深地经济突然爆了！十五五规划行情发酵，附3大赛道龙头

今天A股大爆发，沪指重返3900点上方，创业板指涨幅超过3%，全市场上涨个股超过4600只。

表现最亮眼的是深地概念板块，涨幅榜第一、第二的采掘行业、工程机械等，清一色属于“深地概念”。

为什么这个新冒出来的概念突然就爆了呢？

这个概念，是近日首先由国家自然资源部在官微上发布的，文章总结了十四五的工作成果，展望十五五的工作方向，提出要加快抢占“低空、深海、深地”等新兴和未来产业制高点。

市场一听，就反应过来了，现在不是正在开大会嘛，十五五规划是其中最重要的工作。

按过往的经验，每次开大会，必有一轮政策性行情的催化。

去年上半年的两会是“低空经济”，今年上半年的两会是“深海经济”，相关概念股都有过一轮至少一周的强劲上涨。

自然资源部在这个时间点，放出来这么个信息，肯定不是“无的放矢”，那么很有可能就是要将“深地经济”列入到十五五规划中的重点项目。

深地经济的出现，本质是三重现实压力催生的必然结果：

第一个，是资源安全的“压舱石”需求。

我国浅层油气、矿产资源开发已近极限，油气对外依存度长期超70%，新能源汽车核心矿产浅部储量仅能支撑15年。

但在地下8000米深的塔里木盆地、四川盆地，蕴藏着全国80%以上的油气资源；

2000米深的固体矿产开采可使供给量直接翻倍，这种“地壳深处的资源宝库”是破解对外依存度困局的关键。

第二个，是城市空间的“扩容术”刚需。

我国城市地面利用率已接近35%，上海、广州等超一线城市面临“土地财政天花板”。

而地下200米综合体的空间开发，能大幅节省地表土地，为城市发展带来全新思路。

第三个，是技术突破的“可行性”支撑。

曾制约深地开发的高温、高压难题已被破解，目前国产超深井钻机可耐受220℃井下温度，175MPa智能井口装备能抵御指甲盖面积上1.4吨的压力，这些技术已服务于“深地塔科1井”等万米级工程，实现全链条国产化替代。

政策和市场的共振更让这一赛道充满想象——

自然资源部预测，2030年全球深地经济规模将突破25万亿美元，我国“十五五”期间有望形成3-5万亿元/年的市场体量。

2026-2028年，商业化初期增速将达40%，成为堪比新能源的新一代增长引擎。

下面为大家分析一下相关产业链。

深地经济从上游装备制造到下游空间利用，共分为三个赛道，每个环节都有值得挖掘的龙头。

（一）深地装备制造

深地开发的核心是“能下去、能作业”，超硬材料与钻采装备是最先兑现业绩的环节，技术壁垒直接决定市场地位。

l超硬材料龙头：黄河旋风

深地钻探需应对硬岩地质，金刚石复合材料是核心耗材。黄河旋风的仿生金刚石钻具获2023年自然资源科技进步一等奖，产品硬度比传统材料提升40%，已批量供应国家深地探测专项。

公司近三年业绩持续下滑，主要原因是国内需求下行，如果这轮政策催化能够落地，业绩很有可能创下历史新高。

l钻采装备双雄：神开股份与石化机械

神开股份的140MPa超高压防喷器组打破国际垄断，是“深地塔科1井”的核心设备供应商，2024年海外订单增长40%，其产品同时适配深地与深海场景，具备双重增长逻辑。

今年上半年受益于深海经济爆发，中报业绩+234.03%，相当亮眼。

石化机械属于全产业链巨头，从8000米级钻井钻头到固井压裂设备，全面服务中石化川渝天然气基地。

l智能钻井先锋：德石股份

公司的金刚石钻头、螺杆钻具市占率国内前三，研发的4000米级智能钻井系统可降低作业成本30%。在深地钻探“提速降本”的需求下，2025年新签合同额预计增长45%，成为细分领域的隐形冠军。

不过，公司最大的优势是市值小，可以20cm涨停，短线爆发力更强。

其它深地设备个股：

神开股份、山东墨龙、中信重工、北方股份、同力股份、中铁工业、铁建重工、厦工股份、太原重工、山河智能、恒立钻具、斯瑞新材

（二）地下空间建设

地下管廊、储能库、数据中心等场景的需求释放，让具备复杂地质施工能力的企业迎来订单爆发期。

l地下工程龙头：隧道股份

公司盾构机国内市占率第一，参与上海深层地下交通网络建设，技术适配超长距离隧道施工，实力很强。

不过主要问题是，公司规模较大，单一项目的爆发对拉动业绩贡献有限，因此整体表现不如其它龙头。

l综合开发服务商：中化岩土

从广州南沙地下环路到地下综合管廊，公司技术覆盖地下空间开发全链条。在城市地下综合体建设加速的背景下，2024年营收中深地相关业务占比已达58%，含金量很足。

且市值规模不大，公司股价在今年7月份的雅江工程概念中有过亮眼表现，本轮行情有望复制。

其它深地工程个股：

石化油服、通源石油、潜能恒信、准油股份

（三）深地储能与监测

深地开发的长效性依赖储能技术与安全监测，这两个细分赛道业绩兑现要晚一点，因此短线关注度可能不如前面两个赛道。

l地质监测龙头：华测导航（300627）

其高精度监测系统可实时预警深地工程形变，在矿山、隧道场景市占率国内第一。

近几年公司业绩稳定，毛利率维持58%高位，年化业绩增速维持在30%左右，是非常优质的成长股。

l盐穴储能标杆：苏盐井神

公司拥有8个大中型盐矿，盐层深度超1000米，与中石油合作的张兴储气库首创盐穴压缩空气储能技术。