美国AI巨额亏损仍签大单，市场泡沫引关注

美国AI圈最近玩得有点疯，几家巨头的股价和估值全都冲上天了，

可你要仔细看看他们怎么涨上去的,就会发现门道不简单。

今年6月,OpenAI跟甲骨文签了份大合同,3000亿美元。从2027年开始,OpenAI每年要付600亿美元买甲骨文的云计算服务。

甲骨文拿到订单,得多加服务器吧?于是找到英伟达:我要买400亿美元的芯片。英伟达市值又是一轮暴涨。

到了9月,英伟达宣布要投资1000亿美元给OpenAI。英伟达股价又涨了一波。你看,这钱转了一圈又回到OpenAI手里了。

OpenAI啥也没出,服务器芯片全有了。甲骨文和英伟达的订单也有着落了。更关键的是,他们的市值估值都大涨,股东老板们趁机出点货,赚得盆满钵满。

这还没完。去看OpenAI和英伟达的投资协议,英伟达的意思是:我投你1000亿,可你得用这钱买我的产品和服务。我给你钱让你买我的东西。

这是什么操作?电商刷单几千上万块是违法犯罪,美国AI刷单1000亿美元就成了伟大商业创新?

英特尔今年9月也投了50亿美元给OpenAI,要求一样,必须采购英伟达的GPU。

AMD一看,这么玩我也可以啊。今年10月6日,AMD宣布以0.01美元一股的价格把1.6亿股卖给OpenAI。那天AMD股价是203.71美元,这0.01美元就等于白送了325亿美元。

图什么?当然图钱。作为回报,OpenAI承诺未来要采购几百亿美元的AMD显卡。消息一出,短短两天,AMD股价涨到235.56美元,市值暴涨超过500亿美元。

现在你明白了吧?美国这几大AI巨头在玩左脚踩右脚螺旋升天。

他们的泡沫严重到什么程度?OpenAI 2024年营收37亿美元,净亏损50亿美元。这么亏一般人顶不住吧?结果根据英国《金融时报》消息,OpenAI最近几个月已经签了超过1万亿美元的采购协议。

换个方式讲你可能更有感觉。OpenAI现在的情况等于一个年收入37万的人,要花1亿买东西。

美国AI泡沫的规模已经是当初互联网泡沫的17倍,是2008年房地产泡沫的4倍。

所以美国这个AI复仇者联盟,其实是座摇摇欲坠的危楼,OpenAI就是这栋楼的地基。

如果它能把通用人工智能做出来,人人都拥有一个贾维斯,那前期花掉的几万亿美元就不是事儿。可要是做不出来或者进展不理想呢?

那么美国这个超级大泡沫就可能破裂,后果肯定比当初的互联网泡沫或者房地产泡沫严重得多。用毁灭性这个词一点都不过分。

孤注一掷是美国AI的选择,它的宿命就是不成功便成仁。

说到这儿有人要问了,中国AI呢?难道中国没泡沫吗?

有,肯定要有。只有让顶尖人才看到超高的投入产出比,他们才愿意进入这个行业钻研发展。

可中国的AI泡沫跟美国完全不一样,因为我们的泡沫是温和可控的。用大白话讲,我们投在AI领域的钱,有相当一部分能立刻产生收益。

阿里巴巴说未来三年要在人工智能领域投资3800亿人民币,主要用在AI基础设施建设和云计算服务。然后呢?2024年到2025年初这一年,阿里云的收入是1180.28亿元。

2025年10月16日,阿里巴巴副总裁张凯夫直接开麦,声称阿里巴巴在电商领域的人工智能投入已经实现了收支平衡。

砸钱研发AI,然后AI回过头来让阿里的广告支出回报率提升了12%,光是自产自用就把研发费用赚回来了。

我们还有更多的AI应用场景是美国很想要却很难拥有的。

比如AI+电力,维持电力稳定,优化电力市场交易策略。山西电力市场就利用AI大模型将电价预测准确率提升了3%,这带来的直接收益都是以亿为单位的。

AI+港口,天津港码头几乎看不到工作人员,自动化桥吊负责把船上的集装箱一个个卸下来,然后通过L4级的无人卡车运送到指定位置。

在5G和AI技术加持下,天津港自动化码头的作业效率比传统人工码头高20%以上。这一年节省的运营费用也是以亿计的。

还有AI+服装,AI+采矿,AI+汽车制造工厂等等。制造业空心化的美国连工厂都没有,又怎么谈得上应用AI,让AI产生价值呢?

中国是人类历史上从未出现过的电力王国,唯一拥有工业全产业链的国家。这些都是当今中国引以为豪的抬头,也是中国AI成长最好的土壤。

这就是中国AI步步为营的故事。

中国和美国谁能更先创造贾维斯甚至奥创呢?

我不能说百分百是中国,那样有点自欺欺人,因为目前我们确实还落后美国一些。可我对中国AI非常有信心。

因为中国AI的策略不一定能赢,可绝对不会输。

DeepSeek顶级大模型的训练成本只需要OpenAI的二十分之一。阿里和华为证明用普通国产显卡也能达到英伟达顶级显卡的计算表现。

更夸张的是昨天,阿里云发布了计算池化解决方案,这个方案解决AI模型服务中普遍存在的GPU资源浪费问题,可以使GPU用量降低82%。

你现在把AI理解成盖房子。美国那个包工头团队欺负你不懂,给你忽悠得一愣一愣的,说这房子怎么怎么好,盖这个房子难度怎么怎么大,所以得加钱,加很多很多钱,一口气拿了你1000万。

结果中国这边的专业团队告诉你:你这种房子,我100万就能建,还包水电。你看,我已经盖了几栋样板房了。

这个时候美国那边AI板块的故事会怎么样?大概率是要逐渐崩盘的。

更关键的是,AI领域的探索就像是草原寻宝游戏,东南西北四面八方,没有人知道宝藏到底在哪个位置。

同理到AI这儿,其实OpenAI也不知道他们照着现在的路线研发下去,能不能让AI产生自我思考和智慧。

因为ChatGPT是基于Transformer架构的。有没有一种可能,Transformer架构本身是有局限性的?在这个基础上生成的AI永远都不能成为贾维斯甚至奥创?

就好像中国古代教四书五经的学堂里永远不可能教出会微积分的数学家一样。

关于这一点,谁也不知道。

所以,孤注一掷的美国,可能在短期内跑很快,可它一定跑不长久。步步为营的我们采取的是可持续的策略,跑得慢可跑个十年八年是绝对没问题的。

它运气好,挖到宝藏了,我们顺着他们的思路和方向去找就行了,用更低的代价实现一样的效果,这叫成本优势。

美国要是运气不好,在找到宝藏之前就泡沫破裂了呢?那他们就只能黯然退场。

我们呢?依然可以慢慢照着自己的节奏去引领世界走向下一个辉煌。