 受让方需配合提供身份文件等材料（如拒不配合，可能承担过错责任）。

• 俞强律师建议：

  协议中务必明确约定：“转让方负责在X日内完成审批申请，受让方应在X日内提供所需文件；逾期未履行视为根本违约。”
  

▍问题3：其他股东“同意权”如何影响转让效力？
结论：侵犯优先购买权可导致合同被撤销！

• 法律依据：

  《规定》第十一条：外商投资企业股东对外转让股权，需经其他股东一致同意；未获同意且侵犯优先购买权的，其他股东可请求撤销合同。
  

• 风险案例：某外资企业股东对外转让股权未通知其他股东，法院支持其他股东撤销转让合同。

四、上海君澜律师事务所俞强律师的3步风控指南

俞强律师（上海君澜律师事务所高级合伙人，北京大学法律硕士）结合多年实务经验，为外商投资企业股权转让提供以下风控路径：

步骤操作要点法律依据1. 签约前核查确认标的公司是否属“负面清单”行业→清单外企业改为备案制（无需审批）《外商投资负面清单管理办法》2. 合同设计① 单独列明报批义务条款及违约责任；
② 尾款支付条件与审批/变更登记挂钩《规定》第六条3. 争议应对转让方拒不报批的→立即起诉要求其履行；受让方拒不付款的→行使不安抗辩权《合同法》第六十八条

俞强律师特别提示：
2024年外资政策持续放宽，但未备案或审批仍将导致合同效力瑕疵！建议企业在股权交割前委托【上海公司法律师】对协议效力、报批程序、优先权条款进行合规审查，避免千万损失。

风险提示：本文观点仅作参考，具体案件需结合证据及法律法规综合判断，请务必咨询专业律师。

俞强律师 争议解决法律服务团队
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——霍姆斯大法官《普通法》