比亚迪：东方不亮，西方亮？

国内市场承压的比亚迪，在海外和储能市场打开局面。

长期稳坐中国上市车企销冠的比亚迪，却在“金九”这样的传统销售旺季，感到了阵阵寒意。

不过，王传福和比亚迪早已经转移阵地——海外和储能。国内承压，国外放松；顺带跟宁王继续在储能领域对垒。

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根据比亚迪最新公告，今年前三季度，其累计销量超326万辆，虽然同比增速收缩至18.64%，但仍旧坐上了中国上市车企销冠和全球新能源销冠宝座。同时完成下调后460万全年销量目标的70.87%。

但聚焦到9月，比亚迪不仅终结了连续18个月的同比增长态势，同时还以超4万的差距，将中国上市车企销冠之位输给了上汽集团。

「图片来源：比亚迪产销快报」

今年9月，比亚迪全球销售39.63万辆新能源汽车，同比减少5.52%。

从车型来看，插电混动车型成为重灾区，9月销量为18.8万辆，同比下滑25.58%；而纯电车型仍保持24.31%的同比增长。

分地区来看，国内销量约32.54万辆，同比下降约15.8%；海外出口超7万辆，同比大增107%。不难看出，比亚迪销量下滑主要受国内市场拖累。

如今，国内新能源汽车市场竞争不断加剧，上汽、长城、长安、吉利、零跑、小鹏等品牌推出的高性价比车型，直接冲击比亚迪的中低端市场。

再加上有关部门出台政策，对新能源汽车行业的无序价格战加以限制，比亚迪此前的低价策略受到一定约束，也给比亚迪带来短期压力。

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与国内市场形成鲜明对比的是，比亚迪海外市场表现强劲，今年前三季度，比亚迪海外累计销量已突破70万辆，成为拉动销量增长的新引擎。

10月9日，比亚迪第1400万辆新能源汽车在巴西乘用车工厂正式下线，比亚迪全球化迈入全新阶段。

值得一提的是，比亚迪董事长兼总裁王传福将第1400万辆新能源汽车—宋Pro（参数丨图片），赠予巴西总统卢拉。

10月8日，比亚迪正式登陆阿根廷乘用车市场，发布三款电动与混合动力汽车，持续加码全球市场。

此前，比亚迪已进入墨西哥、巴西、乌拉圭、哥伦比亚和智利等拉美国家市场。截至目前，比亚迪新能源汽车足迹已遍布116个国家和地区。

得益于此，比亚迪虽然在国内市场承压，但仍旧被机构看好。

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民生证券表示，看好比亚迪技术驱动产品力与品牌力向上，加速出海，同时高端化稳步推进，维持“推荐”评级。

根据最新销量数据，今年前三季度，比亚迪旗下的方程豹、腾势汽车和仰望汽车累计销量达23.34万辆。

华创证券则看好比亚迪中期全球份额扩张，维持“强推”评级。

华创证券表示，比亚迪当前面临的情况“是受市场竞争、政策波动影响。随着多地汽车置换更新补贴政策暂停，四季度抢装或较显著。”

该机构指出，短期市场担心竞争格局恶化问题当前有所缓和，认为比亚迪作为行业龙头产品力有望维持领先水平，在插混、纯电市场中持续推进产品迭代以强化竞争力。

中期比亚迪有望凭借智能化、海外市场进行成长突围。规模优势、高度垂直产业链和销售结构优化也将支撑公司盈利的改善。

此外，华创证券还表示：“经历二季度行业反内卷、反价格战，平价车市场竞争环境有所改善。随着终端折扣、库存逐步改善，以及海外市场拓展，比亚迪销售结构将优化，有望获得ASP、单车盈利提升。”

未来，随着海外产能、滚装船运力和销售网络的持续完善，比亚迪的全球化布局正为其打开新的增长空间，而比亚迪的“出海”战略也将在未来几年持续收获成果，成为稳固比亚迪销量的“定海神针”。

不过，随着上汽集团强势回暖，比亚迪与之累计销量差距已越来越小。因此，比亚迪想要守住2025年销冠宝座，压力不小。

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引人注意的是，在比亚迪汽车业务受阻之际，其在储能、云轨等业务上动作不小。

10月8日，王传福在巴西圣保罗现场考察了正在进行测试的地铁17号黄金线比亚迪云轨项目，并向圣保罗市交付首台22米长纯电动铰接式大巴。

10月9日，比亚迪与永臻股份签署《战略合作协议》，在储能等项目以及比亚迪所需的储能铝合金部件等领域开展合作。

由此可见，比亚迪正通过多元化的业务布局和坚定的全球化战略，为自己构筑一道坚实的“护城河”。

对于志在成为全球性巨头的比亚迪而言，如今的考验或许正是其从“中国冠军”迈向“世界巨头”的必经之路。