上海
“巴西这是趁火打劫吗？”
在中美贸易战北京下，美国用大豆卡我们脖子，我们转身选择了巴西、阿根廷等国的便宜大豆。
可不知道怎么的，近日，巴西大豆的报价越来越高，甚至比美国都高出一截！
中国买家见状集体不买了！
作为咱们第一大豆进口来源国，巴西为啥突然抬高价格？中国买家停购的背后，又藏着怎样的应对策略？
2025 年七八月份，巴西大豆的报价跟坐了火箭似的往上冲，到了 9 月，部分 11 月船期的大豆到岸价，每吨居然比美国大豆贵了 20-30 美元。
要知道，咱们当时就是因为巴西大豆比美国大豆便宜才买的，但没想到巴西竟也跟着坐地起价。
事情还要从今年年初说起，中美贸易一直都有，今年更是进一步升级，直接扰乱了全球大豆市场。
美国把对中国卖到美国的商品税率直接从10%加到了60%，甚至还要高，而中国做出的反击则是将美国的农产品加到了超90%的关税。
说起来，中国可是全球最大的大豆买家，美国更是有一半的大豆要卖到中国，当时是因为美国的大豆性价比高，但加了税后就不一样了。
美国大豆每吨成本变成了509美元，而差不多品质的巴西大豆则是每吨420美元，相比之下，我们自然就选择了巴西大豆。
这一行为对于美国农产业来说可以说是降维打击，美国大豆种植户直接丢了全球近10%的市场份额，从5月我们不再购买美国大豆后，使其大概损失了260亿美元。
而巴西呢，这几个月中国每月进口的大豆里最高一次占到了86.6%，中国又成了巴西最大的买家。
本以为能这么一直互赢互利下去，谁知他们也突然涨价了，每一蒲式耳要贵2.8到2.9美元，那时美国大豆才比期货合约价贵1.7，这之间整整相差了1美元多，这么突然的涨价谁也受不了。
中国买家的反应很直接：不谈了。
国内好几家做大豆加工的大厂、贸易商干脆暂停了和巴西出口商的新订单谈判，9 到 10 月新签的巴西大豆单子，比上个月少了六成还多，12 月之后的远期订单更是直接清零。
巴西人敢涨价，不是凭空坐地起价，确实有几分 "硬底气"。
最核心的是货少了，2025 年南美大豆收获季一结束，巴西的大豆库存就降到了近三年同期最低，前三大出口商手里攥着 60% 的库存，等于短期内把供应攥在了手里，形成了阶段性垄断。
还有些巴西粮商在 "赌心态"，他们觉得中国短期找不到替代货源，就集体看涨后市，说白了就是想试试中国买家的底线，谁知我们根本就不吃这一套。
面对巴西的涨价，中国买家敢停购，不是硬扛，是早有准备。
头部的粮油企业上半年就看透了市场风险，趁着价格还稳的时候提前囤了货。
中储粮的仓库里躺着 4500 万吨大豆，沿海的商业仓库还有 1800 万吨，单算头部企业的库存，就够开 2 到 3 个月的工，短期根本不用急着补货。
10 月中旬中储粮还拿了 4.3 万吨库存大豆出来拍卖，成交均价 3900 元 / 吨，就是为了稳住国内市场。
更关键的是，中国早开始找 "备胎" 了，巴西一涨价，好几家企业的采购团队直接飞阿根廷、乌拉圭，带着现金谈生意。
正好阿根廷当时为了赚外汇，取消了 26% 的大豆出口税，豆价比美国还便宜 3 美元 / 蒲式耳，中国买家抓住机会，48 小时就敲定了 227 万吨订单，相当于 20 艘货轮的量。
9 月阿根廷对华大豆订单量一下子涨了 80%，创下 2018 年以来的单月新高。
虽然阿根廷后来又恢复了出口预征税，没能彻底解决问题，但这一下已经让巴西看到了中国的备选方案，而且不止阿根廷，乌拉圭的大豆也在谈长期合同。
再者就是美国这张“底牌”，自中国不再购买美国大豆后，美国农民早就开始抗议了。
今年美国大豆主产区丰收，可库存却堆得满满的，农场主们急得不行，为了把豆子卖出去，不少人愿意打折，价格比芝加哥期货交易所的报价还低 5% 到 8%。
显然，美国大豆想 “重新入场”，美国大豆协会主席也给白宫写信，想让其和中国重新谈判，如果能达成协议，那美国大豆的优势又回来了，到时候市场价格也就稳定了。
其次巴西农业部早有预测，2026 年度的大豆种植面积会增加 5%，要是天气给力，明年新豆上市后，供应量一上来，价格大概率会回落。
正因为看到了这一点，中国买家才宁愿 “持币观望”，不想现在花高价进货，等明年价格降了再补库存也不迟。
还有个重要变化是替代品越来越吃香，这两年国内一直在推豆粕减量替代，饲料厂早就练出了 “换配方” 的本事。
2025 年三季度，菜籽粕、棉籽粕这些杂粕在饲料蛋白里的占比已经升到 20%，比去年多了 8 个百分点。
有饲料厂算过，用发酵棉籽粕替代一部分豆粕，每吨饲料能省几十块成本，还不影响养殖效果，何乐而不为呢？
最后就是国产大豆也迎来了机会，东北新季大豆开秤价 3600-3700 元 / 吨，比巴西到岸价便宜近 400 元，以前油厂很少用国产豆压榨，现在单月消耗量从 20 多万吨涨到 110 万吨，算是给国内豆农帮了忙。
要说这场大豆价格博弈啥时候结束，短期来看恐怕还得拉锯一阵子。
但最主要的还是，不管是谁都别想再用涨价卡中国脖子了！
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