中国股市：为什么股票涨停了，但资金却显示净流出？看完彻底明白

上个世纪的美国著名炒家朱尔有句名言：“股票市场是有经验的人获得很多金钱，有金钱的人获得很多经验的地方。”炒股的技术来自于经验的积累，这一积累过程是艰难且痛苦的，那些懒惰的人，不愿动脑的人和只想快快发财的人在这行没有生存的空间。

俗话说，挣钱只有三个方法：用手，用脑，用钱。用手挣钱挣的是辛苦钱，用脑挣钱的已算是人上人，真正的挣钱是用钱挣钱。用钱挣钱，听起来吸引人，谁不想用钱挣钱？但用钱挣钱的先决条件是必须有钱，其次是你有相关知识来用这些钱挣钱。股市就提供了这种完美的机会。

盈利不是靠你预测行情的胜率来获取的，而是依赖“你做错的时候你尽可能少亏，你做对的时候你尽可能多赚”，这就是实战家和分析师的最大差别。你买入的目的不是为了亏钱，而是为了获利且尽可能的获利更多：当走势对你有利的时候，必须贪婪、让利润奔跑；当走势对你不利的时候，停止幻想、要截断亏损。什么时候大盘方向明朗？任何时候都不明朗！任何时候的行情都是拿自己的筹码赌出来的，尽管很多朋友从来不认为自己在赌，那也只是认为概率大，算不上赌而已。事实上，谁也不知道明天会怎么走，交易就是下赌注，用确定的代价赌不确定的利润，只不过当致命的风险来临时远离；当风险可控的时候，未来值得一睹。

在股市中，股票强势封住涨停了，资金却显示净流出状态，有两个原因，分别是主力采取拆单式拉升股价或者资金对倒式拉升股票。

首先要清楚股价的涨跌是由供需关系决定的，股票能涨停绝对是多头强于空头，也就是买入的资金会大于卖出的资金，只有这样股价才会涨停的。再有还需要弄明白的资金监控系统的规律，很多股民会清楚，当资金主动性买入被认定为买入资金，而主动性卖出被认定为卖出资金，区别就是主动性买入或者卖出。

当主动买入的资金大于主动性卖出的时候，资金监控软件会显示净流入，反之当主动性卖出的资金大于主动性买入的资金软件会显示净流出；当股票直线封住涨停的时候，自然会主动性卖出的资金会大于主动性买入的资金，资金监控软件会显示净流出状态。

因此只要弄清楚股票的涨跌规律，以及资金监控软件的特征之后，再度回到这个问题寻找根源，那就是股票涨停资金显示净流出，必然是有以下两个原因所致。

原因一：主力拆单法

主力在控盘一只股票的时候，经常会采取拆单法，也就是把大单或者小单变成若干张单进行成交，给市场一种烟雾弹的方法进行控盘，为了就是避免跟风盘。

类似这种股票涨停，绝对是有大资金进行拉升股价的，当主力利用拆单法的时候，把主动性降低卖方市场，小单主动性买入推高股价，而大单主动性挂出卖单，以这种方式拉升股价的涨停板，资金软件显示绝对是资金净流出状态的。

原因二：主力资金对倒法

当主力采取资金对倒的时候，同样也是给市场一种障眼法的效果，比如主力提前在上方挂着大量的卖单，随后会用一些隐形的单去把卖单吃掉，或者主力会采取撤单的方式，当股价接近成交的时候，主动性把卖单撤掉无实际成交。

主力资金对倒实际就是左右手对倒，主动性买入或者主动性卖出，属于一种自娱自乐的控盘行为；为了就是在给市场一种股价涨不起来，或者让市场觉得主动性卖出的资金太多，制造一种净流出的假象。

举例子

某只股票在竞价高开5个点，开盘后主力用了几张大单强势把股票封住涨停，然后在涨停板挂出巨大的封单。当股票涨停之后，再度卖出的都会认定为主动性卖出的资金，等到收盘之后，这只股票肯定是主动性卖出的资金大于主动性买入的资金，这就是为什么股票强势封涨停了，股票显示净流出状态。

总之永远记住，在股票市场经常会出现烟雾弹和障眼法的现象，股票市场用肉眼看到的未必是真实的，股市真真假假，假假真真是非常正常的现象。按理说股票涨停了，肯定是买入的资金大于卖出的资金，但偏偏资金监控软件显示净流出状态，这些显示是假象，希望股民投资者们一定要知悉。

那么，什么样的涨停板可以再次涨停？如果这都不知道，想赚钱就非常困难

股价涨停要有成交量的配合，盘中若发现有三位数以上的成交量向涨停价推进的，可以立即追进。但也要注意一点，盘中买盘挂单是否会马上撤掉，或者说在急速拉升时，有没有筹码在买一价格护盘，这都是投资者需要注意的。有的个股在冲击涨停过程中，经常出现护盘或撤单现象，这样的涨停就显得很可疑。

在成交量方面，没有出现拉升动作的时候，成交量会显得很温和，尤其在横盘过程中，成交量呈现阶梯形的缩量，缩量非常有序，一点也不凌乱。

对比下面两幅图，就可以知道其中的区别了。

图1-1，彩虹股份（600707）：这是该股7月31日的走势图。在分时走势中，股价上攻时成交量快速放大，回调时成交量有序萎缩，量价变化有序，配合得当。封盘后立即缩量，显示庄家对盘面把控得非常好。

图1-2，中粮屯河（600737）：这是该股8月17日的走势图。在拉高过程中，股价和成交量没有节奏，上攻形态不明显，量价失衡，盘面凌乱，涨停显得十分勉强。涨停后封盘不彻底，抛压较大，尾盘又打开涨停，而且当天大盘并无大幅波动，因此这种走势疑似主力在拉高出货。

当然，个股涨停后，当日成交量不应太大，尤其是巨量涨停的个股，应谨慎参与。成交量大小，可以在当日开盘半小时之后简单算出。是否属于巨量，应与该股一段时间以来的放量情况进行对比。

个股出现巨量涨停，通常有两种情况：一种是在大幅上涨的高位；另一种是下跌过程中的反弹行情。这两种走势都属于主力对敲出货行为，不宜追高操作。

图1-3，冠豪高新（600433）；6月5日，该股在高位出现放大量涨停，当天换手率接近8%，这与前期的低换手率形成了鲜明的对比，明显属于异动放量。从成交量上不难看出有主力对倒出货的嫌疑，因此这类涨停股还是不追为好。

图1-4，天润乳业（600419）：这是出现在反弹过程中的暴量涨停现象。该股股价见顶后回落，27月9日从跌停价开盘，然后震荡拉高。到尾盘收于涨停，全天震荡幅度达到20%，换手率为26.75%。这一天成交量十分可疑，超过前一天成交量的3倍以上，疑似庄家在对倒出货，短线不应追涨，反而是离场的良机。第二天再次放出巨量，但股价未能涨停，此时可以确定为主力减仓出货，没有离场的散户此时应当果断清仓观望。

除此之外，对于什么样的涨停板，你该持有还是卖出，才能保持收益最大化？

一是涨停时间早的比晚的好。最先涨停的比尾盘涨停的好得多。在当天交易中第一个封涨停的最好，涨停时间最好限制在10:10分以前。因为短线跟风盘十分注意当天出现的机会，前几个涨停最容易吸引短线盘的目光，并且在开盘不久就能涨停，本身也说明主力是有计划进行拉高，不会受大盘当天涨跌的太大影响（但不是一点没有影响），如果这时该股票的技术形态也不错，在众人的集体上推下，涨停往往能封得很快，而且买单可以堆积很多，上午收盘前成交量就可以萎缩得很小，在下午开盘时就不会受到什么冲击，涨停封死的可能性就非常大。第二天获利也就有了保障。

二是第一次即将封涨停时，换手率小的当然比大的好。在大盘处于弱市和盘整市之时，这一点尤其重要。理想情况是普通股换手低于2%, ST股低于1%，在大盘处于强势时，这个换手条件可以适当放宽，对龙头股也可以适当放宽，但无论在任何情况下，不能超过5%，包括涨停被打开后又被封住时换手率的情况。这些对换手率的限定，实际是也是限定今天就已经获利的买盘数量和说明今天抛压的大小，这时获利盘越小，抛压越小，第二天的上攻余地也就相应越大。

三是盘整一段时间后突然涨停的，比连续上涨后再拉涨停的好。连续大跌后以涨停方式开始反弹的也可以；主力仓位重的比主力仓位轻的好。盘整要求在至少5到6天内没有出现大阴大阳，拉到涨停的位置后离强阻力区域不能太近，要给第二天的高开留下一定空间。对于主力持仓太重，基本只有主力自己参与交易的股票，首先必须看日K线，判断一下主力这时的意图，再决定是否参与。

在一般情况下，盘整后突破的股票是最好的，由于普遍的心理预期是突破后上涨空间打开，第二天的获利幅度会大一些；而对于超跌反弹的股票，由于反弹性质决定，高度不能预计太大，要保守一些。而连续上攻的股票，由于在低位买进的人可能随时抛出，形成大抛压，因此除非是在大牛市，否则追涨停的时候一定要小心。而对于主力仓位比较重的股票，主力由于出货需要，常常是在涨停后继续拉高出货，才能降低仓位，所以反而相对安全些，当然具体情况要求大盘不能太差。个股形态分析需要较好的功底。

最后。市场是一个充满诱惑力的地方，每天都有数不胜数的机会。而机会和陷阱始终是一对孪生兄弟。很多市场参与者长线做，短线也做，顺势做，逆势也做，每天在市场中忙进忙出，无意中想要包打天下，抓住所有市场波动的利润，结果却往往是水中捞月，满怀希望而去，充满绝望而归。我们必须勒住自我欲望的缰绳，舍弃十八般武艺样样精通，企图打败市场的非分之想，永远只追求属于自己的利润。

一个成熟的操盘手往往能够从表面上看来不确定、随机的市场波动中找到某种相对确定、可以把握的机会。知道什么时候交易对投机者最有利、什么时候投机者应该退避三舍，静观其变等等。市场就像一个大海，可以容纳包括套保、套利、投机者在内的各种各样的人。所以，成功的交易并没有固定的标准答案。但是，为了在凶险的交易世界里不被消灭，每一个市场参与者必须找到适合自己的生存方式。

只有确定了交易模式，投机者才能明确知道自己在市场中关注什么，寻找什么，哪些变化是非常重要的，哪些变化对自己是没有意义的，以及什么时候应该采取行动等等。我之所以提出投机的理论、假设、模型决定市场观察和交易这一套理论，就是想强调投机者拥有一套相对稳定的，有优势、有胜算的交易模式的重要性。

要知道，成功的交易不是集体思考、决策的事业，而更像是一个投机者个体孤独的心理搏斗游戏。这种孤独表现在：漫长的交易学习过程就像一个人走夜路，茫茫荒原，不知何处是尽头；分析思考市场行情变化，让投机者体验到的是独自面对未来不确定性的痛苦无助；临场决策、操作的背后，隐藏的可能是投机者面对黑洞般的恐惧和对自身安全的深深忧虑，等等。

因此，在自身问题上，成功的交易还建立在两个方面之上的：一是投机者对市场交易的基本思路头脑清晰、胸有成竹；二是投机者对人性的弱点了如指掌，如果你是一个不能忍受孤独、一个缺乏自主性、一个人云亦云、没有独立思考能力的人，注定不可能成为一个出色的投机客。