一子公司营业部被采取监管措施，中金公司出了什么问题？

中金公司全资子公司中金财富一营业部近日被采取暂停办理需要专业投资者认定相关业务三个月的监管措施。今年上半年，中金公司还存在利息净支出同比扩大、固定收益业务营业收入下降较快等问题

投资时间网、标点财经研究员 田文会

致力于打造具有国际竞争力一流投资银行的中国国际金融股份有限公司（下称中金公司，601995.SH）需要在合规管理方面也达到高水平和高标准，这也包括对子公司的管理。

近日该公司重要子公司营业部被采取监管措施。据中国证监会9月30日发布的信息，中国证监会大连监管局8月19日决定对中金公司全资子公司中国中金财富证券有限公司（下称中金财富）大连港兴路证券营业部采取暂停办理需要专业投资者认定相关业务三个月的监督管理措施，主要因该营业部存在对于专业投资者认定事项未尽管理职责及一位员工存在未取得相应资格而从事基金销售相关业务等违规行为。

今年上半年，中金公司基金销售总金额同比大幅增长57.5%。中金财富面向专业投资者的次级债和公司债发行额则同比下滑。

中金公司今年上半年还存在利息净支出同比扩大的问题。该公司至少持续8年出现利息净支出，且2020年在A股上市以来持续出现年度利息净支出。从今年上半年和去年来看，融资利息支出是利息支出的主要原因。

今年上半年，中金公司汇兑收益、固定收益业务营业收入和私募股权业务营业收入也下降较快。

投资时间网、标点财经研究员就上述子公司营业部被采取监管措施、利息净支出等问题向中金公司发送了沟通提纲，截至发稿尚未收到回复。

一营业部被采取监管措施

作为中金公司重要券商子公司，中金财富的发展状况颇受市场关注。

9月30日，中国证监会官网发布监管信息，8月19日，中国证监会大连监管局决定对中金财富大连港兴路证券营业部采取暂停办理需要专业投资者认定相关业务三个月的监督管理措施。

主要因该营业部存在以下违规事项。

一是该营业部员工樊星，在从业过程中，存在未取得证券投资顾问资格、基金从业资格，而向投资者提供证券投资建议、从事基金销售相关业务；未严格履行投资者适当性管理义务；在销售产品过程中存在夸大宣传、宣传保本保收益；推荐第三方操作客户账户、代客理财等问题。

二是该营业部对于专业投资者认定事项未尽管理职责：存在未认真复核投资者收入证明、专业投资者认定程序完成时间晚于投资者购买相应产品时间、对投资者账户异常交易没有及时发现和处理、部分客户资料因使用权限受限导致调取及时性无法保障等问题。

据中金公司半年报，今年上半年，该公司包括基金在内的金融产品代销业务增长较快。

证券经纪业务收入中，代销金融产品业务收入同比增长58.27%，代销金融产品销售总额同比增长53.87%。其中，占据主要部分的基金销售总收入同比增长26.96%，基金销售总金额同比增长57.5%。

中金财富面向专业投资者的次级债和公司债发行总额则出现下滑。今年上半年，中金财富向专业投资者发行次级债和公司债合计65亿元，去年同期该额度为125亿元。

中金公司在今年半年报中称，公司始终坚持并不断夯实“全员、全程、全覆盖、穿透式”的风控合规体系和运行机制，实现了母公司对境内外子公司及分支机构的一体化穿透管理。

不过，从上述违规看，中金公司对子公司的合规管理仍存在不足。

利息净支出扩大

今年上半年，中金公司业绩实现快速增长，但仍有多项营业收入出现下降。其中，利息净收入项持续呈现为利息净支出。

中金公司半年报显示，今年上半年，该公司利息净支出为8.51亿元，同比增长4.55%。其中，利息收入为39.92亿元，同比降9.79%。利息收入中，存放金融同业利息收入同比降28.68%，买入返售金融资产利息收入同比降20.62%。

值得注意的是，中金公司自2020年A股上市以来，利息净收入项持续呈现为利息净支出。2020年—2024年，该公司利息净支出分别为10.69亿元、9.9亿元、10.23亿元、13.35亿元、13.9亿元。

而据中金公司A股招股书，2017年—2019年，该公司利息净收入项也持续呈现为利息净支出。

这也意味着，多年以来，中金公司的利息支出持续大于利息收入。

今年上半年，中金公司利息支出额排名前四位的分别是公司债券利息支出、卖出回购金融资产款利息支出、中期票据利息支出、拆入资金利息支出，占利息支出总额的比例为74.75%。加上次级债券利息支出，占利息支出总额的比例为82.43%。

这显示出，融资对于该公司利息支出的压力较大。

汇兑收益方面，今年上半年，中金公司该项收益为1.21亿元，同比降81.60%。

从业务类别来看， 今年上半年，该司固定收益业务营业收入同比降21.25%，私募股权业务营业收入同比降14.05%。

中金公司近几年利息净支出（亿元）

数据来源：中金公司财报

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