建信农牧ETF三季报解读：过去三月净值增长13.29% 跟踪偏离度0.01%

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：本期利润645万元 期末净值5148万元

报告期内（2025年7月1日-9月30日），建信中证农牧主题ETF主要财务指标如下：本期已实现收益38.42万元，本期利润645.28万元，期末基金资产净值5148.06万元，期末基金份额净值0.8363元。

主要财务指标报告期数据（元）本期已实现收益384,206.31本期利润6,452,751.27加权平均基金份额本期利润期末基金资产净值51,480,648.95期末基金份额净值

基金净值表现：过去三月跑赢基准0.01% 六个月超额收益0.91%

近三个报告期内，基金净值增长率持续跑赢业绩比较基准（中证农牧主题指数）。过去三个月净值增长13.29%，较基准超额0.01%；过去六个月增长19.83%，超额收益扩大至0.91%；过去一年增长16.14%，超额0.88%。长期来看，自基金合同生效以来（2022年7月21日至今），基金净值累计下跌16.37%，但较基准（-22.69%）显著跑赢6.32个百分点。

阶段净值增长率①业绩基准收益率③超额收益（①-③）过去三个月13.29%13.28%0.01%过去六个月19.83%18.92%0.91%过去一年16.14%15.26%0.88%过去三年-7.51%-10.61%3.10%自基金合同生效起至今-16.37%-22.69%6.32%

投资策略与运作：完全复制指数 跟踪误差源于分红与申赎

本基金为被动指数基金，采用完全复制法跟踪中证农牧主题指数（931778.CSI），该指数覆盖粮食种植、畜牧养殖、饲料生产等50只成分股。报告期内，基金管理人根据指数成分股调整和申赎情况调整持仓，跟踪误差主要来源于成分股分红及申购赎回导致的股数差异。管理人表示将通过定性定量结合方式，力争将日均跟踪偏离度控制在0.2%以内，年跟踪误差不超过2%。

业绩表现：三季度净值增长13.29% 精准跟踪基准

报告期内，基金净值增长率13.29%，业绩比较基准收益率13.28%，日均跟踪偏离度绝对值未超过0.2%，实现对标的指数的精准跟踪。波动率方面，基金净值增长率标准差0.98%，略低于基准的0.99%，显示组合风险水平与指数基本一致。

行业走势展望：生猪产业政策托底 龙头企业盈利韧性显现

管理人指出，7月相关部委召开“推动生猪产业高质量发展座谈会”，强化产能调控预期；中央冻猪肉储备收储政策为猪价筑底提供支撑。半年报显示，部分龙头养殖企业上半年净利润同比大幅增长，验证行业周期底部的盈利韧性。上述因素推动农牧板块情绪回暖，标的指数在报告期内实现显著上涨。

资产组合配置：权益投资占比98.45% 现金类资产1.44%

报告期末，基金总资产5175.22万元，其中权益投资（全部为股票）占比98.45%，金额5094.98万元；银行存款和结算备付金合计74.28万元，占比1.44%；其他资产（含存出保证金、待摊费用）5.96万元，占比0.12%。资产配置高度集中于股票资产，符合指数基金被动投资特征。

资产类别金额（元）占总资产比例权益投资（股票）50,949,806.9398.45%银行存款和结算备付金合计742,802.041.44%其他资产59,624.250.12%合计51,752,233.22100.00%

行业投资分布：批发零售业占比1.05% 其余集中于农牧主题

报告期末，基金股票投资按行业分类显示，批发和零售业持仓53.83万元，占基金资产净值的1.05%；其余97.92%资产集中于农牧主题相关行业（因报告未披露具体细分农牧行业数据，合计占比98.97%）。行业配置严格遵循标的指数成分股结构，聚焦农牧产业链核心领域。

前十重仓股：藏格矿业居首 牧原股份、温氏股份在列

期末指数投资前十名股票合计占基金资产净值比例36.09%。藏格矿业（000408）以6.88%的占比居首，盐湖股份（000792）、牧原股份（002714）分别以5.62%、5.46%位列第二、第三。养殖龙头温氏股份（300498）、海大集团（002311）等均在前十持仓中，反映指数对农牧产业链上下游的覆盖。

序号股票代码股票名称公允价值（元）占基金资产净值比例1藏格矿业3,540,631.006.88%2盐湖股份2,893,980.005.62%3牧原股份2,811,968.005.46%4亚钾国际2,490,624.454.84%5海大集团2,474,276.004.81%6温氏股份2,439,771.004.74%7新希望2,317,700.004.50%

份额变动：期末总份额6156万份 规模保持稳定

报告期末基金份额总额6156.11万份，较上期未披露具体变动数据（报告未提供申购赎回明细），整体规模保持稳定。

风险提示：梅花生物被纳入失信被执行人名单

基金投资组合附注显示，持仓股票梅花生物（600873）因未履行法院判决义务，被济南中院纳入失信被执行人名单并罚款100万元。投资者需关注该个股后续经营风险及对基金净值的潜在影响。此外，农牧板块受政策、猪价周期等因素影响波动较大，基金净值可能随行业周期呈现显著波动。

声明：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。