两大消息落地，A股逻辑发生重大改变！

从昨天午后到今天早上，近期孱弱的A股忽然风云变色，走势强劲，上证指数一举突破了近十年的历史新高，创业板指涨幅更是高达3.57%。

主要原因，是两大消息的落地：

第一个，是昨天午后，商务部新闻发言人表示——

“经中美双方商定，中国副总理将于10月24日至27日率团赴马来西亚与美方举行经贸磋商。

双方将按照今年以来两国元首历次通话重要共识，就中美经贸关系中的重要问题进行磋商。”

随着谈判时间落定，很多不确定因素都会被消除，对于心怀疑虑的投资者而言，现在无疑是入场押注的最佳时机了。

第二个，是今天早上，二十届四中全会落幕，“十五五”规划露出真容。

从规划提出的主要目标来看，最值得关注的有三点：

1，“建设现代化产业体系，巩固壮大实体经济根基。”这个提法被排在了十五五奋斗目标的第一位，并首次提出建设“航天强国”。

2，将“发展新质生产力”写入建议，并排在了目标任务的第二位，意味着“科技股投资”仍将是未来五年的主旋律。

3，“全面绿色转型，建设美丽中国。”等此前的热门议题被放到了相对靠后的位置，意味着新能源等上一波政策力捧的支柱产业，政策关注度下降了，补贴、支持力度将逐渐减少。

从今天的股市走向来看，领涨板块完全呼应了十五五规划的风向。

半导体、AI（电子元件、计算机设备、通信设备）、航天航空、人形机器人（电机）等的走势明显超越了其它行业。

而会议前被热炒的房地产、采掘、煤炭、电力等行业则被大幅抛弃，可见市场跟进速度之快。

这里面，最强的主线必须是半导体，其中又以两大赛道表现最瞩目。

第一个是芯片代工环节，龙头华虹公司涨幅超过15%，燕东微、晶合集成等多只个股大涨。

第二个是存储芯片，普冉股份20cm涨停，江波龙涨16.73%，德明利10cm涨停，还有佰维存储、聚辰股份、北京君正等多只个股冲击涨停。

两大赛道相比，存储芯片的普涨趋势又更明显一些，主要原因有两点——

第一点，在美股上，存储芯片龙头的涨势要比晶圆代工龙头更强劲。

很多科技股投资者，都会紧盯着美股龙头的走势，来决定后续A股的跟进策略，这种策略的胜率还是挺大的。

就像当年软银孙正义在美股上赚了一波雅虎的钱，然后到中国投资了阿里巴巴，又大赚了一笔，由此成为“日本股神”的思路一样。

我们看美股上的几个存储芯片龙头：

闪迪昨晚涨了13%，9月初至今，从50美元到昨晚的167美元，已经涨了三倍多。

另一个龙头美光科技，昨晚涨了4%，9月至今涨了75%，近半年涨幅也有3倍多了。

相比起来，晶圆代工龙头台积电，昨晚只涨了0.64%，9月至今的涨幅只有26%，近半年涨幅仅有2.2倍。

这么对比一看，确实是存储芯片的走势要更猛得多。

第二点，从产业层面上来看，存储芯片的缺货形势要更紧张，涨价潮已经在蔓延。

据《韩国经济日报》报道，三星电子、SK海力士等主要内存供应商，将在今年第四季度继续向客户调整报价。

幅度上，包括DRAM和NAND在内存储产品价格将上调高达30%，从而顺应AI驱动的存储芯片需求激增趋势。

美光在9月一度暂停部分存储芯片报价，恢复报价后，新价格普遍上涨约20%，闪迪也在9月跟进上调了NAND闪存报价。

据CFM闪存市场10月14日发文称，现货贸易端包括NAND和DRAM在内的所有资源价格都在快速上涨。

DDR4 16Gb 3200跳涨47%，SSD 1TB Pcie3.0跳涨超19%，其他SSD产品涨幅均超15%，服务器内存条方面，DDR4 RDIMM 16GB 3200更是跳涨66.67%。

按照CFM闪存市场的统计，DRAM价格指数半年内已上涨约72%。

存储芯片价格的暴涨，本质上还是产能受限和超出预期的需求推动。多家超大规模云厂商对NAND企业级固态硬盘的大额追加订单所致。

其中最超预期的，正是今年OpenAI投资的“星际之门”项目。

由于每月需采购90万片DRAM晶圆，占现有全球DRAM总产能的近40%，一下子让存储芯片市场从上半年的过剩，转向了下半年的供不应求。

存储模组大厂威刚日前甚至宣布，自2025年9月29日起，停止DDR4报价，DDR5与NAND闪存产能将优先供应主要客户。

业内分析认为，这波涨价潮，从9月拉开序幕，四季度进入高潮，由于需求不会那么快终结，产能也难以快速提升，动能将延续至2026年。

由于SK海力士、三星电子、美光科技等大厂将产能集中到先进制程芯片上，同时减少成熟制程的产能比重，这也会给到国内存储芯片企业扩大市场份额的机会。

佰维存储近期就乐观的表示：“AI端侧产品的放量将成为公司第四季度的主要增长引擎，同时企业级产品也在持续贡献增长。”

目前A股上的10大存储芯片龙头分别是：

澜起科技（市值1672亿）、兆易创新（1475亿）、江波龙（931亿）、佰维存储（556亿）、德明利（492亿）、深科技（466亿）、东芯股份（452亿）、北京君正（434亿）、聚辰股份（260亿）、普冉股份（212亿）。

我们看看它们的差异和投资亮点——

l澜起科技

全球内存接口芯片绝对龙头，市占率超40%。主导DDR4/DDR5内存接口芯片标准制定，推出“1+9”全系列芯片，单套价值量较DDR4提升超50%，在内存接口芯片领域具有技术垄断性。

在AI算力浪潮下，随着DDR5渗透率提升及HBM需求爆发，将直接拉动公司接口芯片用量。

l兆易创新

全球唯一在NOR Flash、SLC NAND Flash、利基型DRAM和MCU四大领域均跻身全球前十的芯片龙头，是稀缺的“存储+控制”平台型企业，主要需求增量在汽车电子、AIoT等方向。

l江波龙

中国最大的独立存储器企业，旗下Lexar品牌全球影响力显著。存储卡全球份额第二、U盘全球第三，是消费级存储品牌龙头。

l佰维存储

国内少数同时掌握NAND Flash、DRAM研发设计与封测制造的企业，与长江存储深度合作，推动国产3D NAND应用落地，车规级存储已通过IATF 16949认证。

l德明利

“主控芯片+存储模组”的一体化布局是其核心优势，凭借自主研发的主控芯片能力，形成了三大核心技术，产品广泛应用于PC、数据中心、人工智能等领域。

l深科技

国内最大独立DRAM封测企业，掌握10nm级DRAM封测工艺，为长鑫存储等国产DRAM厂商核心代工厂。同时，它还是全球第二大硬盘磁头制造商，深度绑定希捷、西部数据等国际巨头。

l东芯股份

专注于中小容量存储芯片的企业，是国内少数能提供NAND Flash、NOR Flash、DRAM多种存储芯片完整解决方案的公司。产品聚焦于网络通信、安防监控、工业控制等领域。

l北京君正

是国产CPU与存储芯片协同发展的平台型企业，通过收购矽成，实现SRAM市占率全球前三，在车规级存储领域具有较高的技术壁垒和市场竞争力。

l聚辰股份

拥有存储类芯片、音圈马达驱动芯片和智能卡芯片三条产品线，是全球EEPROM芯片领域的领先企业。其EEPROM芯片已应用于多个市场主要品牌的AI眼镜产品，近年发展迅速。

l普冉股份

在NOR Flash和EEPROM领域技术先进，NOR Flash产品采用SONOS与ETOX双工艺平台，成本优势显著，且车规级产品已成功导入前装车载导航、中控娱乐等场景，近年发展迅速。