聚势而行启新局，中金财富引路财富管理转型方向

2025年10月18日，以“聚势共进”为主题的中金财富1018发布会圆满落幕。这场汇聚金融机构、科技企业与学术机构多方力量的行业盛会，聚焦宏观研究、买方投顾、全球配置等五大核心议题，以行业前瞻视角聚焦市场热点。

从2019年提出“四个相信”战略，到2023年定义“买方投顾铁三角”，再到此次发布会上全新亮相的“5A配置模型”，六年深耕下，中金财富不仅用数据印证了“以客户为中心”模式的可行性，更将财富管理行业从“重销售”向“重服务”的转型推向了新深度。当前，中金财富买方投顾保有规模在7月突破千亿后再攀新高，正式站上1200亿台阶。

千亿底气：数据背后硬实力

1200亿的保有规模并非偶然，而是中金财富长期锚定买方投顾战略的必然结果。

从2019年提出买方投顾战略的长期坚持的理念后，中金财富逐步构建起了覆盖不同客群的服务体系，并于2020年成为首批基金投顾业务试点机构，持续迭代服务能力直至买方投顾保有规模实现千亿突破。

客户盈利体验与粘性数据同样具有说服力。中金财富买方投顾服务模式的代表性产品“中国50”自2019年发布至今，累计为客户创造收益超过 101亿元，为98%以上配置了“中国50”的客户取得了正收益，52%老客户在波动市场中仍选择坚定追加，中国50客户平均持有时长约2.5年。普惠型产品同样表现亮眼：截至目前，“ETF50”服务累计签约客户超7万人次，累计跟买金额近100亿元，签约客户ETF保有金额同比实现近三倍增长。

破解行业痛点的新打法

中金买方投顾的核心竞争力在于对传统财富管理模式的系统性革新，通过利益绑定与服务升级，破解了"基金赚钱、基民不赚钱"的行业痛点。

1.利益对齐

传统卖方模式下，机构收入与产品销售规模直接挂钩，易导致"重销售、轻持有"的短期行为，而中金财富率先发力并持续践行的买方投顾模式，通过收取与客户存续资产规模相关的费用，实现了财富管理机构与投资者的利益对齐。这种模式下，机构的核心目标从"卖出产品"转变为"实现客户资产长期增值"，从根源上避免了追逐热点、频繁交易等损害客户利益的行为。

这种定位转变得到了市场验证：在2025年资本市场波动环境中，中金财富买方投顾服务体系所覆盖的客户持仓稳定性显著高于行业平均水平。

2.服务升级

基于对不同客群的深度洞察，中金财富构建了多层次服务体系：一方面，依托5A配置模型为客户提供定制化资产配置方案；另一方面，基于"投资可以更简单"的普惠理念，中金财富"公募50"“ETF50”持续迭代投资策略，帮助大众客户优化体验。

此外，基于“交易也是买方投顾”的理念，中金财富积极推动交易业务向以客户为中心的模式转型，截至目前，中金财富5大类、19项创新交易服务已覆盖超40万人次客户，签约资产超2200亿，实现了“服务+交易”的协同。

3.技术赋能

技术方面，中金财富将技术创新作为买方投顾模式规模化的重要支撑，通过AI与数字化平台实现服务能力的跃迁。中金财富自研了RITAS买方投顾数字化平台，可支持千人千面的财富管理需求，对内支持总部投研团队，赋能分支机构投资顾问，对外向个人和机构客户提供优质的买方投顾服务，让投顾服务的覆盖半径更大。

硬核靠山：集团协同+行业带路

中金财富买方投顾业务的快速发展，离不开中金公司整体战略的支撑，同时也为行业转型提供了实践范本。

1.集团协同

中金财富作为中金公司的全资子公司，是其财富管理业务的核心平台，中金公司总裁王曙光强调"服务实体经济高质量发展"，而买方投顾模式也是这一理念在财富管理领域的具体实践：通过引导长期资金入市、优化资产配置，助力居民财富与实体经济协同增长。

集团深厚的国际化积淀为买方投顾业务提供了独特优势。中金公司从1995年成立之初便携带国际化基因，历经30年发展形成领先的跨境业务能力，2025年上半年境外业务实现收入40.24亿元，同比增长75.66%。

这些跨境资源直接赋能买方投顾服务：在财富管理领域，境外市场研究、跨境资产配置等能力精准匹配高净值客户需求，上半年合计引入外资规模约1300亿元。

2.行业带路

从行业视角看，中金财富的实践印证了买方投顾模式的可行性与成长性。当前国内买方投顾市场尚处于发展阶段，中金财富的千亿突破，不仅验证了"以客户为中心"的转型方向，更为行业提供了"产品+投研+服务+科技"的一体化解决方案参考。

中金财富总裁王建力认为，买方投顾业务仍是一片“星辰大海”：一方面，其能够与险资、养老金等长期资金形成协同，减少市场短期投机行为，收敛市场波动率，改变“重主题、轻质量”的投资风格，为资本市场注入健康动能；另一方面，居民财富配置的巨大变迁催生多元需求，需要更多机构共建健康生态。他强调：“千亿规模既是里程碑，也是新起点。”

下一程：从千亿到走进千家万户

对于中金财富而言，千亿规模只是起点，其买方投顾业务正朝着更广泛的客群覆盖、更深入的需求挖掘方向演进。在客群拓展上，将重点覆盖年轻世代、家庭理财、养老退休等多元场景，让专业投顾服务走进千家万户。

正如中金公司在中期业绩中所言，将"保持买方投顾战略定力"。在居民财富向资本市场转移、投资者专业服务需求提升的背景下，中金财富的买方投顾实践，不仅将推动自身财富管理业务的高质量发展，更将为中国财富管理行业的转型提供持续的引领价值。