北京
中经记者 郝亚娟 夏欣 上海、北京报道
“我国居民储蓄总额由2020年年底的93万亿元跃升至2025年6月末的162万亿元，人均储蓄存款突破11.5万元。从居民财富配置结构看，房地产占我国居民财富比重已经由2020年的54.6%降至2024年的48.7%，金融资产占比连续六年提升至2024年的47.6%，资管产品发展空间依然广阔。”近日，交银理财董事长李豪在全球财富管理论坛·2025上海苏河湾大会上指出。
李豪表示，面对市场环境变化，理财行业亟须在三方面提升能力：
一是债券投资必须深入到产业前沿。当前信用债的收益率普遍跌破2%，再靠“票息+杠杆”的老路已难以为继，唯有把研究触角伸向科技前沿，才能在产业发展中捕捉超额收益。交银理财已率先探路：首批5只科技创新债纳入投资组合，资金直投集成电路、电子信息、高端制造，投资全国首单民营股权投资机构科创债，发布“上海清算所交银理财科技金融债券指数”，并同步发行指数挂钩产品，让投资者一键分享硬科技红利。在消费赛道，围绕头部互联网平台、消费金融、汽车金融布局债权资产，把分散的消费数据转化为可计量、可回款的稳定现金流。
二是坚持跨领域的多元资产配置。交银理财从自身实际出发，采取了“长短结合、双轨并行”的发展策略。近期，一是扩充资产种类，在权益资产的基础上扩充了黄金、期权、Reits、跨境资产等低相关性资产，利用资产间对冲降低产品净值波动，实现绝对收益；二是采取指数化投资，以清晰的风险收益特征为依托，快速规模化地推进多元资产配置落地。在长期发展方面，试点开展股票直投业务，逐步夯实权益投研能力，推动自主投资体系建设，打造策略清晰的拳头产品。
三是注重引入创新型资产。依托于全牌照优势，大部分理财同业开展权益及另类资产投资。交银理财也进行了积极探索，在权益方面，推动红利、打新、量化及可转债等业务落地，兼顾权益资产的风险与收益。在另类资产方面，开展Reits、持有型不动产支持证券等新型资产投资，有效增厚收益。
（编辑：杨井鑫 审核：何莎莎 校对：颜京宁）
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