从直销银行被合并，看邮储“数字生态银行”变革

合并直销银行，有助于释放人才、技术、场景新动能，助力打造“数字生态银行”新标杆

· 来源：轻金融 作者：李静瑕

《好战略，坏战略》一书曾指出，“当你集中精力实现较少或者较为有限的目标时，就会得到更大的收益。”而这种集中精力的本质，恰恰是敢于为核心目标放弃次要选项的战略定力。

回顾这一轮数字金融革命，银行业曾经诞生了很多新形态，从开放银行、直销银行，到智能银行、5G银行，当然也有不少银行形态逐渐退场。客观看，这些新旧形态的交替是数字化进化的必然，通过将资源与精力聚焦于更适配未来的方向，为行业积蓄长期动能。

这其中，国有大行展现出了更强的战略定力与变革魄力。以邮储银行为例，无论是近期对直销银行的战略整合，还是对“数字生态银行”的深度重构，都展现了对数字化趋势的深刻洞察，也深刻诠释了数字时代的生存法则：真正的领跑者敢于自我革新，从而集中优势兵力，打赢关键战役。

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直销银行整合潮，

是数字化创新迭代的必然

一个众多银行曾经争相探索的创新形态，正在完成其历史使命。

2025年10月9日，邮储银行发布《关于吸收合并全资子公司通知债权人公告》，拟吸收合并全资子公司“邮惠万家银行”，该事项尚需报请国家金融监督管理总局批准后实施。随着邮惠万家银行被吸收合并，自此我国以独立法人形式存在的直销银行将只剩一家。据不完全统计，近年来已有数十家银行下架了直销银行APP或收缩相关渠道。

如何理解直销银行从风靡到退场的行业趋势？

首先，直销银行的“探路者”意义不应被低估，不能因为直销银行的退场，就忽略其曾经的探索精神和给行业带来的创新价值。

回溯至2013年“互联网金融元年”，传统银行在冲击下主动求变，直销银行便是银行业最早探索的新形态之一。此后，直销银行经历了多次创新，成为银行业数字化探索的有效尝试，有效触达了传统商业银行难以触达的普惠客群，为银行业数字化蹚出了一条新路。

作为国有大行中首家参与试点的直销银行，2020年12月获批的邮惠万家银行，通过构建市场化体制机制探索母子行协同创新，去突破数字普惠金融的发展方向。运营4年多，邮惠万家银行出色完成了普惠金融数字化探索的使命，成为银行业探索线上线下协同发展的创新模式之一。它的价值，不在于存续，而在于探索本身。

其次，当下直销银行已经不能满足市场需求，被吸收合并是数字化不断深化的必然。

时代在变，“战场”也在变。直销银行初期以其线上化、低成本特性受到关注，但如今其独立存在价值已被大幅稀释。与功能日益强大的手机银行相比，直销银行在产品同质化、获客成本高等方面面临挑战，难以满足市场对一站式、全场景金融服务的需求。

正如兴业研究所言，随着银行自身金融科技实力的不断提升、降本增效的需求更加迫切，以及监管沙盒等金融创新探索模式的逐步成熟，专门设立法人直销银行开展金融创新的必要性也有所降低，“未来法人直销银行或将逐步退出历史舞台”。

再次，直销银行的风靡与退场，正体现了银行业实现更好战略布局的取舍。

直销银行的整合与退场，看似是“减法”，实则是银行业数字化战略的“加法”。当“多点试验”完成其历史使命，行业逻辑便从“粗放式渠道扩张”转向“精细化生态深耕”。当手机银行成为综合服务主渠道，单一功能型APP的价值被生态化平台稀释，直销银行整合成为必然选择，未来银行业聚焦1~2家综合化金融服务的手机APP，可以更好提升线上金融服务的效率。

因此，直销银行的退场，并非数字化探索的停滞，恰恰是银行业数字化进入深度整合新阶段的缩影。这是一次清醒的战略取舍，更是一次深刻的自我进化。

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战略整合价值：

协同效应如何重塑竞争力

当前，线上入口成为兵家必争之地，银行能否打造强大的线上门户，拼的是战略、协同、科技等全方位的能力，首当其冲的即是战略。

对邮储银行而言，其线上战略的核心早已清晰落地，已将手机银行从单一渠道，升级为集“金融+非金融”服务于一体的首选生态平台。“手机银行全面突破”被纳入“五大行动”重点推进，更凸显其对线上主渠道的战略重视。

从实践成果来看，这一战略布局成效显著。截至2025年上半年，邮储银行个人手机银行客户规模达3.86亿户，月活客户（MAU）近8600万户；《2024中国数字银行调查报告》显示，邮储银行手机银行用户体验及服务保障得分均位列行业第一名，其中，用户体验已连续两年位列行业第一名，标志着其在数字金融领域逐渐实现了“领跑”。

那么，在手机银行已然强大的背景下，为何要吸收合并邮惠万家银行？答案藏在三大协同效应之中。

其一，是通过进一步战略聚焦实现运营提效。

邮储银行吸收合并邮惠万家银行后，有助于进一步优化管理及业务架构，巩固数字化转型成效。同时，有效降低邮储银行的管理成本，并有助于邮储银行将资源投入到互补性更强的领域，提高邮储银行整体运营效率。

其二，是邮惠万家银行积累的经验与创新模式，有望得到进一步规模化复制。

作为“试验田”，邮惠万家银行的价值在于探索出了一套可复制的数字普惠模式。无论是服务商贸客群的“黏客”产品“惠商贸”，还是创新采用实收利息的结构化分润方式的信贷产品“优商贷”，在未来都有更大的用武之地。这些宝贵经验、产品与服务能力，都可以转化为全行级的普惠金融解决方案，实现创新价值的规模化放大。

其三，人才资源的价值得到整合与释放，为邮储银行发展注入新动力。

过去几年，邮惠万家银行锻造了一支兼具线上运营思维与金融科技能力的队伍。整合后，这支队伍将融入母行更广阔的业务场景，依托邮储银行更为多元的业务场景、完善的资源支撑体系，其人才价值将被彻底激活。这不仅是为邮储的数字化转型注入“新鲜血液”，更是对人力资本的一次战略重组与价值重估。

总体而言，此次整合并非简单的业务叠加，而是一次深刻的化学反应，预计将带来显著的协同效应，有助于邮储银行将资源投入到互补性更强的领域，提高整体运营效率，为高质量发展注入强劲而持久的内生动力。

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以整合为契机，

深化“数字生态银行”建设

新一轮科技革命和产业变革突飞猛进，正在深刻重塑银行业的发展逻辑，需要加快向数字化、生态化、综合化发展模式转型，增强金融服务的普惠性、适应性。

在这场关乎未来的转型竞赛中，邮储银行以“数字生态银行”战略为锚点，打开了战略优化升级的全新空间。正如邮储银行董事长郑国雨曾指出的，要更普惠，发挥近4万个网点扎根基层的触达优势；更智慧，加快数字化转型，增强数字化经营服务能力；加快人工智能技术落地应用，将“数字生态银行”的蓝图变为现实。

从实践成效看，近年来邮储银行“数字生态银行”战略已经取得了积极的成效，构建起多维度的支撑体系。

先来看基础能力，邮储银行通过不断夯实科技能力基座，为数字化变革提供了坚实的支撑。

近年来，邮储银行不断加大金融科技投入，数字化和集约化能力快速提升，以手机银行为主要服务渠道的格局已经形成，线上综合服务能力大幅增强。相继完成了新一代个人业务核心系统、公司业务核心系统及信用卡业务核心系统的全面上线。通过进一步强化资源集约利用，推动技术、数据与业务场景的深度融合，加速“数字生态银行”建设步伐。

再看战略落地，随着“科技赋能”普惠金融的探索有望加速，此次对邮惠万家银行的整合也成为“数字生态银行”战略的关键一步。

一方面，邮储银行充分运用大数据、人工智能等新技术，以科技赋能业务模式创新和流程优化，在主动授信、普惠金融场景等方面取得明显成效。尤其是近年来，邮储银行在“科技赋能”中解题，深入推进普惠金融数字化转型，搭建起数字普惠“5D（Digital）”体系，创新推出“主动授信”业务模式，极大提升了客户体验。

另一方面，此次整合将进一步强化资源集约利用，推动技术、数据与业务场景的深度融合，加速“数字生态银行”建设步伐。邮储银行表示，将以此次吸收合并为契机，围绕科技能力、业务经营、风险防控等方面全力推进，打造以用户为中心的数字生态银行，提升全行经营质量和管理效率。

从智能化布局看，邮储银行率先抢占AI高地，推动“数字生态银行”构建走在行业前列。

目前，邮储银行已成功跻身银行业大模型应用的第一梯队，并在建设过程中逐渐探索出了一套成熟的人工智能技术体系、应用体系和管理体系。其中，邮储银行“邮智”大模型适配吸收多款主流大模型，开展了230余项大模型场景建设，还制定了《人工智能发展规划》，持续释放AI价值。

最终，这一切都指向一个清晰的目标：全力推进“数字生态银行”全面转型，向“更加普惠、更加均衡、更加稳健、更加智慧、更具活力”的一流大型零售银行迈进。