市场中各路资金的盈利模式

　　之前在《换个角度计算股民博弈的盈利、得失》https://weibo.com/ttarticle/p/show?id=2309405212125764386904中聊到了一个思路，如果跑赢指数、战胜市场、超额收益等带来的结果是很难接受的，那么踏踏实实赚取指数或平均收益，也是一种不错的选择。那么，有股民就举一反三，想到了，股市其实是可以，你打你的，我打我的，各有各路的。这的确是一条不错的思路，今儿来详解这里面的因素。
市场中各路资金的盈利模式
比如说市场中，机构投资者有其自身的玩法，可以大块头博弈行业的确定性，也可以量化来博弈微盘股，但两者也是不同的思路，不能混淆。除此之外，也有ETF等被动指数模式，还有一些主动型基金，依靠选股或择时的因素，而这个不确定性很高，因此随后也有了转型，比如说在中证2000的基础上进行成分股的增强，这样效果就改善了很多。美股方面，也有类似的思路，在罗素2000/3000的基础上，进行成分股的增强，效果也是不错的；不过同样的思路在标普500就不适用了，大块头很难利用相关因素，其更适合动量指标。

　　游资就是另外的思路了，利用局部的资金优势，形成投机炒作，速度是关键，进退自如；其往往是先打枪后画靶子，而股民按照思路找到靶子，却发现并没有资金过来打枪。尤其是股民缺乏相关硬件基础和博弈优势，看到价格却买不进去，随后就只能干着急了，当然政策和监管因素，也会让这样的个股走势变得非常迅猛，地天板、天地板的走势也很多，随机性很强，这种模式很难成为股民的固定博弈模式。

　　尤其是我们需要思考一个事儿，那就是未来如果是24小时交易怎么办？纳斯达克2025年初的时候，宣布推进24小时交易，并进行相关软硬件的布局，希望在在2026年实施。随后，港交所也及时跟进，考虑效仿纳斯达克交易进行24小时的交易。如果是这样的交易模式，股民很难进行短线和投机操作，且这样的操作风险极大，更多地就要进行转型。转型也有两个思路：一个就是指数模式，另一个就是行业周期的模式，这两个都是不会受到相关因素影响的。
被动模式大行其道
ETF模式就是比较适合股民的模式。这也是一种全球流行方式，截至到2025年8月底，全美ETF总数突破4300只，首次突破上市公司数量（约4200家）；目前中国的ETF市场规模突破5.1万亿元。尤其是这种模式不会被征收20%的资本利得税，虽然国内股市方面始终暂免这个税种，大家没有体会，但国际市场上，税的因素还是很明显的，免税也是一种利润提升。被动模式大行其道，也是源于主动模式越来越难，不仅很难跑赢市场，更是源于市场的分化越来越严重，被动模式更利于操作。

　　股民如今应该越来越多地感受到，如今股民跑赢指数是越来越难了，尤其是2025年4月之后这一波行情，指数新高不断，期间至少有半数个股调整的状态，股民不断地感受到指数焦虑，看着热点轮动，不仅跑不赢，如果贸然追涨，频繁更换板块，反而会导致赚了指数亏了钱的情况。这怎么办呢？其实选择指数利润，也是一种可以接受的结果，不仅可以减少很多的烦恼，还可以静下来，以平和的心态研究行业的跟踪，为以后操作赢得经验的积累。接下来，就介绍一些被大家忽略的因素，找到赚钱的相关盈利模式。